מהו המט"ח או המט"ח?
מהו המט"ח או המט"ח? שוק המט"ח, המכונה בדרך כלל מט"ח או מט"ח, הוא השוק העולמי למסחר במטבע של מדינה אחת באחרת. שוק המט"ח הוא השוק הגדול והנזיל ביותר בעולם, עם טריליוני דולרים שמחליפים ידיים מדי יום. אין לו מיקום מרוכז, ואף רשות ממשלתית לא מפקחת עליו. במקום זאת, המט"ח הוא רשת אלקטרונית של בנקים, ברוקרים, משקיעים מוסדיים וסוחרים בודדים (בעיקר נסחרים באמצעות ברוקרים או בנקים).
מהו המט"ח או המט"ח? – שוק המט"ח הוא השוק הגדול והנזיל ביותר בעולם, עם טריליוני דולרים שמחליפים ידיים מדי יום. אין לו מיקום מרוכז, ואף רשות ממשלתית לא מפקחת עליו.
מהו המט"ח או המט"ח? – במקום זאת, המט"ח הוא רשת אלקטרונית של בנקים, ברוקרים, משקיעים מוסדיים וסוחרים בודדים (בעיקר נסחרים באמצעות ברוקרים או בנקים).
מהו המט"ח או המט"ח? – נקודות מרכזיות
הבנת המט"ח
שוק המט"ח קובע את הערך היומיומי, או שער החליפין, של רוב המטבעות בעולם. אם נוסע מחליף דולרים ליורו בקיוסק חליפין או בנק, מספר היורו יתבסס על שער המט"ח הנוכחי. אם גבינה צרפתית מיובאת עולה פתאום יותר במכולת, זה עשוי בהחלט להיות שהערכו של היורו עלה מול הדולר האמריקאי במסחר במט"ח.
סוחרי מט"ח מבקשים להרוויח מהתנודות המתמשכות של ערכי המטבעות. לדוגמה, סוחר עשוי לצפות שהפאונד הבריטי יתחזק בערכו. הסוחר יחליף דולר אמריקאי לפאונד בריטי. אם הפאונד מתחזק, הסוחר יכול לבצע את העסקה הפוך, ולקבל יותר דולרים עבור הלירות.
צמדי מטבעות
במסחר במט"ח, המטבעות רשומים בצמדים, כגון USD/CAD, EUR/USD או USD/JPY. אלה מייצגים את הדולר האמריקאי (USD) מול הדולר הקנדי (CAD), האירו (EUR) מול הדולר, והדולר מול הין היפני (JPY).
יהיה גם מחיר משויך לכל זוג, כמו 1.2569. אם זה הצמד USD/CAD, זה אומר שעולה 1.2569 CAD לקנות USD אחד. אם המחיר עולה ל-1.3336, אז זה עולה כעת 1.3336 CAD לקנות דולר אחד. הדולר עלה בערכו מול ה-CAD, כך שכעת עולה יותר CAD לקנות דולר אחד.
בשוק המט"ח, מטבעות נסחרים במגרשים, הנקראים מיקרו, מיני ומגרשים סטנדרטיים. Amicro lotis בשווי 1,000 של מטבע נתון, אמיני לוטיס 10,000 ולוטיס סטנדרטי 100,000. העסקאות מתרחשות בבלוקים מוגדרים של מטבע. לדוגמה, סוחר יכול להחליף שבעה חלקות מיקרו (7,000), שלושה מיני-מגרשים (30,000), או 75 מגרשים סטנדרטיים (7,500,000).
נפח המסחר בשוק המט"ח הוא בדרך כלל גדול מאוד. המסחר בשוקי המט"ח הסתכם בממוצע ב-6.6 טריליון דולר ליום באפריל 2019, לפי הבנק להסדרים בינלאומיים.
מרכזי המסחר הגדולים ביותר הם לונדון, ניו יורק, סינגפור, הונג קונג וטוקיו.
1:40
לחץ על הפעל כדי ללמוד מהו מטבע חוץ (פורקס)
מסחר בשוק המט"ח
שוק המט"ח פתוח 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע ברחבי העולם.
מבחינה היסטורית, ההשתתפות בשוק המט"ח הייתה של ממשלות, חברות גדולות וקרנות גידור. בעולם של היום, המסחר במטבעות קל כמו לחיצת עכבר ונגישות היא לא בעיה. חברות השקעות רבות מאפשרות לאנשים לפתוח חשבונות ולסחור במטבעות דרך הפלטפורמות שלהם.
זה לא כמו טיול לקיוסק מט"ח. התהליך הוא אלקטרוני לחלוטין ללא החלפה פיזית של כסף מיד ליד.
במקום זאת, סוחרים נוקטים עמדה במטבע ספציפי בתקווה שתהיה תנועה כלפי מעלה וחוזק במטבע שהם קונים (או חולשה אם הם מוכרים) כדי שיוכלו להרוויח.
שוק מט"ח לעומת שווקים אחרים
ישנם כמה הבדלים מהותיים בין מטבע חוץ לשווקים אחרים.
