מדד נפח חיובי (PVI)

מהו מדד הנפח החיובי (PVI)?

מהו מדד הנפח החיובי (PVI)? – מדד הנפח החיובי (PVI) הוא אינדיקטור המשמש בניתוח טכני המספק איתותים לשינויי מחירים המבוססים על עליות חיוביות בנפח המסחר. ה-PVI מסייע בהערכת עוצמת המגמה ואפשרות לאשר היפוכי מחירים וניתן לחשב אותו עבור מדדי שוק פופולריים וכן להשתמש בו לניתוח תנועות בניירות ערך בודדים.

נקודות מפתח – מהו מדד הנפח החיובי (PVI)?

• מדד הנפח החיובי (PVI) מבוסס על מהלכי מחירים בהתאם לשאלה אם הנפח הנוכחי גבוה מהתקופה הקודמת.
• אם עוצמת הקול לא עולה מתקופה אחת לאחרת, ה-PVI נשאר זהה.
• ה-PVI מוצג לעתים קרובות כממוצע נע (כדי לעזור להחליק את התנועות שלו) ובהשוואה לממוצע של שנה אחת (255 ימים).
• סוחרים צופים בקשר של ממוצע PVI נע של תשע תקופות (או אורך MA אחר) ביחס לממוצע PVI נע של 255 תקופות.
• כאשר ה-PVI נמצא מעל הממוצע לשנה, זה עוזר לאשר עליית מחירים. כאשר ה-PVI יורד מתחת לממוצע לשנה, זה עוזר לאשר ירידת מחיר.

הבנת מדד הנפח החיובי (PVI)

בדרך כלל עוקבים אחר ה-PVI בשילוב עם חישוב אינדקס נפח שלילי (NVI). יחד הם ידועים כמחווני נפח צבירת מחירים.

ה-PVI וה-NVI פותחו לראשונה בשנות ה-30 של המאה ה-20 על ידי פול דיסארט תוך שימוש באינדיקטורים לרוחב השוק כגון קו הירידה מראש. מדדי PVI ו-NVI זכו לפופולריות בעקבות הכללתם בספר משנת 1976 בשם Stock Market Logic מאת נורמן פוסבק, שהרחיב את היישום שלהם לניירות ערך בודדים .1

המחקר של פוסבק, שהקיף את התקופה שבין 1941 ל-1975, העלה שכאשר ה-PVI נמצא מתחת לממוצע לשנה אחת שלו, יש סיכוי של 67% לשוק דובי . אם ה-PVI נמצא מעל הממוצע לשנה שלו, הסיכוי לשוק דובי יורד ל-21%.2

בדרך כלל, סוחרים יצפו גם באינדיקטורים של PVI וגם ב-NVI כדי לקבל תחושה של מגמת השוק במונחים של נפח. ה-PVI יהיה נדיף יותר כאשר עוצמת הקול עולה וה-NVI יהיה תנודתי יותר כאשר עוצמת הקול יורדת.

מכיוון שהגורם העיקרי של ה-PVI הוא המחיר, הסוחרים יראו את ה-PVI עולה כאשר הנפח גבוה והמחירים עולים. ה-PVI יקטן כאשר הנפח גבוה אך המחירים יורדים. לכן, ה-PVI יכול להיות איתות למגמות שוריות ודוביות.

שיקולים מיוחדים

האמונה הכללית היא שימי נפח גבוה קשורים לקהל. כאשר ה-PVI נמצא מעל הממוצע הנע שלו לשנה אחת (כ-255 ימי מסחר), זה מראה שהקהל אופטימי, מה שעוזר לתדלק עליות מחירים נוספות. אם ה-PVI יורד מתחת לממוצע של שנה אחת, זה מאותת על כך שהקהל הופך לפסימי, וירידה במחיר צפויה או כבר מתנהלת.

סוחרים ישוו לעתים קרובות ממוצע נע של תשע תקופות (MA) של PVI וישוו אותו ל-MA של PVI של 255 תקופות. לאחר מכן הם יצפו למערכות היחסים כפי שתואר לעיל. הצלבות מאותתות על שינויים פוטנציאליים במגמה במחיר. לדוגמה, אם ה-PVI עולה מעל MA של 255 תקופות מלמטה, זה יכול לאותת על מגמת עלייה חדשה . מגמת עלייה זו מאושרת כל עוד ה-PVI נשאר מעל הממוצע לשנה אחת.

זכור את ההסתברויות שהוזכרו לעיל. אותות PVI אינם מדויקים ב-100%. בדרך כלל, ה-PVI בהשוואה לתואר שני לשנה עוזר לאשר מגמות והיפוכים, אבל הוא לא יהיה נכון כל הזמן.

חלק מהסוחרים מעדיפים את ה-NVI על פני ה-PVI, או שהם משתמשים בהם יחד כדי לעזור לאשר אחד את השני. ה-NVI מסתכל על ימים בנפח נמוך יותר, הקשורים לפעילות סוחרים מקצועיים, ולא על הקהל. לכן, ה-NVI מראה מה עושה "הכסף החכם".

מדד הנפח החיובי (PVI) לעומת On Balance Volume (OBV)

נפח חיובי הוא חישוב מחיר המבוסס על האם הנפח עלה בהפעלה הנוכחית ביחס לקודם. נפח מאוזן (OBV) הוא סך שוטף של נפח חיובי ושלילי המבוסס על האם המחיר היום היה גבוה או נמוך מהמחיר אתמול, בהתאמה.

במילים אחרות, שני האינדיקטורים מביאים בחשבון נפח ומחיר, אך עושים זאת בדרכים שונות מאוד. בשל החישובים השונים שלהם, ה-PVI וה-OBV יספקו אותות סחר ומידע שונים לסוחרים.

מגבלות השימוש במדד הנפח החיובי (PVI)

ה-PVI עוקב אחר הקהל, שפעילותו קשורה בדרך כלל לימי נפח גבוהים יותר. הקהל בדרך כלל מפסיד כסף, או ירידים פחות טוב מסוחרים מקצועיים. לכן, ה-PVI עוקב אחר "הכסף הלא חכם". לקבלת אותות באיכות טובה יותר, ולהקשר טוב יותר של מה ששוק או מניה מסוימים עושים, נעשה שימוש ב-PVI בשילוב עם ה-NVI.

במבחנים ההיסטוריים, ה-PVI עשה עבודה נאותה בהדגשת שוקי השוורים והדובים במחיר. למרות שזה לא 100% מדויק… שום דבר לא.

המחוון יכול להיות מועד למסורי שוט , כלומר כאשר מספר הצלבות מתרחשות ברצף מהיר, מה שמקשה לקבוע את כיוון המגמה האמיתי בהתבסס על המחוון בלבד. ה-PVI נוטה גם לחריגות מסוימות. לדוגמה, הוא עשוי לרדת ללא הרף, גם אם המחיר עולה בצורה אגרסיבית.