מהי טבלת רישיות?
מהי טבלת רישיות? טבלת היוון, הידועה גם כ-cap table, היא גיליון אלקטרוני או טבלה המציגים את ההון העצמי של חברה. טבלת היוון משמשת לרוב עבור סטארט-אפים ועסקים בשלב מוקדם, אך כל סוגי החברות עשויות להשתמש בה גם כן. באופן כללי, טבלת ההיוון היא פירוט מורכב של ההון העצמי של החברה. טבלאות תקרה כוללות לרוב את כל הון הבעלות על החברה, כגון מניות רגילות, מניות בכורה, כתבי אופציה והון להמרה.
מהי טבלת רישיות? – טבלאות תקרה כוללות לרוב את כל הון הבעלות על החברה, כגון מניות רגילות, מניות בכורה, כתבי אופציה והון להמרה.
מהי טבלת רישיות? – נקודות מרכזיות
הבנת טבלת אותיות רישיות
טבלת היוון בסיסית מפרטת כל סוג של הון בעלות על הון, המשקיעים הבודדים ומחירי המניות. טבלה מורכבת יותר עשויה לכלול גם פרטים על מקורות מימון חדשים פוטנציאליים, מיזוגים ורכישות, הנפקות ציבוריות או עסקאות היפותטיות אחרות.
טבלאות היוון משמשות בדרך כלל באופן פרטי על ידי חברות פרטיות כדי לספק מידע על המשקיעים ושווי השוק של החברה. להלן דוגמה אחת לטבלת היוון.
מכון מימון תאגידי (CFI)
בסך הכל, טבלת היוון מציגה את שווי השוק הכולל של חברה ומרכיביה. כנקודת התייחסות מרכזית למנהלי עסקים, טבלת ההיוון נחשבת בכל החלטה פיננסית שיש לה השפעה על שווי השוק ושווי השוק של החברה. ככזה, חשוב שטבלת ההיוון תהיה מדויקת ומותאמת לעסק צרכים, ומתוחזק באופן קבוע לקבלת החלטות בהתבסס על המידע העדכני ביותר.
יצירה ותחזוקה של טבלת אותיות רישיות
באופן השוואתי, ניתן לראות אותו בשילוב עם חלק ההון העצמי במאזן, המפרט גם את מבנה ההון העצמי של חברה.
טבלת ההיוון מציגה את חלק ההון העצמי של כל משקיע בעסק, אשר מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה במספר המניות שבבעלותם. במרבית המקרים, שמות בעלי נייר הערך יופיעו בציר ה-Y וסוגי ניירות הערך בציר ה-X. בנוסף, כל ההחזקות של כל משקיע צריכות להיות בשורה אחת.
רישום המשקיעים יכול להתבצע בכמה דרכים שונות ועשוי להיות תלוי בקהל היעד. טבלאות היוון מסוימות עשויות לרשום תחילה משקיעים לפי מייסדים, ואחריהם מנהלים ועובדי מפתח עם הון, ולאחר מכן משקיעים אחרים, כגון משקיעים מלאכים, חברות הון סיכון ואחרות המעורבים בתוכנית העסקית. לחלופין, טבלת היוון עשויה לבחור לרשום את המשקיעים בסדר יורד לפי בעלות, תוך הצגת המחזיקים הגדולים ביותר בחלק העליון.
נסיבות ייחודיות
חברות מתפתחות כל הזמן, ולכן גם טבלאות האותיות שלהן חייבות להתעדכן ברציפות. לדוגמה, סטארטאפים מנהלים מספר סבבי גיוס כדי לתמוך בצרכי הון. הם גם מנפיקים אופציות למניות כדי למשוך כישרונות. כל הפעולות הללו משנות את טבלת ההיוון.
כמו כן, סיום אופציות כאשר עובד עוזב את העסק, מתן אופציות לפוג, קבלת משקיע למימוש אופציות מובנות, או קבלת משקיע לפדות, להעביר או למכור מניות הם גם מקרים שמשנים את הטבלה.
למה סטארט-אפים צריכים טבלאות גג?
לחברות סטארטאפ יש בדרך כלל רק מספר קטן של בעלי מניות. אלה כוללים לעתים קרובות את המייסדים, החברים והמשפחה של המייסדים ומשקיעי מלאכים. מעקב אחר מי הבעלים של המניות בחברה החדשה חשובה ככל שהיא צומחת ומגייסת הון ממקורות אחרים כגון משקיעי הון סיכון, ובסופו של דבר לציבור באמצעות הנפקה. טבלת המכסים תעודכן לאחר כל סבב גיוס עוקב, ותראה כיצד הבעלות מדללת ומתפשטת על פני בעלים חדשים ככל שהיא גדלה.
על איזה מידע עוקב טבלת ה-Cap?
טבלת המכסים תעקוב אחר בעלות על מניות כמו גם ניירות ערך להמרה, כתבי אופציה ואופציות, ומענקי פיצויים למניות. זה מאפשר תמונה מדוללת לחלוטין של בעלות על הון. טבלת המכסים תראה למי הבעלים של כמה מניות (או זכויות), שווי השוק הנוכחי ושיעור הבעלות כאחוז כולל,
האם Cap Tables הוא מידע ציבורי?
אין תקנות אמריקאיות המחייבות חברות פרטיות לחשוף את טבלאות התקרה שלהן. ייתכן שסטארט-אפים ירצו להגביל את הנראות של טבלאות המכסים שלהם, ולהפוך אותם לזמינים רק לפניות רציניות של משקיעים פוטנציאליים. עם זאת, ברגע שחברה הופכת לציבור, רשימה של מקורבים ובעלי מניות מוסדיים זמינה.
