מהי פקודת סטופ לימיט?
מהי פקודת סטופ לימיט? – הוראת סטופ לימיט היא סחר מותנה על פני מסגרת זמן מוגדרת המשלבת את התכונות של סטופ עם אלו של הוראת הגבלה ומשמשת להפחתת הסיכון. זה קשור לסוגי פקודות אחרים, כולל פקודות הגבלה (פקודה לקנייה או מכירה של מספר מסוים של מניות במחיר נתון או טוב יותר) ופקודות עצירה על ציטוט (פקודה לקנייה או מכירה של נייר ערך לאחר המחיר עלה על נקודה מוגדרת).
נקודות מפתח – מהי מניית הכנסה?
- פקודות סטופ לימיט הן סחר מותנה המשלב את התכונות של הפסד סטופ עם אלו של פקודת הגבלה כדי להפחית את הסיכון.
- פקודות סטופ לימיט מאפשרות לסוחרים לקבל שליטה מדויקת על מועד מילוי ההזמנה, אך לא מובטח שהן יתבצעו.
- סוחרים משתמשים לעתים קרובות בפקודות סטופ לימיט כדי לנעול רווחים או להגביל הפסדי ירידה.
כיצד פועלות פקודות סטופ-לימיט
הזמנת עצירת מגבלה מחייבת קביעת שתי נקודות מחיר:
- עצור: התחלת מחיר היעד שצוין עבור המסחר.
- מגבלה: החלק החיצוני של יעד המחיר למסחר.
כמו כן יש להגדיר מסגרת זמן, שבמהלכה הוראת הגבלת העצירה נחשבת לניתנת לביצוע.
היתרון העיקרי של הוראת סטופ לימיט הוא שלסוחר יש שליטה מדויקת על מתי יש למלא את ההזמנה.
החיסרון , כמו בכל פקודות הגבלה, הוא שלא מובטח שהמסחר יתבצע אם המניה/הסחורה לא תגיע למחיר העצירה במהלך פרק הזמן שצוין.
הוראת הסטופ לימיט תתבצע במחיר מוגדר, או טוב יותר, לאחר הגעה למחיר סטופ נתון. ברגע שמגיעים למחיר העצירה, הוראת הסטופ-לימיט הופכת להוראת לימיט לקנייה או מכירה במחיר הגבול או טוב יותר. סוג זה של הזמנה הוא אפשרות זמינה עם כמעט כל ברוקר מקוון .
תכונות של פקודות עצור ומגבלה
הוראת עצור היא פקודה שהופכת לניתנת לביצוע ברגע שהושג מחיר מוגדר ולאחר מכן מתמלאת במחיר השוק הנוכחי. הוראת עצירה מסורתית תתמלא במלואה, ללא קשר לשינויים במחיר השוק הנוכחי עם השלמת העסקאות.
הוראת הגבלה היא כזו שנקבעת במחיר מסוים. היא ניתנת לביצוע רק בזמנים שבהם ניתן לבצע את המסחר במחיר הגבול או במחיר שנחשב למועדף יותר ממחיר הגבול. במידה ופעילות המסחר תגרום למחיר לא נוח ביחס למחיר הגבול, אזי תופסק הפעילות הקשורה להזמנה.
על ידי שילוב שתי הפקודות, למשקיע יש דיוק הרבה יותר בביצוע העסקה.
פקודת סטופ מתמלאת במחיר השוק לאחר פגיעה במחיר העצירה, ללא קשר לשאלה אם המחיר משתנה למיקום לא חיובי. זה יכול להוביל להשלמת עסקאות במחירים נמוכים מהרצוי אם השוק יסתגל במהירות. שילוב של הוראת הסטופ עם התכונות של הוראת הגבלה מבטיח שהצו לא יתמלא ברגע שהתמחור יהפוך לבלתי נוח, בהתבסס על מגבלת המשקיע. לפיכך, בהוראת סטופ לימיט, לאחר הפעלת מחיר הסטופ, צו הגבול נכנס לתוקף כדי להבטיח שהצו לא יושלם אלא אם המחיר גבוה או גבוה ממחיר הגבול שהמשקיע ציין.