קודם כל, יש פחות כללים, מה שאומר שהמשקיעים אינם מוחזקים בתקנים או תקנות מחמירים כמו אלה בשוקי המניות, החוזים העתידיים והאופציות. ישנם בתי סוללה ואין גופים מרכזיים שמפקחים על שוק המט"ח.
שנית, מכיוון שעסקאות אינן מתרחשות בבורסה מסורתית, יש פחות עמלות או עמלות כמו אלו בשווקים אחרים.
בשלב הבא, אין שום סף לגבי מתי אתה יכול ואינך יכול לסחור. מכיוון שהשוק פתוח 24 שעות ביממה, אתה יכול לסחור בכל עת.
לבסוף, בגלל שזה שוק כל כך נזיל, אתה יכול להיכנס ולצאת מתי שאתה רוצה ואתה יכול לקנות כמה מטבעות שאתה יכול להרשות לעצמך.
סוגי עסקאות מט"ח
סוחרי מט"ח מבצעים עסקאות באחד משלושה מקומות שוק נפרדים: הספוט, הפורוורד או השוק העתידי.
שוק המט"ח
שוק הספוט הוא הפשוט ביותר מבין שווקי המט"ח. שער הספוט הוא שער החליפין הנוכחי. עסקה בשוק הספוט היא הסכם לסחר במטבע אחד במטבע אחר בשער הספוט המקובל.
עסקאות נקודתיות עבור רוב המטבעות מסתיימות תוך שני ימי עסקים. החריג העיקרי הוא הדולר האמריקאי מול הדולר הקנדי, שמתייצב ביום העסקים הבא.
המחיר נקבע בתאריך המסחר, אך הכסף מוחלף בתאריך הערך.
תפקידו של הדולר האמריקאי
הדולר האמריקני הוא המטבע הנסחר הכי פעיל. הצמדים הנפוצים ביותר הם הדולר מול תאירו, ין יפני, לירה בריטית ודולר אוסטרלי.
צמדי מסחר שאינם כוללים את הדולר מכונים צלבים. הצלבים הנפוצים ביותר הם האירו מול הפאונד והאירו מול הין.
שוק הספוט יכול להיות מאוד תנודתי. תנועה בטווח הקצר נשלטת על ידי מסחר טכני, המבסס החלטות מסחר על כיוון ומהירות התנועה של המטבע. שינויים ארוכי טווח בערך של מטבע מונעים על ידי גורמים בסיסיים כמו שיעורי הריבית של המדינה והצמיחה הכלכלית.
שוק פורוורד המט"ח
סחר פורוורד הוא כל עסקה שמתיישבת יותר בעתיד מאשר עסקת ספוט. מחיר הפורוורד הוא שילוב של שער הספוט פלוס או מינוס נקודות קדימה המייצגות את הפרש הריבית בין שני המטבעות.
לרוב העסקאות הפורוורד יש טווח של פחות משנה בעתיד, אך טווח ארוך יותר אפשרי. כמו בשוק הספוט, המחיר נקבע במועד העסקה, אך הכסף מוחלף במועד הפירעון.
חוזה Aforward מותאם לדרישות הצדדים שכנגד. הם יכולים להיות בכל סכום ולהסתפק בכל תאריך שאינו סופשבוע או חג באחת המדינות.
חוזים עתידיים על מט"ח
בניגוד לשאר שוק המט"ח, חוזים עתידיים על מט"ח נסחרים בבורסה מבוססת, בעיקר בבורסת הסחורות של שיקגו.
חוזים עתידיים במט"ח הם חוזים נגזרים שבהם קונה ומוכר מסכימים לעסקה בתאריך ובמחיר מוגדרים.
עסקה מסוג זה משמשת לעתים קרובות חברות שעושות חלק גדול מהעסקים שלהן בחו"ל ולכן רוצות להתגונן מפני פגיעה קשה מתנודות מטבע. זה גם נתון למסחר ספקולטיבי.
דוגמה למסחר במט"ח
סוחר חושב שהבנק המרכזי האירופי (ECB) יקל על המדיניות המוניטרית שלו בחודשים הקרובים ככל שכלכלת גוש האירו תאט. כתוצאה מכך, הסוחר מהמר שהאירו ייפול מול הדולר האמריקני וימכר ב-100,000 אירו בשער חליפין של 1.15. במהלך השבועות הקרובים, ה-ECB מאותת כי הוא אכן עשוי להקל על המדיניות המוניטרית שלו. זה גורם לשער החליפין של האירו לרדת ל-1.10 מול הדולר. זה יוצר לסוחר רווח של 5,000 דולר.
על ידי שורט של 100,000 אירו, הסוחר לקח 115,000 דולר עבור מכירת השורט. כשהאירו ירד, והסוחר כיסה את השורט, עלה לסוחר רק 110,000 דולר לרכוש מחדש את המטבע. ההפרש בין הכסף שהתקבל במכירה בחסר לבין הקנייה כדי לכסות אותו הוא הרווח.
אילו האירו היה מתחזק מול הדולר, זה היה מביא להפסד.
יתרונות וחסרונות של מט"ח
יתרונות
המט"ח היה פעם המחוז הבלעדי של בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים. האינטרנט פתח את הדלתות לרווחה.
