פקודות סטופ-לוס: דרך אחת להגביל הפסדים ולהפחית סיכון

מהי פקודת סטופ לוס?

מהי פקודת סטופ לוס? – פקודת סטופ-לוס היא סוג של פקודה המשמשת סוחרים כדי להגביל את ההפסד שלהם או לנעול רווח בפוזיציה קיימת. סוחרים יכולים לשלוט בחשיפה שלהם לסיכון על ידי ביצוע פקודת הפסקת הפסד.

פקודות סטופ לוס הן פקודות עם הוראות לסגור פוזיציה על ידי קנייה או מכירה של נייר ערך בשוק כאשר הוא מגיע למחיר מסוים המכונה מחיר עצירה.

הן שונות מפקודות סטופ לימיט , שהן פקודות קנייה או מכירה במחיר מסוים ברגע שמחיר נייר הערך מגיע למחיר עצירה מסוים. ייתכן שפקודות סטופ-לימיט לא יבוצעו ואילו הוראת סטופ-לוס תבוצע תמיד (בהנחה שיש קונים ומוכרים עבור נייר הערך).

לדוגמה, סוחר יכול לקנות מניה ולבצע הוראת סטופ לוס עם עצירה של 10% מתחת למחיר הרכישה של המניה. אם מחיר המניה יירד לרמה של 10% זו, פקודת הפסקת ההפסד מופעלת והמניה תימכר במחיר הטוב ביותר הזמין.

למרות שרוב המשקיעים מקשרים פקודת סטופ-לוס לפוזיציה ארוכה, היא יכולה גם להגן על פוזיציה שורט . במקרה כזה, הפוזיציה נסגרת באמצעות רכישת קיזוז אם נייר הערך נסחר במחיר מסוים או מעליו.

נקודות מפתח – מהי מניית הכנסה?

• הוראת הפסקת הפסקה מורה על קנייה או מכירה של מניה כאשר היא מגיעה למחיר מוגדר המכונה מחיר העצירה.
• ברגע שמחיר העצירה מתקיים, הוראת העצירה הופכת להוראת שוק ומתבצעת בהזדמנות הפנויה הבאה.
• פקודות סטופ-לוס משמשות להגבלת הפסד או נעילת רווח בפוזיציות קיימות.הם יכולים להגן על משקיעים עם פוזיציות ארוכות או שורט.
• פקודת סטופ לוס שונה מפקודת סטופ לימיט, שהאחרונה חייבת להתבצע במחיר מסוים ולא בשוק.

כיצד פועלות פקודות סטופ-לוס

סוחרים או משקיעים עשויים לבחור להשתמש בפקודת סטופ-לוס כדי להגביל את ההפסדים שלהם ולהגן על הרווחים שלהם. על ידי ביצוע הוראת סטופ לוס, הם יכולים לנהל סיכונים על ידי יציאה מפוזיציה אם המחיר עבור נייר הערך שלהם יתחיל לנוע בכיוון המנוגד לפוזיציה שהם נקטו.

הוראת סטופ-לוס למכירה היא הוראת לקוח המורה לברוקר למכור נייר ערך אם מחיר השוק עבורו יורד למחיר סטופ מוגדר או מתחת לו. הוראת סטופ-לוס לקנייה קובעת את מחיר העצירה מעל מחיר השוק הנוכחי.

יתרון על פני הוראת סטופ לימיט

הוראת סטופ לוס הופכת להוראת שוק שתתבצע במחיר הטוב ביותר הזמין אם מחיר נייר ערך מגיע למחיר העצירה. הוראת סטופ לימיט מופעלת גם במחיר הסטופ. עם זאת, ייתכן שהוראת הגבלה לא תתבצע מכיוון שהיא הוראה לביצוע במחיר מסוים (מגבלה). לפיכך, הוראת הסטופ-לוס מסירה את הסיכון שפוזיציה לא תיסגר מכיוון שמחיר המניה ממשיך לרדת.

חסרונות פוטנציאליים

חסרון אחד של פקודת הסטופ-לוס נוגע לפערי מחירים. אם מחיר מניה יפער לפתע מתחת (או מעל) מחיר העצירה, הפקודה תפעיל. המניה תימכר (או נקנתה) במחיר הזמין הבא גם אם המניה נסחרת בצורה חדה מרמת הסטופ לוס שלך.

