מהו סיכון מטבע חוץ?
מהו סיכון מטבע חוץ? סיכון חליפין זר מתייחס להפסדים שעשויה להיגרם לעסקה פיננסית בינלאומית עקב תנודות במטבע. הידוע גם כסיכון מטבע, סיכון מט"ח וסיכון שער חליפין, הוא מתאר את האפשרות שערך ההשקעה עשוי לרדת עקב שינויים בערך היחסי של המטבעות המעורבים. משקיעים עשויים לחוות סיכון סמכות שיפוט בצורה של סיכון מטבע חוץ.
מהו סיכון מטבע חוץ? – הבנת סיכוני מטבע חוץ
סיכון מטבע חוץ מתעורר כאשר חברה עוסקת בעסקאות פיננסיות הנקובות במטבע שאינו המטבע שבו נמצאת החברה. כל ייסוף/פיחות של מטבע הבסיס או פיחות/ייסוף של המטבע הנקוב ישפיע על תזרימי המזומנים הנובעים מאותה עסקה. סיכון מטבע חוץ יכול להשפיע גם על משקיעים, הסוחרים בשווקים בינלאומיים, ועסקים העוסקים בייבוא/יצוא של מוצרים או שירותים למספר מדינות.
התמורה של עסקה סגורה, בין אם מדובר ברווח ובין אם מדובר בהפסד, תהיה נקובת במטבע חוץ ויצטרכו להמיר אותה בחזרה למטבע הבסיס של המשקיע. תנודות בשער החליפין עלולות להשפיע לרעה על המרה זו וכתוצאה מכך סכום נמוך מהצפוי.
עסק ייבוא/ייצוא חושף את עצמו לסיכון מט"ח בכך שהוא מושפע משערי מטבע. סיכון זה נובע כאשר חוזה בין שני צדדים מציין מחירים מדויקים עבור סחורות או שירותים, כמו גם תאריכי אספקה. אם ערך המטבע משתנה בין מועד חתימת החוזה למועד המסירה, זה עלול לגרום להפסד לאחד הצדדים.
ישנם שלושה סוגים של סיכון מטבע חוץ:
חברות הכפופות לסיכון FX יכולות ליישם אסטרטגיות גידור כדי להפחית את הסיכון הזה. זה בדרך כלל כרוך בחוזים קדימה, אופציות ומוצרים פיננסיים אקזוטיים אחרים, ואם נעשה כראוי, יכול להגן על החברה מפני מהלכי מטבע חוץ לא רצויים.
נקודות מרכזיות
דוגמה לסיכון מטבע חוץ
חברת אלכוהול אמריקאית חותמת על חוזה לרכישת 100 קופסאות יין מקמעונאי צרפתי תמורת 50 אירו למארז, או 5,000 אירו בסך הכל, עם התשלום במועד המסירה. החברה האמריקנית מסכימה לחוזה זה בזמן שהאירו והדולר האמריקני הם שווים, כך ש-€1 = $1. לפיכך, החברה האמריקנית צופה שכאשר יקבלו את משלוח היין, הם יחויבו לשלם את הסכום המוסכם של 5,000 אירו, אשר בעת המכירה עמד על 5,000 דולר.
עם זאת, ייקח מספר חודשים עד למשלוח היין. בינתיים, עקב נסיבות בלתי צפויות, ערכו של הדולר האמריקני פוחת מול האירו עד למקום שבו בזמן המסירה €1 = $1.10. המחיר החוזי עדיין עומד על 5,000 אירו אך כעת סכום הדולר הוא 5,500 דולר, שזה הסכום שחברת המשקאות האמריקאית תצטרך לשלם.