עלויות הכניסה נמוכות והשוק פתוח מסביב לשעון. ישנן אפשרויות רבות של פלטפורמות מסחר במט"ח, כולל כמה שפונות למתחילים. ישנם גם קורסי מסחר במט"ח מקוונים המלמדים את היסודות.
חסרונות
אותם מוסדות פיננסיים והסוחרים שעובדים עבורם עדיין נמצאים שם, לצד הניאופיטים העובדים מהבית. יש להם כיסים עמוקים, תוכנה מתוחכמת שעוקבת אחר תנועות מחירי המטבע, וצוותי אנליסטים כדי לבחון את הגורמים הכלכליים שגורמים לשערי המטבע לזוז.
מסחר במטבעות הוא זירה תנודתית ונע במהירות. זה עסק מסוכן וניתן להפוך אותו למסוכן יותר על ידי שימוש במינוף כדי להגדיל את גודל ההימורים.
זו דרך קלה להפסיד כסף מהר. כל מי שמוכן לקפוץ לפורקס צריך לקבל את ההכשרה הדרושה מראש, ולהתחיל לאט עם הימור מינימלי.
יתרונות וחסרונות של מט"ח
יתרונות
חסרונות
תנאי מט"ח
ישנם מספר מונחים המשמשים סוחרי פורקס. הנה כמה מהיסודות.
הולך לונג: קניית מטבע מתוך אמונה שערכו יעלה תוך שעות ספורות. אז אפשר למכור אותו ברווח.
הולך לקצר: מכירת מטבע מתוך אמונה שערכו ירד. לאחר מכן ניתן לרכוש אותו מחדש במחיר נמוך יותר.
צמד מטבעות: כל עסקת מט"ח היא החלפה של מטבע אחד באחר. ציטוט של צמד מטבעות נראה כך: USD/GBP = $1.15. בדוגמה זו, הדולר האמריקאי הוא מטבע הבסיס, והפאונד הבריטי הוא מטבע הציטוט. סוחר שירצה לקנות לירות בריטיות ישלם 1.15 דולר עבור כל אחד מהם.
השאלה: המחיר שהסוחר ישלם כדי לקנות צמד מטבעות.
ההצעה: המחיר שהסוחר ישלם כדי למכור צמד מטבעות.
המרווח: ההפרש בין מחיר הקנייה למחיר המכירה.
קודי מטבע עיקריים בפורקס
שבעה צמדי מטבעות בלבד מייצגים את רוב העסקאות בפורקס. הם:
EUR/USD (אירו/דולר ארה"ב)
USD/JPY (דולר ארה"ב/ין יפני)
GBP/USD (פאונד בריטי/דולר ארה"ב)
AUD/USD (דולר אוסטרלי/דולר ארה"ב)
USD/CAD (דולר ארה"ב/דולר קנדי)
USD/CHF (דולר ארה"ב/פרנק שוויצרי)
NZD/USD (דולר ניו זילנדי/דולר ארה"ב)
כמה גדול שוק המט"ח?
נפח המסחר היומי בשוק המט"ח מתגמד מזה של שוקי המניות והאג"ח. על פי הסקר התלת שנתי האחרון שנערך על ידי הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS), המסחר בשוקי המט"ח עמד בממוצע על 6.6 טריליון דולר ליום בשנת 2019. לעומת זאת, הערך הרעיוני הכולל של שוקי המניות בארה"ב ב-31 בדצמבר 2021 היה כ-393 מיליארד דולר.
מהו מסחר במטבע חוץ?
כאשר אתה מבצע עסקאות בשוק המט"ח, אתה קונה מטבע של מדינה אחת ובמקביל מוכר את המטבע של מדינה אחרת. אין חילופי כסף פיזיים. סוחרים לוקחים עמדה במטבע מסוים, בתקווה שהיא תעלה בערכו ביחס למטבע השני.
במה שונה שוק המט"ח משווקים אחרים?
המט"ח הוא שוק מבוזר. אין לו קיום פיזי ואין בעלים או הנהלה. אין מסלקות או גופים מרכזיים שיפקחו על המט"ח. זה אומר שסוחרים אינם מוחזקים בתקנים או תקנות מחמירים, כפי שניתן לראות בשוקי המניות, החוזים העתידיים או האופציות. זה גם אומר שיש פחות עמלות ועמלות לשלם.
סיכום ומסקנות
המט"ח, או FX, הוא השוק העולמי להחלפת מטבעות. ככזה, הוא קובע את הערך של מטבע אחד מול אחר בעולם האמיתי.
מחירי המט"ח קובעים את כמות הכסף שמקבל מטייל כאשר מחליף מטבע אחד באחר. מחירי המט"ח משפיעים גם על הסחר העולמי, שכן חברות שקונות או מוכרות מעבר לגבולות חייבות לקחת בחשבון תנודות במטבעות בעת קביעת העלויות שלהן. באופן בלתי נמנע, לפורקס יש השפעה על המחירים לצרכן, שכן שערי החליפין העולמיים עולים או מורידים את מחירי הרכיבים המיובאים.
