מהי קרן השקעות
מהי קרן השקעות קרן השקעות היא אספקת הון השייכת למשקיעים רבים המשמשים לרכישה קולקטיבית של ניירות ערך בעוד שכל משקיע שומר על בעלות ושליטה במניות שלו. קרן השקעות מספקת מבחר רחב יותר של הזדמנויות השקעה, מומחיות ניהולית גדולה יותר ודמי השקעה נמוכים יותר ממה שמשקיעים יוכלו להשיג בעצמם. סוגי קרנות השקעה כוללים קרנות נאמנות, קרנות נסחרות בבורסה, קרנות שוק כסף וקרנות גידור.
מהי קרן השקעות – פירוק קרן השקעות
עם קרנות השקעה, משקיעים בודדים אינם מקבלים החלטות כיצד יש להשקיע את נכסי הקרן. הם פשוט בוחרים קרן על סמך המטרות, הסיכון, העמלות וגורמים אחרים שלה. מנהל Afund מפקח על הקרן ומחליט אילו ניירות ערך עליה להחזיק, באילו כמויות ומתי יש לקנות ולמכור את ניירות הערך. קרן השקעות יכולה להיות מבוססת רחבה, כגון קרן אינדקס שעוקבת אחר ה-S&P 500, או שהיא יכולה להיות ממוקדת היטב, כגון anETF שמשקיעה רק במניות טכנולוגיה קטנות.
בעוד שקרנות השקעה בצורות שונות קיימות כבר שנים רבות, קרן הנאמנות של מסצ'וסטס למשקיעים נחשבת בדרך כלל לקרן הנאמנות הפתוחה הראשונה בתעשייה. הקרן, המשקיעה בתמהיל של מניות גדולות, הושקה ב-1924.
קצה פתוח לעומת קצה סגור
רוב נכסי קרנות ההשקעות שייכים לקרנות נאמנות פתוחות. קרנות אלו מנפיקות מניות חדשות כאשר המשקיעים מוסיפים כסף למאגר, ופורשות מניות כאשר המשקיעים פודים. קרנות אלו מתומחרות בדרך כלל פעם אחת בלבד בסוף יום המסחר.
סחר קרנות סגורות דומה יותר למניות מאשר קרנות פתוחות. קרנות סגורות הן קרנות השקעה מנוהלות המנפקות מספר קבוע של מניות, ונסחרות בבורסה. בעוד שערך הנכסים (NAV) עבור הקרן מחושב, הקרן נסחרת על סמך היצע וביקוש של המשקיעים. לכן, קרן סגורה עשויה להיסחר בפרמיה או בהנחה על ה-NAV שלה.
הופעת תעודות סל
קרנות הנסחרות בבורסה (ETFs) הופיעו כחלופה לקרנות נאמנות עבור סוחרים שרצו יותר גמישות עם קרנות ההשקעה שלהם. בדומה לקרנות סגורות, תעודות סל נסחרות בבורסות, ומתומחרות וזמינות למסחר לאורך כל יום העסקים. לקרנות נאמנות רבות, כמו קרן Vanguard 500 Index, יש עמיתים לתעודות סל. תעודת הסל Vanguard S&P 500 היא בעצם אותה קרן, אך הגיעה לקנייה ולמכירה תוך יום. לתעודות סל יש לעתים קרובות יתרון נוסף של יחסי הוצאות נמוכים במעט מאשר קרן הנאמנות שלהן.
תעודת הסל הראשונה, SPDR S&P 500 ETF, הופיעה לראשונה בארצות הברית בשנת 1993. עד סוף 2018, לתעודות סל היו נכסים בניהול של כ-3.4 טריליון דולר.
קרנות השקעה: קרנות גידור
קרן גידור היא סוג השקעה נבדל מקרנות נאמנות או תעודות סל. קרן זו היא קרן מנוהלת באופן פעיל העומדת לרשות משקיעים מוסמכים. קרן גידור מתמודדת עם פחות רגולציה פדרלית ולכן היא מסוגלת להשקיע במגוון סוגי נכסים תוך שימוש במגוון רחב של אסטרטגיות. לדוגמה, מציאת גידור עשויה לצמד בין מניות שהוא רוצה לעשות שורט (הימור יקטן) עם מניות שהוא מצפה לעלות כדי להקטין את פוטנציאל ההפסד.
קרנות גידור גם נוטות להשקיע בנכסים מסוכנים יותר בנוסף למניות, אגרות חוב, תעודות סל, סחורות ונכסים חלופיים. אלה כוללים נגזרים כגון חוזים עתידיים ואופציות שניתן לרכוש גם במינוף, או כסף בהשאלה.
