מהו גורם דירוג ממוצע משוקלל (WARF)
מהו גורם דירוג ממוצע משוקלל (WARF) מקדם הדירוג הממוצע המשוקלל (WARF) הוא מדד המשמש חברות דירוג אשראי כדי לציין את איכות האשראי של תיק. מדד זה מאגד את דירוג האשראי של אחזקות התיק לדירוג אחד. WARFs מחושבים לרוב עבור חובות חוב בטחונות (CDOs).
מהו גורם דירוג ממוצע משוקלל (WARF) – הבנת גורם הדירוג הממוצע המשוקלל (WARF)
כדי לחשב את מקדם הדירוג הממוצע המשוקלל על CDO, סוכנויות הדירוג חייבות לקבוע תחילה דירוג אשראי עבור כל מכשיר שבבסיס ה-CDO. ב-Fitch Ratingstaxonomy, למשל, דירוג זה יכול לנוע בין איכות אשראי גבוהה במיוחד (AAA) לאיכות נמוכה (CCC) ועד ברירת מחדל (D). דירוג האותיות הזה מתאים לגורם דירוג מספרי, אשר בתורו תואם את ההסתברות של 10 שנים למחדל. ה-WARF נקבע על ידי חישוב הממוצע המשוקלל של הגורמים המספריים הללו. כדי לחשב את הממוצע המשוקלל, היתרה הרעיונית של הנכס מוכפלת בגורם הדירוג ולאחר מכן מסוכמים את הערכים הללו. סכום זה מחולק לאחר מכן ליתרה הרעיונית הכוללת של התיק.
