מהו יחס הריבית המורווחת בזמנים?
מהו יחס הריבית המורווחת בזמנים? היחס פעמים ריבית שנצברו (TIE) הוא מדד ליכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויות החוב שלה בהתבסס על ההכנסה הנוכחית שלה. הנוסחה למספר TIE של חברה היא רווחים לפני ריבית ומיסים (EBIT) חלקי סך הריבית לתשלום על אג"ח וחובות אחרים. התוצאה היא מספר שמראה כמה פעמים חברה יכולה לכסות את עלויות הריבית שלה ברווחיה לפני מס. TIE מכונה גם יחס כיסוי הריבית.
מהו יחס הריבית המורווחת בזמנים? – התוצאה היא מספר שמראה כמה פעמים חברה יכולה לכסות את עלויות הריבית שלה ברווחיה לפני מס.
מהו יחס הריבית המורווחת בזמנים? – TIE מכונה גם יחס כיסוי הריבית.
מהו יחס הריבית המורווחת בזמנים? – נקודות מרכזיות
הבנת יחס הריבית הזמנית (TIE).
ברור שאף חברה לא צריכה לכסות את חובותיה פי כמה כדי להתקיים. עם זאת, יחס ה-TIE הוא אינדיקציה לחופש היחסי של החברה ממגבלות החוב. יצירת מספיק תזרים מזומנים כדי להמשיך ולהשקיע בעסק עדיף על רק להחזיק מספיק כסף כדי למנוע פשיטת רגל.
היוון של חברה הוא כמות הכסף שהיא גייסה על ידי הנפקת מניות או חוב, ובחירות אלה משפיעות על יחס ה-TIE שלה. עסקים שוקלים את עלות ההון עבור מניות וחוב ומשתמשים בעלות זו כדי לקבל החלטות.
העסק מחליט להנפיק חובות נוספים של 10 מיליון דולר. סך הוצאות הריבית השנתיות שלו יהיו: (4% X 10 מיליון דולר) + (6% X 10 מיליון דולר), או מיליון דולר בשנה. ה-EBIT של החברה עומד על 3 מיליון דולר.
המשמעות היא שיחס ה-TIE לחברת XYZ הוא פי 3 או פי שלושה מהוצאות הריבית השנתיות.
התחשבות ברווחים עקביים
ככלל, חברות שמייצרות רווחים שנתיים עקביים צפויות לשאת יותר חובות, אחוז מסך ההיוון. אם מלווה רואה היסטוריה של יצירת רווחים עקביים, החברה תיחשב לסיכון אשראי טוב יותר.
חברות שירות, למשל, מייצרות רווחים עקביים. המוצר שלהם אינו הוצאה אופציונלית עבור צרכנים או עסקים. חלק מחברות השירות מגייסות אחוז ניכר מהונן על ידי הנפקת חוב.
חברות סטארט-אפ ועסקים בעלי רווחים לא עקביים, לעומת זאת, מגייסים את רוב ההון שבו הם משתמשים או את כולו על ידי הנפקת מניות. ברגע שחברה מבססת רקורד של הפקת רווחים אמינים, היא עשויה להתחיל לגייס הון גם באמצעות הנפקות חוב.
