מהו יחס המינוף הגולמי?
מהו יחס המינוף הגולמי? יחס המינוף ברוטו הוא הסכום של יחס הפרמיות נטו של חברת ביטוח, יחס ההתחייבות נטו ויחס ביטוח המשנה המוותר. יחס המינוף ברוטו משמש לקביעת עד כמה חשוף מבטח לטעויות תמחור ואומדן, כמו גם את החשיפה שלו לחברות ביטוח משנה.
מהו יחס המינוף הגולמי? – טייק אווי מפתח
הבנת יחס המינוף הגולמי
יחס המינוף ברוטו האידיאלי תלוי באיזה סוג ביטוח החברה מחתמת. עם זאת, הטווח הרצוי בדרך כלל נופל מתחת ל-5.0 עבור מבטחי רכוש ו-7.0 עבור מבטחי אחריות. המינוף ברוטו של מבטח יהיה בדרך כלל גבוה מהמינוף נטו שלו מכיוון שיחס המינוף הגולמי כולל מינוף ביטוח משנה מוותר. יחסי מינוף ביטוחיים אחרים כוללים מינוף נטו, ביטוח משנה שניתן להחזיר לעודפי המבוטחים, ויחס הלימות ההון של Best (BCAR).
חברת ביטוח צריכה לאזן בין שתי מטרות עיקריות. עליה להשקיע את הפרמיות שהיא מקבלת מפעילות חיתום כדי להחזיר רווח ולהגביל את חשיפת הסיכון שנוצרת מהפוליסות שהיא מחתמת. מבטחים עשויים לוותר על פרמיות לחברות ביטוח משנה כדי להסיר חלק מהסיכונים מהספרים שלהן.
סוכנויות דירוג אשראי מסתכלות בדרך כלל על מספר יחסים פיננסיים שונים כאשר הן קובעות את מצבה הבריאותי של חברת ביטוח. יחסים אלו נוצרים באמצעות בחינה של מאזן המבטח. יחס המינוף ברוטו הוא רק סוג אחד של יחס מינוף. קיימות מספר מדידות פיננסיות לניתוח יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות. יחסי מינוף חשובים מכיוון שחברות מסתמכות על תערובת של הון עצמי וחוב כדי לממן את פעילותן. לדעת את כמות החוב המוחזקת על ידי חברה שימושית להערכת האם היא יכולה לבצע תשלומים עם מועד פירעונם.
מבטחים עשויים להגדיר יעד ליחס מינוף ברוטו מקובל, בדומה לאופן שבו הבנק המרכזי עשוי לקבוע יעד ריבית. מבטח עשוי לקבל יחס מינוף ברוטו גבוה יותר במצבים מסוימים, כגון כאשר הוא משתמש בחוב כדי לרכוש חברה אחרת.
יחס מינוף ברוטו לעומת יחס מינוף נטו
ניתן להתייחס ליחס המינוף הגולמי כקירוב ראשון לחשיפת מבטח לטעויות תמחור ואומדן. יחס המינוף נטו הוא בדרך כלל אומדן טוב יותר של החשיפה, אבל זה יכול להיות מאתגר יותר להשיג אותו בפועל. יחס המינוף ברוטו יהיה גבוה מיחס המינוף נטו בתנאים רגילים, ולכן הוא נוטה להפריז בחשיפה. כדי לראות מדוע זה נכון, עלינו לשקול את ההגדרה של יחס המינוף ברוטו.
יחס המינוף ברוטו מוגדר כיחס הפרמיות נטו בתוספת יחס ההתחייבות נטו בתוספת יחס ביטוח המשנה המוותר. זה יכול לבוא לידי ביטוי גם כ(פרמיות נטו / עודפי מבוטחים) + (התחייבויות נטו / עודפי מבוטחים) + (ביטוח משנה נמסר / עודף מבוטחים) או (פרמיות נטו שנכתבו + התחייבויות נטו + ביטוח משנה נמסר) / (עודף מבוטחים ). פרמיות נטו שנכתבו בתוספת ביטוח משנה נמסר שווה לפרמיות שנכתבו. לכן, מכאן ניתן לבטא את יחס המינוף ברוטו כ-(פרמיות נכתבות + התחייבויות נטו) / (עודף מבוטחים).
אנחנו צריכים רק שלוש פיסות נתונים כדי לחשב את יחס המינוף הגולמי. מדובר בפרמיות שנכתבו, התחייבויות נטו ועודפי מבוטחים. עם זאת, יחס המינוף ברוטו מעריך לעיתים קרובות יתר את ההתחייבות. רוב המבטחים מסתמכים על חברות גדולות יותר או קבוצות של חברות לביטוח משנה למקרה של אסונות.
לדוגמה, חברה שמוכרת לבעלי בתים באזור מסוים עשויה לוותר על חלק מהפרמיות שלה כדי להגן על עצמה אם האזור מוצף. ייתכן אפילו שתבחין ב"נזקי הצפה" כפריט נוסף אופציונלי בפוליסת ביטוח הדירה שלך. כאשר תבחר באפשרות זו, הפרמיה הנוספת עבור נזקי הצפה עשויה בסופו של דבר לעבור לחברת ביטוח משנה נפרדת. ביטוח משנה זה אינו בדרך כלל חלק מהחשיפה של מבטח.
ביטוח משנה מותר כרוך בהסכמים בין חברות גדולות, ולכן יכול להיות קשה לקבוע במקרים מסוימים. ברגע שיש לנו את זה, נוכל להפחית את ביטוח המשנה שנמסר מפרמיות שנכתבו כדי לקבוע את הפרמיות שנכתבו נטו. יחס המינוף נטו שווה ליחס הפרמיות נטו בתוספת יחס ההתחייבות נטו. זה יכול לבוא לידי ביטוי גם כ(פרמיות נטו / עודפי מבוטחים) + (התחייבויות נטו / עודפי מבוטחים) או (כתובות פרמיות נטו + התחייבויות נטו) / (עודפי מבוטחים).
יחס המינוף נטו בדרך כלל נמוך מיחס המינוף ברוטו, ולרוב הוא מדויק יותר. עם זאת, אפילו חברות ביטוח משנה עלולות להיכשל. יחס המינוף ברוטו מתאר את החשיפה של המבטח בתרחיש הגרוע ביותר שבו המבטח אינו יכול להסתמך על ביטוח משנה.