דוגמה בעולם האמיתי לצו סטופ-לימיט
לדוגמה, נניח ש-Apple Inc. ( AAPL ) נסחרת ב-$155 ושמשקיע רוצה לקנות את המניה ברגע שהיא מתחילה להראות מומנטום רציני כלפי מעלה. המשקיע הכניס הוראת סטופ לימיט לקנייה עם מחיר הסטופ ב-$160 ומחיר הגבול ב-$165. אם המחיר של AAPL עובר מעל למחיר העצירה של $160, אז ההזמנה מופעלת והופכת להוראת הגבלה. כל עוד ניתן למלא את ההזמנה מתחת ל-$165, שהוא מחיר הגבלה, העסקה תתמלא. אם הפערים במלאי מעל 165$, ההזמנה לא תתמלא.
פקודות סטופ לימיט לקנייה מבוצעות מעל מחיר השוק בזמן ההזמנה, בעוד שהזמנות סטופ לימיט למכירה ממוקמות מתחת למחיר השוק.
מה ההבדל בין פקודת סטופ לוס לפקודת סטופ לימיט?
הוראת סטופ לוס מבטיחה ביצוע, בעוד שהצו סטופ לימיט מבטיחה מילוי במחיר הרצוי. ההחלטה באיזה סוג הזמנה להשתמש תלויה במספר גורמים.
הוראת סטופ-לוס תופעל במחיר השוק ברגע שרמת הסטופ-לוס נפרצה. משקיע עם פוזיציה ארוכה בנייר ערך שמחירו צונח במהירות עשוי לגלות שהמחיר שבו התמלאה פקודת הסטופ-לוס נמצא הרבה מתחת לרמה שבה נקבע הסטופ-לוס. זה יכול להיות סיכון גדול כאשר מניה יורדת – נניח, לאחר דוח רווחים – עבור פוזיציה ארוכה; לעומת זאת, פער למעלה יכול להיות סיכון לפוזיציה בשורט.
פקודת סטופ לימיט משלבת את התכונות של פקודת סטופ לוס ופקודת לימיט. המשקיע מציין את מחיר הגבול, ובכך מבטיח שצו הסטופ לימיט יתמלא רק במחיר הגבול או טוב יותר. עם זאת, כמו בכל הוראת גבול, הסיכון כאן הוא שהפקודה לא תתמלא כלל, מה שמשאיר את המשקיע תקוע עם עמדה שמפסידה כסף.
האם הזמנות סטופ לימיט עובדות לאחר שעות העבודה?
פקודות סטופ-לוס יופעלו רק בשעות השוק הרגילות, שהן בדרך כלל 9:30 בבוקר עד 16:00 שעון מזרח. הם לא יבוצעו במהלך הפעלות של שעות ממושכות או כאשר השוק סגור לסופי שבוע וחגים.
מהי דוגמה לפקודת סטופ לימיט המשמשת לפוזיציית שורט?
פוזיציית שורט תחייב פקודה להפסקת קנייה כדי להגביל את ההפסדים. לדוגמה, אם לסוחר יש פוזיציית שורט במניות ABC ב-$50 והוא רוצה להגביל את ההפסדים ב-20% עד 25%, הוא יכול להזין הוראת סטופ לימיט לקנייה במחיר של $60 ומחיר הגבלה של $62.50. אם המניה נסחרת במחיר של $60 עד $62.50, אזי תבוצע הוראת הסטופ לימיט, שתגביל את ההפסד של הסוחר בפוזיציה השורט בטווח הרצוי של 20%–25%. עם זאת, אם פערי המניה יעלו – נניח ל-65 דולר – אזי פקודת הסטופ לימיט לא תבוצע ופוזיציה השורט תישאר פתוחה.
כמה זמן נמשכות הזמנות בלימת עצירה?
ניתן להגדיר פקודות סטופ-לימיט כפקודות יום – ובמקרה זה יפוג בתום הפעלת השוק הנוכחית – או כפקודות טובות עד לביטול (GTC) , אשר עוברות לפעילות מסחר עתידית. לפלטפורמות מסחר וברוקרים שונים יש תפוגה משתנים עבור פקודות GTC, אז בדוק את פרק הזמן שבו הוראת ה-GTC שלך תהיה תקפה.
