מה זה מרווח חיסול?
מה זה מרווח חיסול? רכישת ניירות ערך על מרווח מאפשרת לסוחר לרכוש יותר מניות ממה שניתן לרכוש על בסיס מזומן בלבד. אם מחיר המניה עולה, הרווחים לרוב גבוהים יותר מכיוון שמשקיע מחזיק יותר מניות. עם זאת, אם מחיר המניה יורד, הסוחרים עלולים להפסיד יותר מהשקעתם הראשונית. מרווח הפירוק הוא שווי כל הפוזיציות בחשבון amargin, לרבות פיקדונות מזומנים ושווי השוק של הפוזיציות ה-openlong והשורט שלו. אם סוחר מאפשר למרווח הפירוק שלו להיות נמוך מדי, הוא עלול לעמוד בפני קריאות מרווח מהמתווכים שלו והברוקר עלול לחסל את הפוזיציות הללו.
מה זה מרווח חיסול? – מרווח הפירוק הוא שווי כל הפוזיציות בחשבון amargin, לרבות פיקדונות מזומנים ושווי השוק של הפוזיציות ה-openlong והשורט שלו. אם סוחר מאפשר למרווח הפירוק שלו להיות נמוך מדי, הוא עלול לעמוד בפני קריאות מרווח מהמתווכים שלו והברוקר עלול לחסל את הפוזיציות הללו.
מה זה מרווח חיסול? – נקודות מרכזיות
הבנת מרווחי חיסול
מסחר ברווחים הוא הנוהג של ללוות כסף ממתווך לביצוע עסקאות ממונפות, כגון רכישת ניירות ערך. מסחר ממונף כרוך בהשאלה של ניירות הערך עצמם מהמלאי של הברוקר בעת מכירה בחסר. לאחר מכן הסוחר מוכר את ניירות הערך הללו ומבקש לרכוש אותם מחדש במחיר נמוך יותר בעתיד.
בעת שימוש במסחר במרווח, על משקיע לוודא שהערך הכולל של חשבון המרווח לא יורד מתחת לרמה מסוימת. ערך החשבון, המבוסס על מחירי שוק, מכונה מרווח החיסול.
שקול תרחיש שבו סוחר מבצע סדרה של רכישות מניות ממונפות. אם הרכישות יתחילו להניב הפסדים, מרווח החיסול של החשבון יירד. אם הירידה תימשך, היא תגיע בסופו של דבר לנקודה שבה לברוקר יש את הזכות ליזום שיחת שוליים.
Amargin call מאלץ את הסוחר לספק בטחונות נוספים לחשבון כדי להפחית את רמת הסיכון שלו. בדרך כלל, ביטחונות אלה מורכבים מהפקדת מזומנים נוספים בחשבון התיווך, שהופך לחלק ממרווח הפירוק, ומעלה את רמת המרווח מעל הסף הנדרש.
סוגי מרווחי חיסול
אם משקיע או סוחר מחזיק בפוזיציה, מרווח הפירוק שווה למה שהמשקיע או הסוחר היו שומרים לו אם הפוזיציה הייתה סגורה. אם לסוחר יש פוזיציה אפסית, מרווח הפירוק שווה למה שהסוחר היה חייב לרכישת נייר הערך.
דוגמה למרווח חיסול
שרה היא סוחרת רווחים שהשקיעה 10,000 דולר במניה בודדת תוך שימוש ב-100% מינוף. בהנחה ששרה שילמה את הריבית הנדרשת או את שיעור ההלוואה בין הברוקר למשקיע והשתמשה במינוף של 2:1. המניה עלתה בערכה, והיא מחזיקה במניות בשווי 20,000 דולר. מכיוון שמרווח הפירוק הראשוני הוא 10,000$ בלבד, 10,000$ זה מה ששרה תקבל אם החשבון ייסגר.
נניח שהמניה של שרה התפקדה בצורה גרועה וירדה ב-25%. מכיוון ששרה השתמשה בתחילה במינוף של 2:1, זה אומר שהיא הפסידה 50% מההשקעה המקורית שלה. לחשבון של שרה יש כעת מרווח חיסול של 5,000 דולר בלבד, אך היא מחזיקה במניות בשווי 15,000 דולר.
כאשר ההון בחשבון מרווח יורד מתחת לדרישות התיווך, רוב החברות יוציאו קריאת מרווח. כאשר זה קורה, נדרשת פעולה להגדלת ההון העצמי בחשבון על ידי הפקדת מזומן או על ידי מכירת ניירות ערך. עם זאת, מכירת פוזיציה ביום העסקים שלאחר מכן תיצור הפרת פירוק מרווחים.
הפרת חיסול מרווחים מתרחשת כאשר הונפק חשבון מרווח הן פדרל ריזרב והן שיחת בורסה ואתה מעכב מכירת ניירות ערך במקום הפקדת מזומן כדי לכסות את השיחות.
מה המשמעות של פירוק?
פירוק מוגדר כהמרת נכסים למזומן, או נכסים נזילים.
מה קורה כאשר מרווח מחוסל?
אם משקיע יקבל קריאת מרווח אך אינו יכול להשיג את הכספים שיספקו אותו, הברוקר עלול להאלץ למכור את הסוחרים המחזיקים עד לסיפוק הערך של שיחת המרווח.
מהי רמת חיסול המרווח?
הרמה בה מגיעים למרווח הפירוק תשתנה בין ברוקרים ועשויה להיות תלויה בסוג הנכסים המוחזקים בחשבון. נכסים מסוכנים יותר, למשל, עשויים להיות בעלי מרווח פירוק קפדני יותר. חברות השקעות מפרטות את הדרישות שלהן באתרים שלהן וברוקרים מספקים לרוב כלים באתרים שלהן כמו Fidelity InvestmentsMargin Calculator.
