מה זה כוח קנייה?
מה זה כוח קנייה? כוח קנייה, המכונה גם עודף הון עצמי, הוא הכסף שיש למשקיע לרשותו לקנות ניירות ערך בהקשר מסחר. כוח הקנייה שווה לסך המזומנים המוחזקים בחשבון התיווך בתוספת כל המרווח הזמין.
מה זה כוח קנייה? – נקודות מרכזיות
איך עובד כוח קנייה
בעוד שכוח הקנייה יכול לקבל משמעות שונה בהתאם להקשר או לתעשייה, בפיננסים, כוח הקנייה מתייחס לכמות הכסף הזמינה למשקיעים לרכוש ניירות ערך בחשבון ממונף. זה מכונה חשבון amargin, שכן סוחרים לוקחים הלוואה על סמך כמות המזומנים המוחזקת בחשבון התיווך שלהם. תקנה T, שהוקמה על ידי מועצת הפדרל ריזרב (FRB), קובעת שדרישת המרווח הראשונית של משקיע בסוג חשבון זה חייבת להיות לפחות 50%, כלומר לסוחר יש כוח קנייה פי שניים.
כוח קנייה של חשבונות שוליים
כמות המרווח שחברת ברוקראז' יכולה להציע ללקוח מסוים תלויה בפרמטרי הסיכון של הפירמה ובלקוח. בדרך כלל, חשבונות מרווחי הון מציעים למשקיעים פי שניים מהמזומן המוחזק בחשבון, אם כי חשבונות מרווחי ברוקרים מסוימים מציעים כוח קנייה של עד 50:1.
ככל שבית ברוקראז' נותן יותר מינוף למשקיע, כך קשה יותר להתאושש משיחת מרווח. במילים אחרות, המינוף נותן למשקיע הזדמנות להשיג רווחים מוגברים עם שימוש בכוח קנייה רב יותר, אך הוא גם מגדיל את הסיכון שיצטרך לכסות את ההלוואה. עבור חשבון או מזומן ללא שוליים, כוח הקנייה שווה לכמות המזומנים בחשבון. לדוגמה, אם בחשבון ללא מרווח יש 10,000 דולר, זהו כוח הקנייה של המשקיע.
כוח הקנייה של חשבונות מסחר יום
חשבונות מסחר יומי דפוס פועלים בצורה שונה מחשבונות רווח רגילים בכך שהם דורשים דרישת הון מינימלית של $25,000, בניגוד ל-$2,000. בעוד שסוחר צריך לממן 50% מפוזיציות המניות שלו בחשבון מרווח רגיל – מה שמספק פי שניים הון עצמי בכוח הקנייה, הוא צריך לממן רק 25% מעלות ניירות הערך שנרכשו בחשבון מסחר יומי דפוס – מה שמעניק לסוחר פי ארבעה מכוח הקנייה של ההון.
לדוגמה, נניח שלסאם יש 50,000 דולר בחשבון מסחר יומי; הם יכולים לרכוש עד $200,000 עסקאות פתוחות ביום המסחר (50,000 x 4 = $200,000 כוח קנייה).
דוגמה לכוח קנייה
נניח שלאלכס יש 100,000 דולר בחשבון מרווחי תיווך והוא רוצה לרכוש מניות באפל בע"מ (AAPL). דרישת השוליים הראשונית של אלכס היא 50% כדי להיכנס לסחר – לחלק מהברוקרים עשויה להיות דרישת מרווח ראשונית גדולה מ-50%.
כדי לחשב את כוח הקנייה הכולל של אלכס, חלקו את כמות המזומנים בחשבון התיווך באחוז המרווח ההתחלתי. כאן, חלק את יתרת המזומנים של 100,000 $ ב-50%. כתוצאה מכך, אלכס יכול לרכוש מניות של אפל בשווי של עד 200,000 דולר. ($100,000 / 50% = $200,000). עם זאת, ערך חשבון השוליים משתנה עם הערך של ניירות הערך המוחזקים. ככל שהוא מתקרב לגבולות השוליים, כך גדל הסיכוי לאלכס לקבל קריאת amargin.
