מהי חברת השקעות פתוחה (OEIC)?
מהי חברת השקעות פתוחה (OEIC)? חברת השקעות פתוחה (OEIC) היא סוג של קרן השקעות השוכנת בבריטניה, הבנויה כחברה בזכות עצמה להשקיע במניות ובניירות ערך אחרים. מניות OEIC אינן נסחרות בבורסת לונדון. מחיר המניות מבוסס ברובו על נכסי הבסיס של הקרן. קרנות אלו יכולות לערבב סוגים שונים של אסטרטגיות השקעה כגון הכנסה וצמיחה, רווח קטן ורווח גדול, ויכולות להתאים כל הזמן את קריטריוני ההשקעה ואת גודל הקרן. OEICs נקראים "פתוחים" מכיוון שהם יכולים ליצור מניות חדשות כדי לענות על ביקוש המשקיעים. כמו כן, הקרן תבטל את מניות המשקיעים שיצאו מהקרן. OEICs מוסדרים על ידי הרשות להתנהלות פיננסית (FCA), כלומר שירותים כגון נציב תלונות הציבור הפיננסי זמינים למשקיעים אם מתעוררות בעיות.
מהי חברת השקעות פתוחה (OEIC)? – מחיר המניות מבוסס ברובו על נכסי הבסיס של הקרן. קרנות אלו יכולות לערבב סוגים שונים של אסטרטגיות השקעה כגון הכנסה וצמיחה, רווח קטן ורווח גדול, ויכולות להתאים כל הזמן את קריטריוני ההשקעה ואת גודל הקרן.
מהי חברת השקעות פתוחה (OEIC)? – OEICs נקראים "פתוחים" מכיוון שהם יכולים ליצור מניות חדשות כדי לענות על ביקוש המשקיעים. כמו כן, הקרן תבטל את מניות המשקיעים שיצאו מהקרן. OEICs מוסדרים על ידי הרשות להתנהלות פיננסית (FCA), כלומר שירותים כגון נציב תלונות הציבור הפיננסי זמינים למשקיעים אם מתעוררות בעיות.
מהי חברת השקעות פתוחה (OEIC)? – נקודות מרכזיות
הבנת חברת השקעות פתוחה (OEIC)
חברת השקעות פתוחה מאגדת את כספי המשקיעים ומפזרת אותם על פני מגוון רחב של השקעות, כגון מניות או ניירות ערך בריבית קבועה. פיזור זה עוזר להפחית את הסיכון לאובדן הקרן של המשקיע. קרנות OEIC מציעות פוטנציאל לצמיחה או הכנסה. הם בדרך כלל מתפקדים כהשקעה לטווח בינוני עד ארוך, המוחזקת למשך חמש עד עשר שנים או יותר.
כל משקיע בבריטניה, בן 18 ומעלה, רשאי להשקיע במגוון רחב של קרנות המנוהלות על ידי מומחים בתעשייה. כמו בארצות הברית, קיימות רמות שונות של סיכון לגידול הון, יצירת הכנסה או שילוב של שניהם. בעלי מניות יכולים להשקיע עבור עצמם או עבור ילדיהם. כשילדים מגיעים לגיל 18, הם מחזיקים בהשקעה בזכות עצמם.
חיובים עבור מניות OEIC
החל משנת 2021, המשקיעים משלמים חיוב ראשוני של בין 0% ל-5% בקניית מניות חדשות. סוג זה של עומס חזיתי מוריד את כמות הכסף שנכנס לקרן לרכישת מניות. בנוסף, ישנו עמלת ניהול שנתית (AMC) של כ-1% עד 1.5% משווי מניות המשקיע. ה-AMC מכסה את שירותי מנהל הקרן. לקרנות שאינן מנוהלות באופן אקטיבי, כמו עוקבי אינדקס, יש עמלות נמוכות בהרבה.
רוב הקרנות מצטטות יחס הוצאות כולל (TER) או נתון חיובים שוטפים (OCF). כל חיוב כולל את ה-AMC והוצאות אחרות המשמשות להשוואת מוצרים שונים. ה-TER ו-OCF אינם כוללים חיובי סוחר שיכולים להוסיף משמעותית לעלויות השנתיות אם לקרן יש קצב מחזור גבוה.
ייתכנו גם דמי יציאה למכירת מניות, על בסיס אחוז מהשווי הכולל של המכירה. עם זאת, OEICs רבים אינם גובים עמלות יציאה.
השקעה ב-OEICs
OEICs שימושיים למשקיעים שאין להם זמן, עניין או מומחיות לנהל באופן פעיל את ההשקעות שלהם. משקיעים עשויים להשקיע תשלום בודד או תשלומים חודשיים בסכומים מינימליים בהתאם לקרן. כמו כן, הגישה לכספים באינטרנט או בטלפון היא בדרך כלל קלה. יתרה מכך, בעלי מניות עשויים לשלם עמלה בעת מעבר בין קרנות.
מקצוענים
חסרונות
OEIC אינם בעלי יתרון מס; לכן, ריבית ודיבידנדים חייבים במס, ומכירת מניות עשויה לגרור מס רווחי הון. כמובן שהסכומים המעורבים חייבים לעלות על קצבאות מס דיבידנד ורווח הון. כמו כן, בעלי מניות עשויים להחזיק OEIC ללא מס בחשבון חיסכון אישי (ISA) או תוכנית פנסיה אחרת בבריטניה.
עם זאת, ערכי ההשקעה וההכנסה הנובעת מכך אינם מובטחים ועשויים לעלות או לרדת, בהתאם לביצועי ההשקעה ושערי החליפין של קרנות המשקיעות בשווקים זרים. לכן, בעל מניות עשוי שלא לקבל בחזרה את הסכום המקורי שהושקע.
תושבי ארה"ב אינם רשאים להחזיק במניות בחברות OEIC. בעלי מניות בארה"ב חייבים לגרום ל-OEIC למכור את מניותיהם או להעביר את השקעותיהם לתושבי בריטניה.
OEICs לעומת נאמנות לניירות ערך
בבריטניה, קרנות השקעה (UTs) ו-OEIC הן שני הסוגים הנפוצים ביותר של קרנות השקעה, ויש להם גם הרבה מן המשותף.
כמו OEIC, נאמנות ליחידים מורכבת ממנהל הרוכש מניות ואג"ח עבור מחזיקי קרן, במתכונת פתוחה. השניים נבדלים בעיקר באופן התמחור. לניירות ערך יהיו שני מחירים:
ל-OEIC יש רק מחיר אחד ליום, בהתבסס על ערך הנכסים הנקי (NAV) של נכסי הבסיס של הקרן. OIECs נוטים לקבל עמלות נמוכות יותר מאשר UTs כי יש להם מבנה פשוט יותר. חברות השקעות רבות המירו נאמנויות יחידות לחברות OEIC מסיבה זו.
דוגמה עולמית של OEICs
חברות OEIC בריטיות דומות לקרנות נאמנות אמריקאיות, וחברות השקעות רבות בארה"ב שעושות עסקים בבריטניה מציעות אותן. אחת כזו היא Fidelity International, חטיבה בחו"ל של Fidelity Investments. ביולי 2018, החטיבה הודיעה כי היא קובעת דמי ניהול משתנים עבור חמש חברות OEIC המתגוררות בבריטניה, כולל קרנות Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations וקרנות Fidelity American.
השינוי למעשה הפחית את ה-AMC הבסיסי של הקרנות ב-10%.
תיקון-אוקטובר. 13, 2022: מאמר זה הציג בעבר בטעות כי מניות של OEIC נסחרות בבורסת לונדון.
