מהו ערך הנכסים הנקי למניה – NAVPS?
מהו ערך הנכסים הנקי למניה – NAVPS? ערך נכסים נטו למניה (NAVPS) הוא ביטוי לערך נכסי נקי המייצג את הערך למניה של קרן נאמנות , קרן נסחרת בבורסה (ETF) או קרן סגורה . זה מחושב על ידי חלוקת הערך הנכסי הנקי הכולל של הקרן או החברה במספר המניות הקיימות והוא ידוע גם כערך ספר למניה.
הנוסחה לערך נכסי נקי למניה – NAVPS היא
NAV / מניות שהונפקו = שווי נכסי נקי למניה
נכסים פחות התחייבויות = NAV
כיצד לחשב שווי נכסי נקי למניה – NAVPS
ערך הנכסים הנקי למניה (NAVPS) מחושב על ידי חלוקת הערך הנכסי הנקי במספר המניות הקיימות.
מה NAVPS אומר לך?
הערך הנכסי הנקי למניה (NAVPS) משמש לעתים קרובות ביחס לקרנות נאמנות פתוחות, מכיוון שמניות של קרנות כאלה הרשומות ברשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC) נפדות לפי השווי הנכסי הנקי שלהן.
בהתייחס לנוסחת הערך הנכסי הנקי למניה (NAVPS) לעיל, הנכסים כוללים את שווי השוק הכולל של השקעות הקרן, מזומנים ושווי מזומנים , חייבים והכנסה נצברת. התחייבויות שוות לסך התחייבויות לטווח קצר ולטווח ארוך, בתוספת כל ההוצאות שנצברו , כגון משכורות לעובדים, שירותים והוצאות תפעוליות אחרות. המספר הכולל של ההוצאות עשוי להיות גדול שכן הוצאות ניהול, הוצאות הפצה ושיווק, עמלות סוכן העברות, דמי אפוטרופוס וביקורת עשויים להיכלל כולם.
נקודות מפתח – מהו ערך הנכסים הנקי למניה – NAVPS?
- NAVPS מייצג את הערך למניה של קרן נאמנות, תעודת סל או קרן סגורה.
- הוא משמש לעתים קרובות ביחס לקרנות נאמנות פתוחות מכיוון שמניות נפדיות ב-NAV שלהן.
- מחיר השוק ו-NAVPS, לעומת זאת, עשויים להשתנות עבור קרנות סגורות ותעודות סל.
דוגמה כיצד להשתמש בערך נכסי נטו למניה – NAVPS
קחו בחשבון שקרן נאמנות עם 7.5 מיליון מניות עומדות על הפרק, יש לה 500 מיליון דולר בהשקעות, 15 מיליון דולר במזומן, 1.5 מיליון דולר בחובות והכנסה צבורה של 250,000 דולר. באשר להתחייבויות, לקרן יש התחייבויות לטווח קצר של 20 מיליון דולר ו-5 מיליון דולר בהתחייבויות לטווח ארוך. לקרן יש 35,000$ של הוצאות תפעול שנצברו ו-$15,000 של הוצאות אחרות שנצברו.
עבור קרנות נאמנות ותעודות סל, ה-NAVPS זמין לעתים קרובות באתרים כמו Morningstar. כפי שצוין להלן, מחיר השוק וה-NAVPS של תעודות סל עשויים להיות שונים. לדוגמה, מחיר השוק של תעודת הסל SPDR S&P 500 הוא 279.14 דולר נכון ל-22 בפברואר 2019, בעוד שה-NAVPS שלה נרשם כ-279.18 דולר ב-Morningstar.
ההבדל בין NAVPS למחיר שוק
עבור קרן נאמנות, ה-NAVPS הוא המחיר שבו קונים ונמכרים מניות בסוף כל יום מסחר. קרנות נסחרות בבורסה (ETF) וקרנות סגורות שונות בכך שהן נסחרות כמניות לאורך כל יום המסחר. מכיוון שסוגי הקרנות הללו כפופים לכוחות השוק, ה-NAVPS שלהם בכל זמן נתון עשוי לסטות ממחירי הקנייה והמכירה בפועל של הקרנות.
ה-NAVPS עבור תעודות סל וקרנות סגורות מחושבים בסוף יום המסחר לצורכי דיווח אך מתעדכנים פעמים רבות בדקה בזמן אמת לאורך כל יום המסחר.
מגבלות השימוש בערך נכסי נטו למניה – NAVPS
בהקשר של דוחות כספיים של חברות ציבוריות, ה-NAVPS או הערך בספרים למניה בדרך כלל מתחת למחיר השוק למניה. העיקרון של חשבונאות העלות ההיסטורית , הנוטה להמעיט בערכי נכסים מסוימים, וכוחות ההיצע והביקוש של השוק דוחפים בדרך כלל את מחירי המניות מעל הערכות השווי בספרים למניה.
למידע נוסף על שווי נכסים נטו למניה – NAVPS
לתובנה קשורה, קרא עוד על ההבדל בין NAVPS של תעודת סל למחיר השוק .
