מה זה שווי שוק בינוני Mid-Cap?
מה זה שווי שוק בינוני Mid-Cap? שווי שוק בינוני (או שווי שוק בינוני) הוא המונח המשמש לייעוד חברות בעלות שווי שוק (היוון) – או שווי שוק – בין 2 ל-10 מיליארד דולר. כפי שהשם מרמז, חברה בינונית נמצאת באמצע בין חברות גדולות (או ביג-cap) לחברות קטנות . סיווגים, כגון מניות גדולות, בינוניות וחברות קטנות הן קירובים של השווי הנוכחי של חברה; ככאלה, הם עשויים להשתנות עם הזמן.
נקודות מפתח – מה זה שווי שוק בינוני Mid-Cap?
- שווי שוק בינוני הוא המונח שניתן לחברות עם שווי שוק (היוון) – או שווי שוק – בין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר.
- עבור חברות, חלק מהמאפיינים המושכים של חברות בינוניות הן שהן צפויות לצמוח ולהגדיל את הרווחים, נתח השוק. ופרודוקטיביות; הם באמצע עקומת הגדילה שלהם.
- מניות בינוניות שימושיות בפיזור תיקים מכיוון שהן מספקות איזון של צמיחה ויציבות.
הבנת Mid-Cap
ישנן שתי דרכים עיקריות שבהן חברה יכולה לגייס הון בעת הצורך: באמצעות חוב או הון עצמי . חובות יש להחזיר אך בדרך כלל ניתן ללוות אותו בשיעור נמוך מהון עצמי (בשל הטבות מס). ההון העצמי עשוי לעלות יותר, אבל אין צורך להחזיר אותו בתקופות משבר. כתוצאה מכך, חברות שואפות להגיע לאיזון בין החוב להון העצמי. איזון זה מכונה מבנה ההון של הפירמה . מבנה הון, במיוחד מבנה הון הון, יכול לספר למשקיעים הרבה על סיכויי הצמיחה של חברה.
אחת הדרכים לקבל תובנות לגבי מבנה ההון ועומק השוק של חברה היא על ידי חישוב שווי השוק שלה . לחברות בעלות שווי שוק נמוך, המכונה גם מניות קטנות, יש שווי שוק של 2 מיליארד דולר או פחות. לחברות בעלות הון גדול יש יותר מ-10 מיליארד דולר בשווי שוק, וחברות בעלות שווי שוק בינוניים נופלות איפשהו בין שתי הקטגוריות הללו (הנע בין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר בשווי שוק). קטגוריות נוספות כגון מגה-קאפ (מעל 200 מיליארד דולר), מיקרו-קאפ (50 עד 500 מיליון דולר) וננו-קאפ (פחות מ-50 מיליון דולר) נוספו לספקטרום שווי השוק למען הבהירות.
עבור משקיעים, חברה בינונית עשויה להיות מושכת מכיוון שהם צפויים לגדול ולהגדיל את הרווחים, נתח השוק והפרודוקטיביות; הם באמצע עקומת הגדילה שלהם. מכיוון שהם עדיין נחשבים בשלבי צמיחה, הם נחשבים כמסוכנים פחות מחברות קטנות, אך מסוכנות יותר מחברות גדולות . חברות בינוניות מצליחות מסתכנות לראות את שווי השוק שלהן עולה, בעיקר עקב עלייה במחירי המניות שלהן, עד לנקודה שבה הן נופלות מקטגוריית ה'אמצע ה-cap'.
בעוד ששווי השוק של חברה תלוי במחיר השוק , חברה עם מניה שמחירה מעל $10 אינה בהכרח מניה בינונית. כדי לחשב את שווי השוק, אנליסטים מכפילים את מחיר השוק הנוכחי במספר המניות הנוכחיות. לדוגמה, אם לחברה א' יש 10 מיליארד מניות פתוחות במחיר של 1 דולר, יש לה שווי שוק של 10 מיליארד דולר. אם לחברה ב' יש מיליארד מניות פתוחות במחיר של 5 דולר, לחברה ב' יש שווי שוק של 5 מיליארד דולר. למרות שלחברה א' יש מחיר מניה נמוך יותר, יש לה שווי שוק גבוה יותר מחברה ב'. לחברה ב' אולי מחיר המניה הגבוה יותר, אבל יש לה עשירית מהמניות.
היתרונות של Mid-Caps
רוב היועצים הפיננסיים מציעים שהמפתח לצמצום הסיכון הוא תיק מגוון היטב; למשקיעים צריך להיות שילוב של מניות קטנות, בינוניות וגדולות. עם זאת, חלק מהמשקיעים רואים במניות בינוניות גם דרך לגוון סיכונים. מניות קטנות מציעות את פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר, אך צמיחה זו כרוכה בסיכון רב ביותר. מניות גדולות מציעות את מירב היציבות, אך הן מציעות סיכויי צמיחה נמוכים יותר. מניות בינוניות מייצגות הכלאה של השתיים, המספקות איזון של צמיחה ויציבות.
אף אחד לא יכול לחזות במדויק מתי השוק יעדיף סוג מסוים של חברה, בין אם מדובר בחברות גדולות, בינוניות או קטנות. אז חשוב לגוון את תיק ההשקעות שלך , כפי שהזכרנו לעיל. אבל אחוז ה-mid-caps שתרצה להשקיע בהם תלוי ביעדים הספציפיים שלך ובסבילות הסיכון שלך .
עם זאת, ישנם יתרונות רבים לחברות בינוניות שמשקיעים עשויים לרצות לשקול. כאשר הריביות נמוכות וההון זול, צמיחת החברות היא בדרך כלל יציבה. חברות בינוניות בדרך כלל יכולות לקבל את האשראי הדרושות להן על מנת לצמוח, והן מצליחות היטב בחלק ההתרחבות של מחזור העסקים.
חברות בינוניות אינן מסוכנות כמו חברות קטנות, מה שאומר שהן נוטות להצליח יחסית מבחינה פיננסית בתקופות של סערה כלכלית. בנוסף, חברות בינוניות רבות ידועות היטב, לרוב מתמקדות בעסק ספציפי אחד, והן קיימות מספיק זמן כדי ליצור נישה בשוק היעד שלהן. ולבסוף, מכיוון שהם מסוכנים יותר ממכסים גדולים, ייתכן שיש להם תשואה גבוהה יותר, מה שיכול להיות מושך יותר לשורה התחתונה של משקיע פחות שונאי סיכון.
משקיעים יכולים לקנות ישירות מניות של חברת מניות בינוניות או לקנות קרן נאמנות אמצע שווי – כלי השקעה המתמקד בחברות מניות בינוניות.
