מהו לוח זמנים 13G?
מהו לוח זמנים 13G? טופס רשות ניירות ערך (SEC) Schedule 13G הוא הגשה חלופית לטופס Schedule 13D ומשמש לדיווח על בעלות של צד על מניות העולה על 5% מסך הנפקת המניות של החברה. Schedule 13G הוא גרסה קצרה יותר של Schedule 13D עם פחות דרישות דיווח. ניתן להגיש את לוח הזמנים 13G במקום טופס SEC Schedule 13D כל עוד המגיש עומד באחד ממספר פטורים. גם טפסי Schedule 13D וגם Schedule 13G מכונים "דוחות בעלות מועילה". לפי ה-SEC, בעלים לא מועילים הוא כל מי שחולק במישרין או בעקיפין בכוח ההצבעה או בכוח ההשקעה. טפסים אלה נועדו לספק מידע על אנשים שיש להם אחזקות משמעותיות בחברות ציבוריות, ובכך לאפשר למשקיעים אחרים ולבעלי עניין אחרים לקבל החלטות מושכלות לגבי ההשקעות שלהם. הבעלות על יותר מ-5% ממניה הנסחרת בציבור נחשבת לבעלות משמעותית ודיווח על כך לציבור הוא דרישה.
מהו לוח זמנים 13G? – גם טפסי Schedule 13D וגם Schedule 13G מכונים "דוחות בעלות מועילה". לפי ה-SEC, בעלים לא מועילים הוא כל מי שחולק במישרין או בעקיפין בכוח ההצבעה או בכוח ההשקעה. טפסים אלה נועדו לספק מידע על אנשים שיש להם אחזקות משמעותיות בחברות ציבוריות, ובכך לאפשר למשקיעים אחרים ולבעלי עניין אחרים לקבל החלטות מושכלות לגבי ההשקעות שלהם. הבעלות על יותר מ-5% ממניה הנסחרת בציבור נחשבת לבעלות משמעותית ודיווח על כך לציבור הוא דרישה.
מהו לוח זמנים 13G? – נקודות מרכזיות
משקיעים וכל צד מעוניין אחר יכולים לצפות בטפסי Schedule 13G של כל חברה הנסחרת בבורסה דרך מערכת SEC'sEDGAR.
הבנת לוח זמנים 13G
ישנם מספר פטורים המאפשרים למגיש להגיש טופס נספח 13G במקום נספח 13D. משקיעים מוסדיים יכולים להגיש תוכנית 13G אם רכשו ניירות ערך תוך כדי עסקים רגילים ואין להם כוונה להשפיע על השליטה במנפיק. אנשים שאינם משקיעים מוסדיים יכולים להגיש כתב יד 13G אם לא רכשו את נייר הערך מתוך כוונה להשפיע על השליטה במנפיק ואינם הבעלים המועילים של 20% או יותר מנייר הערך במישרין או בעקיפין. לפי סעיף 13(ד)(6)(A) או (B) של Securities Exchange Act של 1934, ישנם פטורים נוספים למשקיעים. משקיע עשוי להיות פטור גם אם הבעלות המועילה שלו נרכשה לפני 22 בדצמבר 1970.
1:19
לוח זמנים 13G
ישנם מספר מועדי הגשה עבור לוח 13G. עבור משקיעים מוסדיים, הם נדרשים להגיש בתוך 45 ימים מתום השנה בה הם מסיימים מעל 5%, או תוך 10 ימים מסיום הראשון של חודש מעל 10% אם ההגשה הראשונית טרם הושלמה. משקיעים פסיביים נדרשים להגיש בתוך 10 ימים מרכישת 5% או יותר מנייר הערך. לבסוף, משקיעים פטורים (כהגדרתם בסעיף 13(ד)(6)(A) או (B) של חוק בורסת ניירות ערך משנת 1934) חייבים להגיש בתוך 45 ימים מתום השנה שבה הם נהיו מחויבים להגיש.
יש לתקן כל שינוי במידע הכלול בטופס Schedule 13G באמצעות דיווח נוסף. משקיעים מוסדיים נדרשים להגיש תיקון לדיווח על כל שינוי תוך 45 ימים מתום השנה או תוך 10 ימים מסיום חודש ראשון מעל 10% ולאחר מכן תוך 10 ימים מכל סוף חודש שבו הבעלות של המחזיק גדלה או יורדת. ב-5% או יותר. למשקיעים פסיביים יש דרישות דומות לדיווח על תיקונים.
ה-SEC יכול להטיל קנסות על יחידים ו/או חברות בגין הגשת טפסי Schedule 13G שלא כהלכה או אי הגשתם. ניתן לצטט אנשים אם הם לא מדווחים מיידית על החזקותיהם ועסקאותיהם, וחברות עלולות להיקנס אם הם לא מדווחים שעובדיהם לא הגישו טפסים נדרשים כראוי. גם אם זה בשוגג, אי הגשת דוח בעלות מועילה נדרש בזמן הוא הפרה של הדרישות המפורטות בסעיפים 13(ד), 13(g) ו-16(א) של חוק בורסת ניירות ערך משנת 1934.
חשוב מאוד שמנהלי קרנות ומשקיעים אחרים יהיו מודעים למדיניות ונהלי הבקרה הפנימיים שלהם. על מנת ליישב תביעות לא נאותות מול ה-SEC, משקיעים בודדים נאלצו לשלם למעלה מ-150,000 דולר כקנסות כספיים. מודע לפעילות המסחר של גורמים פנימיים ובסופו של דבר, מניעת מסחר במידע פנים ופעולות אחרות של מניפולציות במניות.