חיסרון נוסף נוגע להיעצר בשוק עמוס שמתהפך במהירות ומתחדש בכיוון שהיה מועיל לעמדה שלך.

משקיעים יכולים ליצור פקודת סטופ לוס גמישה יותר על ידי שילובה עם עצירה נגררת . עצירה נגררת היא הזמנה שמחיר העצירה שלה, במקום להיות מחיר קבוע, נקבע במקום זאת על אחוז מסוים או סכום דולר מתחת (או מעל)  ממחיר השוק הנוכחי . כך, למשל, ככל שהמחיר של נייר ערך שבבעלותך עולה, מחיר העצירה עולה יחד איתו, ומאפשר לך לנעול רווח כלשהו כשאתה ממשיך להיות מוגן מפני סיכון שלילי.

היתרונות של פקודות סטופ-לוס

• פקודות סטופ-לוס הן דרך חכמה וקלה לנהל את הסיכון להפסד בעסקה.
• הם יכולים לעזור לסוחרים לנעול רווחים.
• כל משקיע יכול להפוך אותו לחלק מאסטרטגיית ההשקעה שלו.
• הם מוסיפים משמעת למאמצי המסחר לטווח הקצר של המשקיע.
• הם מוציאים רגשות מהמסחר.
• הם מבטלים את הצורך במעקב אחר השקעות על בסיס יומי (או שעתי).

דוגמאות לפקודות סטופ-לוס

סוחר קונה 100 מניות של XYZ Company ב-$100 וקובע פקודת הפסקת הפסד ב-$90. המניה יורדת במהלך השבועות הקרובים ונופלת מתחת ל-90 דולר. פקודת הסטופ-לוס של הסוחר מופעלת והעמדה נמכרת ב-$89.95 תמורת הפסד קטן. השוק ממשיך במגמת ירידה.

סוחר קונה 500 מניות של תאגיד ABC תמורת 100 דולר וקובע פקודת הפסקת הפסד תמורת 90 דולר. לאחר סגירת השוק, העסק מדווח על תוצאות רווחיות לא טובות. כאשר השוק נפתח למחרת, מחיר המניה של ABC יורד. הוראת הסטופ-לוס של הסוחר מופעלת. הצו מבוצע במחיר של $70.00 עבור הפסד משמעותי. עם זאת, השוק ממשיך לרדת ונסגר ב-49.50. אמנם הוראת הסטופ-לוס לא יכלה להגן על הסוחר כפי שהתכוונו במקור, אך היא עדיין הגבילה את ההפסד להרבה פחות ממה שהיה יכול להיות.

מהי פקודת סטופ-לוס?

זו הזמנה שבוצעה לאחר שנטלת עמדה בנייר ערך (בצד הקנייה או הצד המכירה) עם הוראות לסגור את הפוזיציה שלך על ידי מכירה (או קנייה) של נייר הערך בשוק אם מחיר נייר הערך מגיע לרמה מסוימת רָמָה.

איך פקודת סטופ לוס מגבילה הפסד?

הוראת סטופ לוס מגבילה את החשיפה שלך להפסד נמוך יותר ממה שאתה עלול לחוות אחרת על ידי סגירת הפוזיציה שלך אוטומטית אם המניה שלך נסחרת לרמת מחיר שוק לא נוחה שאתה קובע. אם אתה משתמש בעצירה נגררת עם פקודת הסטופ-לוס שלך, ההגנה הזו יכולה לנוע עם העמדה שלך גם כשהיא עולה בערכה. אז, הפסד יכול לתרגם פחות רווח ולא הפסד מוחלט.

האם משקיעים לטווח ארוך צריכים פקודות סטופ לוס?

כנראה שלא. משקיעים לטווח ארוך לא צריכים להיות מודאגים יתר על המידה מתנודות בשוק מכיוון שהם נמצאים בשוק לטווח הארוך ויכולים לחכות שהוא יתאושש מהמשבר. עם זאת, הם יכולים וצריכים להעריך ירידות בשוק כדי לקבוע אם נדרשת פעולה כלשהי. לדוגמה, ירידה יכולה לספק את ההזדמנות להוסיף לעמדות שלהם, במקום לצאת מהם.