מה זה ליד כסף?
מה זה ליד כסף? כסף קרוב, המכונה לעתים כמעט כסף או שווי מזומנים, הוא מונח כלכלי פיננסי המתאר נכסים שאינם מזומנים, שהם מאוד נזילים ומומרים בקלות למזומן.
מה זה ליד כסף? – נקודות מרכזיות
הבנה ליד כסף
כמעט כסף הוא מונח שאנליסטים משתמשים בו כדי להבין ולכמת את הנזילות וקרבת הנזילות של נכסים פיננסיים. שיקולי כמעט כסף נצפים במגוון תרחישי שוק. הבנת קרוב לכסף והקרבה של כסף קרוב חיונית בניתוח הצהרות פיננסיות וניהול אספקת כסף. כסף קרוב יכול להיות חשוב גם בכל סוגי ניהול העושר מכיוון שהניתוח שלו מספק ברומטר לנזילות מזומנים, המרת שווי מזומנים וסיכון.
כמעט כסף וכסף קרוב (או קרוב כסף) באופן מקיף משפיעים על ניתוח פיננסי ושיקולים כלכליים במשך עשרות שנים. אנליסטים פיננסיים רואים בכסף ליד מושג חשוב לבדיקת נזילות. בנקים מרכזיים וכלכלנים משתמשים במושג של קרוב לכסף בקביעת הרמות השונות של אספקת הכסף, כשהקרבה של כסף קרוב משמשת כגורם לסיווג נכסים כ-M1, M2, או M3.
כמעט כסף מתייחס בדרך כלל לכל הכסף הקרוב של ישות באופן מקיף. הקרבה של כסף קרוב תשתנה בהתאם למסגרות הזמן בפועל להמרת מזומנים. גורמים אחרים המשפיעים על כמעט כסף עשויים לכלול גם עמלות עסקה או קנסות הכרוכים במשיכות.
דוגמאות לנכסי כסף קרובים כוללות חשבונות חיסכון, תעודות פיקדון (CD), מטבעות חוץ, חשבונות בשוק הכסף, ניירות ערך סחירים ושטרות אוצר. באופן כללי, נכסי ליד כסף הנכללים בניתוח ליד כסף ישתנו בהתאם לסוג הניתוח.
ניהול עושר אישי
ניהול עושר אישי, ליד כסף יכול להיות שיקול חשוב המשפיע על סובלנות הסיכון של משקיע. כמעט כסף כולל בדרך כלל נכסים שמשקיע יכול בקלות להמיר למזומן תוך מספר ימים או חודשים. משקיעים התלויים במידה רבה בנזילות הגבוהה של כסף קרוב יבחרו באפשרויות קרובות לכסף קצרות טווח בסיכון נמוך מאוד, כגון חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה, חשבונות שוק הכסף, תקליטורים לחצי שנה ושטרות כספיים, המציעים חשבונות שנתיים נמוכים. תשואה עם סיכון מועט להפסד.
משקיעים שיש להם מלאי מזומנים גבוהים יותר יכולים להרחיב את קרבתם של כסף קרוב עוד יותר כדי להשיג תשואה גבוהה יותר. לדוגמה, לתקליטורים של שנתיים יש אופק בשלות ארוך יותר עם תשואה צפויה גדולה יותר ולכן הם רחוקים יותר על הספקטרום מאשר לתקליטור של שישה חודשים.
מעבר לבחירות בסיכון נמוך ליד כסף, למשקיעים יש גם אפשרויות בסיכון גבוה יותר כמו מניות. השקעות אלו ניתנות להמרה למזומן באמצעות מסחר בשוק תוך מספר ימים, מה שמקנה להן קרבה לטווח קצר מאוד. עם זאת, התנודתיות והסיכון של השקעות במניות יכולים לגרום למשקיעים פחות מה להרוויח לצורך מיידי.
נזילות תאגיד
הרעיון של קרוב כסף וקרוב של כסף קרוב הוא חלק בלתי נפרד מניתוח הדוחות הכספיים עבור עסקים. זה נמצא בליבת ניתוח הנזילות במאזן. כאן, הקרבה של כסף קרוב מודגם באמצעות שני יחסים חיוניים: היחס המהיר והיחס הנוכחי.
היחס המהיר מסתכל על נכסים עם הקרבה הקצרה ביותר, בדרך כלל 90 יום. נכסים אלה כוללים שווי מזומנים, ניירות ערך סחירים וחשבונות חייבים. חלוקת השילוב של נכסים מהירים אלה בהתחייבויות שוטפות מספקת את היחס בין הנכסים הנזילים ביותר של החברה להתחייבויות השוטפות שלה.
יחס זה מראה לעתים קרובות בשתי דרכים, את הערך של נכסים מהירים לכל $1 של התחייבויות שוטפות או את רמת הכיסוי של נכסים מהירים להתחייבויות שוטפות. ככלל, ככל שהיחס המהיר גבוה יותר, כך החברה מסוגלת יותר לכסות את התחייבויותיה השוטפות בנכסיה הנזילים ביותר.
היחס הנוכחי דוחף מעט רחוק יותר בספקטרום הקרבה עם נכסים שהם פחות נזילים מנכסים מהירים אך עדיין ניתנים להמרה למזומן תוך שנה אחת. היחס השוטף בוחן את נזילות החברה על פני אופק זמן של שנה על ידי חלוקת כל הנכסים השוטפים של החברה בהתחייבויות השוטפות שלה.
אספקת הכסף
הניתוח והאינטגרציות של כלכלנים של טכניקות של אספקת כסף מרחיבים עוד יותר את מושג הקרבה של קרוב כסף על ידי פירוק נכסי כסף קרובים לשכבות קרבה. שכבות אלה מסווגות כ-M1, M2 ו-M3.
ל-Federal Reserve (Fed) יש בדרך כלל שלושה מנופים שבהם הוא יכול להשתמש כדי להשפיע על היצע הכסף. מנופים אלה הם פעולות בשוק הפתוח, שיעור הקרנות הפדרליות ודרישות העתודה של הבנק. התאמת אחד או כל המנופים הללו יכולה להשפיע על היצע הכסף והשכבות השונות שלו. לפיכך, רמות היצע הכסף יכולות להיות חשובות בניתוח מדיניות מקיף של הבנק המרכזי.
בעת קבלת החלטות של הבנק המרכזי, כלכלנים פדרליים בדרך כלל ישקלו את ההשלכות של M1, M2 ו-M3.
בארה"ב הפד משתמש בעיקר בסטטיסטיקות M1 ו-M2 לשיקולי מדיניות. הפד הפסיק לדווח על M3 ב-2006.
כסף מול כסף קרוב
בכל הערכות של קרוב כסף, יכול להיות חשוב לעשות את ההבחנה בין כסף לכסף קרוב. כסף כולל מזומן ביד או מזומן בבנק שניתן להשיג לפי דרישה לשימוש כאמצעי החלפת עסקאות. כמעט כסף דורש קצת זמן להמרה במזומן.
אנשים ועסקים צריכים לקבל כסף מזומן זמין כדי לעמוד בהתחייבויות מיידיות. בניתוח הבנק המרכזי, M1 מורכב בעיקר מכסף אמיתי. כמעט כסף הוא לא מזומן, אלא נכסים שניתן להמיר בקלות למזומן.
תחום הנכסים הקרובים לכסף ישתנה בהתאם לסוג הניתוח. הקרבה של כסף קרוב תהיה גם גורם לשיקול בעת קבלת כל סוגי ההחלטות הפיננסיות.
