מהו מוצר השקעה?
מהו מוצר השקעה? מוצר השקעה הוא מוצר המוצע למשקיעים בהתבסס על נייר ערך בסיס או קבוצת ניירות ערך הנרכשת מתוך ציפייה להרוויח תשואה חיובית. מוצרי השקעה מבוססים על מגוון רחב של ניירות ערך בסיסיים ומקיפים מגוון רחב של יעדי השקעה.
מהו מוצר השקעה? – הבנת מוצרי השקעה
מוצר השקעה הוא מונח הגג לכל המניות, האג"ח, האופציות, הנגזרים ושאר המכשירים הפיננסיים שאנשים מכניסים אליהם כסף בתקווה להרוויח רווחים. סוגי מוצרי ההשקעה הזמינים למשקיעים פרטיים ומוסדיים יכולים להיות שונים באופן משמעותי אך מניע הרווח הבסיסי עומד מאחורי כולם. מגוון רחב של מוצרי השקעה קיים בעולם ההשקעות כדי לעזור למשקיעים לעמוד ביעדי השקעה לטווח קצר וארוך. בסך הכל, משקיעים רוכשים מוצרי השקעה עבור פוטנציאל גידול ההון שלהם וחלוקת הכנסה משלמת.
שבח הון וחלוקת הכנסה הם שני סיווגים סטנדרטיים למוצרי השקעה. חלק ממוצרי ההשקעה נרכשים על ידי משקיע בעיקר בגלל הפוטנציאל שלהם לעלות או לעלות בערכם לאורך זמן בהינתן גורמי צמיחה שצוינו. מוצרי השקעה אחרים עשויים להיות בעלי מרכיב משלם הכנסה נוסף. השקעות בהכנסה קבועה כגון אג"ח וקרנות אג"ח משולבות מציעות למשקיעים את ההזדמנות לרכוש נכס שעשוי לעלות בערכו תוך תשלום תשלומי ריבית קבועה או חלוקת הון. מוצרי השקעה אחרים משלמים הכנסה כוללים מניות משלמות דיבידנד, נאמנויות להשקעות בנדל"ן ושותפויות מוגבלות. תורת התיקים המודרנית מציעה שלמשקיע יש תיק מגוון של השקעות הכולל מגוון מוצרי השקעה כדי להשיג תגמול סיכון-תשואה אופטימלי עבור השקעותיו.
נקודות מרכזיות
דוגמאות למוצרי השקעה
בתוך שוק ההשקעות ניתן לבנות מוצרי השקעה בדרכים שונות. לפיכך, למשקיעים יש מגוון רחב של אפשרויות בנוסף לרכישת מוצר השקעה המתמקד בתנועה של נייר ערך בודד. מוצרי השקעה מובנים יכולים לכלול קרנות נאמנות, קרנות נסחרות בבורסה, קרנות שוק כספים, קצבאות ועוד. בארה"ב ובעולם, מוצרי השקעה נמצאים בפיקוח גבוה הדורשים תיעוד מהותי כדי לספק למשקיעים הבנה מפורטת של מוצרי השקעה עבורם הם עשויים לבחור להשקיע.
להלן מספר דוגמאות בסיסיות למוצרי השקעה המוצעים ביקום ההשקעות.
השקעות במניות מייצגות בעלות על הון בחברה ציבורית. חברות מנפיקות מניות כחלק ממשטר גיוסי הון אשר מממן את פעילות החברה. להשקעות במניות יש סיכויי צמיחה משתנים והן מנותחות בדרך כלל על סמך מאפיינים כמו אומדן רווחים עתידיים ויחסי מחיר לרווח. ניתן לסווג מניות בקטגוריות שונות ועשויות להציע גם דיבידנדים תוך הוספת מרכיב תשלום הכנסה להשקעה.
איגרות חוב הם אחד ממוצרי ההשקעה בהכנסה קבועה הידועים ביותר. הם יכולים להיות מוצעים על ידי ממשלות או תאגידים המעוניינים לגייס הון. איגרות חוב משלמות למשקיעים ריבית בצורה של תשלומי קופון ומציעות החזר קרן מלא בפדיון. המשקיעים יכולים גם להשקיע בקרנות אג"ח הכוללות תיק אג"ח המנוהל על ידי מנהל תיקים למטרות שונות. אג"ח וקרנות אג"ח מסווגות בדרך כלל לפי דירוג אשראי המציע תובנה לגבי מבנה ההון והיכולת שלהם לבצע תשלומים בזמן.
נגזרים נגזרים הם מוצרי השקעה המוצעים על סמך תנועה של נכס בסיס מוגדר. אופציות מכר או רכישה על מניות וחוזים עתידיים המבוססים על תנועות מחירי הסחורות הן כמה ממוצרי ההשקעה הנגזרות המובילים בשוק. ישנם גם חוזים עתידיים ומוצרי השקעה מותאמים המאפשרים למשקיעים להעלות ספקולציות על תנועות מחירים או להעביר סיכונים בין הצדדים. נגזרים הם מוצרי השקעה מורכבים, ולכן נדרשת רמה מסוימת של ידע וניסיון בשוק.
