מהו ממוצע מדד היורו ללילה (EONIA)?
מהו ממוצע מדד היורו ללילה (EONIA)? מדד האירו ללילה (EONIA) הוא שער ההתייחסות הממוצע ללילה שעבורו הבנקים האירופיים מלווים זה לזה באירו. EONIA היא הריבית להלוואות ליום אחד בין בנקים אירופאים ונחשבת לריבית בין בנקאית. עם זאת, הרפורמות הרגולטוריות האירופיות הביאו לכך ששיעור ה-EONIA הוחלף ב-ESTER (תעריף יורו קצר טווח) החל מינואר 2022.
מהו ממוצע מדד היורו ללילה (EONIA)? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל ממוצע מדד היורו ללילה
EONIA הוא שיעור ייחוס יומי המבטא את הממוצע המשוקלל של הלוואות בין בנקאיות לא מאובטחות ללילה באיחוד האירופי ובאיגוד הסחר החופשי האירופי (EFTA). זה מחושב על ידי הבנק המרכזי של אירופה (ECB) על סמך ההלוואות שניתנו על ידי 28 בנקים בפאנל.
הבנקים חייבים לעמוד בדרישות רזרבה מסוימות המוגדרות בדרך כלל על ידי הבנק המרכזי. רזרבה היא הסכום או האחוז מסך הפיקדונות שהבנק חייב להחזיק בהישג יד ולא להלוות. דרישת מילואים עוזרת להגן על הבנקים כך שיהיה להם מספיק מזומנים או נזילות במקרה של הפסדי הלוואות. עם זאת, בנקים יכולים לחוות מחסור בתזרים מזומנים לטווח קצר בסוף יום עסקים, כמו למשל כאשר יש משיכות מזומנים בלתי צפויות. כתוצאה מכך, הבנקים שחסרים להם מזומנים יכולים ללוות מבנקים אחרים שיש להם עודפי תזרים מזומנים. הריבית שהבנקים לווים זה מזה נקרא ריבית לילה.
באירופה, EONIA מייצגת את שיעור הלילה הממוצע של 28 מהבנקים המבוססים ביותר הנקראים פאנל בנקים.
EONIA נגד EURIBOR
EONIA דומה לEURIBOR, שזה קיצור של Euro Interbank Offered Rate. EURIBOR הוא גם ריבית בין בנקאית והוא מורכב משיעורי הריבית הממוצעים של בנקים אירופיים גדולים המשמשים להלוואות זה לזה. עם זאת, ל-EURIBOR יש מועדים שונים שבהם לכל מועד יש ריבית משלה.
שני המדדים מוצעים על ידי ה-European Money Markets Institute (EMMI), שהוא ארגון ללא מטרות רווח שנוסד בשנת 1999. עם זאת, EURIBOR מחושב על ידי מנהל בנצ'מרק בשם Global Rate Set Systems Ltd., ולא על ידי ה-ECB.
ההבדל העיקרי בין EONIA ל-EURIBOR הוא מועדי ההלוואות שעליהן הן מבוססות. EONIA הוא ריבית לילה, בעוד ל-EURIBOR יש חמש ריביות המבוססות על הלוואות עם מועדים שנעים בין שבוע ל-12 חודשים. כמו כן, ל-EURIBOR יש 18 בנקים שתורמים לשיעורים בעוד ל-EONIA יש 28 בנקים בפאנל.
ה-EURIBOR חשוב מכיוון שהוא שיעור ההשוואה המשמש את הבנקים בעת קביעת הריבית עבור מוצרים פיננסיים שונים, לרבות הלוואות משכנתא וחשבונות חיסכון.
ESTER
בשנת 2018, ה-ECB הקים קבוצת עבודה כדי לסייע בהקמת ריבית בנצ'מרק חדשה לאירופה. היסטורית, שערוריות בנקים התרחשו באמצעות שיעורי ריבית מבוססי ציטוטים כמדד. כתוצאה מכך, רפורמות בנקאיות הובילו ל-ESTER או "€STER", שזה קיצור של Euro Short Term Rate, שהחליף את EONIA.
ESTER היא גם ריבית ללילה אך מייצגת ממוצע של הסיטונאים באירופה. תעריפים סיטונאיים אלה משמשים בדרך כלל עם בנקים ומשקיעים מוסדיים כגון קרנות פנסיה. אחת הסיבות העיקריות למעבר ל-ESTER היא שיהיו יותר בנקים שיתרמו לתעריף ה-ESTER הממוצע מאשר כיום עם EONIA.
