מהו משקיע מוסדי זר (FII)?
מהו משקיע מוסדי זר (FII)? משקיע מוסדי זר (FII) הוא משקיע או מימון השקעות המשקיע במדינה מחוץ למדינה שבה הוא רשום או מטה. המונח משקיע מוסדי זר הוא כנראה הנפוץ ביותר בהודו, שם הוא מתייחס לגופים חיצוניים המשקיעים בשווקים הפיננסיים של המדינה. המונח משמש רשמית גם בסין.
מהו משקיע מוסדי זר (FII)? – הבנת משקיעים מוסדיים זרים (FIIs)
FIIs יכולים לכלול קרנות גידור, חברות ביטוח, קרנות פנסיה, בנקי השקעות וקרנות נאמנות. FIIs יכולים להיות מקורות הון חשובים בכלכלות מתפתחות, אך מדינות מתפתחות רבות, כמו הודו, הציבו מגבלות על הערך הכולל של הנכסים ש-FII יכול לרכוש ומספר מניות המניות שהוא יכול לקנות, במיוחד בחברה אחת. זה עוזר להגביל את ההשפעה של FIIs על חברות בודדות ועל השווקים הפיננסיים של המדינה, ואת הנזק הפוטנציאלי שעלול להתרחש אם FIIs יברחו בהמוניהם במהלך משבר.
משקיעים מוסדיים זרים (FIIs) בהודו
חלק מהמדינות בעלות ההיקף הגבוה ביותר של השקעות מוסדיות זרות הן אלה עם כלכלות מתפתחות, שבדרך כלל מספקות למשקיעים פוטנציאל צמיחה גבוה יותר מאשר כלכלות בוגרות. זוהי אחת הסיבות לכך ש-FIIs נמצאים בדרך כלל בהודו, שיש לה כלכלה בצמיחה גבוהה ותאגידים בודדים אטרקטיביים להשקעה. כל FIIs בהודו חייבים להירשם ב-Securities and Exchange Board of India (SEBI) כדי להשתתף בשוק.
נקודות מרכזיות
דוגמה למשקיע מוסדי זר (FII)
אם קרן נאמנות בארצות הברית רואה הזדמנות השקעה בצמיחה גבוהה בחברה הנסחרת בהודו, היא יכולה לקחת עמדה על ידי רכישת מניות בשוק המניות ההודי. סוג זה של הסדר מועיל גם למשקיעים פרטיים בארה"ב שאולי לא יוכלו לקנות מניות הודיות ישירות. במקום זאת, הם יכולים להשקיע בקרן הנאמנות ולקחת חלק בפוטנציאל הצמיחה הגבוה.
תקנות על השקעות בחברות הודיות
חברות FII רשאיות להשקיע בשוק ההון העיקרי והמשני של הודו רק באמצעות תוכנית ההשקעות הספורטיבית של המדינה. תוכנית זו מאפשרת ל-FIIs לרכוש מניות ואגרות חוב של חברות הודיות בבורסות הציבוריות של המדינה.
עם זאת, יש הרבה תקנות. לדוגמה, FIIs מוגבלים בדרך כלל להשקעה מקסימלית של 24% מההון שנפרע של החברה ההודית שמקבלת את ההשקעה. עם זאת, FIIs יכולים להשקיע יותר מ-24% אם ההשקעה תאושר על ידי דירקטוריון החברה ותתקבל החלטה מיוחדת. התקרה על ההשקעות של חברות FII בבנקים במגזר הציבורי ההודי היא רק 20% מההון הנפרע של הבנקים.
TheReserve Bank of India עוקב אחר עמידה במגבלות אלו מדי יום על ידי הטמעת נקודות חיתוך של 2% מתחת להשקעה המקסימלית. זה נותן לה הזדמנות להזהיר את החברה ההודית שמקבלת את ההשקעה לפני שהיא מאפשרת לרכוש את 2% הסופיים.
משקיעים מוסדיים זרים בסין
סין היא גם יעד פופולרי עבור מוסדות זרים המבקשים להשקיע בשווקי הון בעלי צמיחה גבוהה. בשנת 2019, סין החליטה לבטל את המכסות על כמות המניות והאג"ח של המדינה שיכולות לרכוש. ההחלטה הייתה חלק מהמאמצים למשוך הון זר נוסף כאשר כלכלתה האטה והיא נלחמה במלחמת סחר עם ארה"ב.
