הסבר על התפלגות ההסתברות: סוגים ושימושים בהשקעות

התפלגות הסתברות היא מושג סטטיסטי שמתאר כיצד משתנות תוצאות אפשריות של משתנה אקראי. בהתפלגות הסתברות, לכל תוצאה אפשרית יש הסתברות מסוימת להתרחש, וסכום ההסתברויות תמיד שווה ל-1. ישנם סוגים שונים של התפלגויות הסתברותיות, וכל אחת מהן מתארת צורות שונות של התנהגות משתנים.

סוגי התפלגויות הסתברות מרכזיות:

1. התפלגות נורמלית (Gaussian Distribution):
   זו ההתפלגות הנפוצה ביותר בהשקעות. צורתה פעמונית ומכונה גם "עקומת פעמון". משתנים שמתפלגים נורמלית מרוכזים סביב ערך ממוצע, ורוב הערכים נופלים קרוב לממוצע. התפלגות זו מתארת מצבים שבהם אירועים קיצוניים הם נדירים.

   • שימושים בהשקעות: ניתן להשתמש בהתפלגות נורמלית כדי להעריך את הסיכוי לתנודות במחירי נכסים. לדוגמה, מעריכים את הסיכוי שמניה תניב תשואה מסוימת, כאשר התשואות מתפלגות נורמלית סביב ממוצע.

2. התפלגות בינומית (Binomial Distribution):
   התפלגות זו משמשת לתיאור תוצאות של ניסויים שיש להם שני תוצאות אפשריות (כגון הצלחה או כישלון). היא מתארת את ההסתברות של מספר מסוים של הצלחות בניסוי של מספר מסוים של חזרות.

   • שימושים בהשקעות: ניתן להשתמש בהתפלגות זו כדי לנתח את הסיכויים לקבל מספר מסוים של הצלחות בניסויים כמו השקעה באופציות או מניות.

3. התפלגות פואסונית (Poisson Distribution):
   התפלגות זו מתארת את ההסתברות של מספר מסוים של אירועים לקרות בפרק זמן או מרחב נתון. היא מתארת אירועים נדירים שקורים במרווחי זמן קבועים פחות או יותר.

   • שימושים בהשקעות: נפוצה במודלים של תמחור אופציות ומסייעת להעריך את הסיכויים לאירועים חריגים (tail risks), כמו קריסות בשוק.

4. התפלגות אחידה (Uniform Distribution):
   התפלגות זו מתארת מצב שבו כל התוצאות האפשריות הן בעלות אותה הסתברות. כלומר, הסיכויים לכל תוצאה אפשרית שווים.

   • שימושים בהשקעות: פחות נפוצה בהשקעות, אך ניתן להשתמש בה במודלים לפיזור תיק השקעות או בניתוחי סיכוי שווים לתרחישים שונים.

שימושים בהשקעות:

בהשקעות, התפלגויות הסתברות עוזרות להבין את הסיכון הכרוך בתנודות מחירים, בתשואות על נכסים ובתהליכי קבלת החלטות. לדוגמה:

• ניתוח תשואות מניות: בעזרת התפלגויות ניתן לחזות את התשואות הצפויות על נכסים שונים ולבנות תרחישי סיכון ורווח.
• תמחור אופציות: מודלים סטטיסטיים כמו Black-Scholes משתמשים בהתפלגויות הסתברות כדי להעריך את שווי האופציות ולהבין את הסיכון הטמון בהן.
• גידור סיכונים: בעזרת הבנת התפלגות התשואות ניתן לתכנן אסטרטגיות גידור אשר יגנו על ההשקעות בפני תנודות בלתי צפויות בשוק.

התפלגויות הסתברות מאפשרות למשקיעים לקבל תובנות לגבי הסיכונים והרווחים האפשריים של השקעות שונות ולהשתמש בכלים סטטיסטיים כדי לנהל את הסיכונים הללו בצורה אפקטיבית.