מהי מחלקת מניות?
מהי מחלקת מניות? סוג מניות הוא ייעוד המוחל על סוג מסוים של נייר ערך כגון מניות משותפות או יחידת קרן הדדית. חברות שיש להן יותר מסוג אחד של מניות רגילות מזהות בדרך כלל סוג נתון באמצעות סמנים אלפביתיים, כגון מניות "Class A" ומניות "Class B"; אלה נושאים זכויות והרשאות שונות. לקרנות נאמנות יש גם סוגים של מניות, הנושאים דמי מכירה שונים, הוצאות ודרישות מינימום להשקעה ראשונית. כמשקיע, חשוב לדעת איזה סוג של מניות אתה קונה, בין אם זה מניות רגילות בחברה ציבורית או יחידות של קרן נאמנות.
מהי מחלקת מניות? – כמשקיע, חשוב לדעת איזה סוג של מניות אתה קונה, בין אם זה מניות רגילות בחברה ציבורית או יחידות של קרן נאמנות.
מהי מחלקת מניות? – נקודות מרכזיות
היסודות של מחלקות מניות בחברה
סוגים שונים של מניות באותה ישות מקנים בדרך כלל זכויות שונות לבעל המניות. לדוגמה, חברה ציבורית עשויה להציע שני סוגים של מניות רגילות: מניות רגילות מסוג A ומניות רגילות מסוג B. מבנה דו-מחלקה זה נקבע בדרך כלל כאשר חברה יוצאת להנפקה לראשונה ומנפיקה מניות בשוק הראשוני.
לדוגמה, חברה פרטית המבצעת הנפקה ראשונית (IPO) עשויה לבחור להנפיק מניות מסוג A למשקיעים החדשים שלה, תוך מתן מניות מסוג B לבעלי העניין הקיימים של החברה. מבנה דו-מעמדי כזה עשוי להיווצר אם הבעלים המקוריים של החברה ירצו למכור את רוב חלקם בחברה, אך עדיין לשמור על שליטה ולקבל החלטות מפתח. במקרה זה, למניות מסוג B יהיו בדרך כלל זכויות הצבעה משופרות.
גוגל הקימה מבנה מחלקה כפולה במהלך הפיכתה הארגונית ל-Alphabet Inc. בשנת 2015. החברה הנפיקה מניה מסוג A עם סמל הטיקר GOOGL ומניה מחלקה C עם סמל הטיקר GOOG. שניהם נסחרים סביב אותה רמת מחיר אך למניות מסוג C אין זכויות הצבעה. כמו כן, הנפיקה החברה מניה מסוג B, השמורה להנהלה ולבעלי שליטה אחרים.
היסודות של מחלקות מניות קרנות נאמנות
קרנות נאמנות מציעות לעתים קרובות מספר סוגי מניות למשקיעים. כל מחלקה משקיעה באותו תיק של ניירות ערך ויש לה אותן יעדי השקעה ומדיניות. עם זאת, העמלות וההוצאות שלהם שונות, מה שמשפיע על הביצועים שלהם. פרמטרים אחרים, כגון סכומי השקעה ראשוניים, עשויים להיות שונים גם כן.
מחלקת המניות הנפוצה ביותר היא מניה A, הנושאת עומס חזיתי, לתשלום בעת הרכישה, או מראש. כספים אלה עשויים להיראות יקרים בהתחלה, אך עשויים להיות פחות יקרים אם מחזיקים אותם לטווח ארוך. עלויות המכירה המוקדמות הללו נעות בין 2% ל-5.75%, תלוי בסוג הקרן ובנפח הנרכש.
סוג מניות B הוא ההפך ממניה A: היא נושאת עומס אחורי, עמלה המשולמת כאשר המשקיע מוכר אותה. עמלה זו יורדת בהדרגה ככל שאתה הבעלים של קרן הנאמנות, ולבסוף מגיעה לאפס. מניות B נושאות לעתים קרובות את הזכות להמרה למניות A לאחר שבע שנים לערך.
מחלקת מניות C גובה עמלה שנתית לכל חיי הקרן של כ-1%, הנקראת עומס ברמה. עם זאת, למניות C יש לעתים קרובות עמלת מכירה נדחה מותנית שעלולה להיות מופעלת אם הן נמכרות תוך שנה אחת.
גם מניות B וגם מניות C נוטות לשלם יחסי הוצאות גבוהים יותר, דמי הניהול והתחזוקה השנתיים שגובה הקרן, מאשר מניות A.
מחלקות מניות מוסדיות
ישנם מספר סוגי מניות אחרים של קרנות נאמנות, עם ייעודים כמו I, R, N, X ו-Y. אלו הם מה שידוע כמניות מוסדיות. קרנות נאמנות בדרך כלל הופכות את הסוגים הללו לזמינים רק לאלה עם שווי נקי גבוה, בדרך כלל יותר ממיליון דולר, או למשקיעים מוסדיים שיכולים לבצע הפקדות של שבע ספרות. עם זאת, תוכניות 401(k) ותוכניות פרישה אחרות בחסות המעסיק נחשבות למשקיעים מוסדיים כאלה; על ידי איחוד תרומות העובדים, מנהל התוכנית יכול לזכות בסוג זה של מניות. זה רצוי מאוד: מניות מוסדיות נושאות בדרך כלל את העמלות וההוצאות הנמוכות ביותר מבין סוגי מניות קרנות הנאמנות. בגלל יחסי ההוצאות הנמוכים, מניות מחלקה מוסדיות זוכות תמיד לתשואות הטובות ביותר.
לדוגמה, חברת ההשקעותVanguard מציעה שלושה סוגי מניות. מניות משקיעים דורשות הפקדות ראשוניות של $1,000 עד $3,000 ונושאות יחס הוצאות ממוצע של .18%. למניות אדמירל יש מינימום של $3,000, $50,000 או $100,000, אך יחס ההוצאות הוא 0.11% בממוצע. לבסוף, המניות המוסדיות מתחילות ב-5 מיליון דולר, ויחס ההוצאות הממוצע שלהן הוא .05%.
