מהו משקיע מוסדי?
מהו משקיע מוסדי? משקיע מוסדי הוא חברה או ארגון המשקיע כסף למען אנשים אחרים. קרנות נאמנות, פנסיה וחברות ביטוח הן דוגמאות. משקיעים מוסדיים קונים ומוכרים לרוב בלוקים משמעותיים של מניות, אג"ח או ניירות ערך אחרים, ומסיבה זו נחשבים ללווייתנים בוול סטריט. הקבוצה גם נתפסת כמתוחכמת יותר מהמשקיע הקמעונאי הממוצע, ובמקרים מסוימים היא כפופה לתקנות פחות מגבילות.
מהו משקיע מוסדי? – הקבוצה גם נתפסת כמתוחכמת יותר מהמשקיע הקמעונאי הממוצע, ובמקרים מסוימים היא כפופה לתקנות פחות מגבילות.
מהו משקיע מוסדי? – נקודות מרכזיות
תפקידם של המשקיעים המוסדיים
משקיע מוסדי קונה, מוכר ומנהל מניות, אג"ח וניירות ערך השקעה אחרים בשם לקוחותיו, לקוחותיו, חבריו או בעלי המניות שלו. בגדול, ישנם שישה סוגים של משקיעים מוסדיים: קרנות הקדש, בנקים מסחריים, קרנות נאמנות, קרנות גידור, קרנות פנסיה וחברות ביטוח. משקיעים מוסדיים מתמודדים עם פחות תקנות הגנה בהשוואה למשקיעים ממוצעים, כי ההנחה היא שהקהל המוסדי בעל ידע רב יותר ומסוגל יותר להגן על עצמו.
למשקיעים מוסדיים יש את המשאבים והידע המיוחד למחקר מקיף של מגוון הזדמנויות השקעה שאינן פתוחות למשקיעים קמעונאיים. מכיוון שמוסדות מעבירים את הפוזיציות הגדולות ביותר ומהווים את הכוח הגדול ביותר מאחורי ההיצע והביקוש בשוקי ניירות הערך, הם מבצעים אחוז גבוה של עסקאות בבורסות הגדולות ומשפיעים רבות על מחירי ניירות הערך. למעשה, משקיעים מוסדיים מהווים כיום יותר מ-90% מכלל פעילות המסחר במניות.
80%
מאחר שמשקיעים מוסדיים יכולים להזיז שווקים, משקיעים קמעונאיים חוקרים לעתים קרובות את ההגשות הרגולטוריות של משקיעים מוסדיים לרשות ניירות ערך (SEC) כדי לקבוע אילו ניירות ערך על המשקיעים הקמעונאים לקנות באופן אישי. במילים אחרות, חלק מהמשקיעים מנסים לחקות את הקנייה של הקהל המוסדי על ידי נטילת אותן עמדות כמו מה שמכונה "כסף חכם".
משקיעים קמעונאיים לעומת משקיעים מוסדיים
משקיעים קמעונאיים ומוסדיים פעילים במגוון שווקים כמו אג"ח, אופציות, סחורות, מט"ח, חוזים עתידיים ומניות. עם זאת, בגלל אופי ניירות הערך והאופן שבו מתרחשות עסקאות, חלק מהשווקים מיועדים בעיקר למשקיעים מוסדיים ולא למשקיעים קמעונאיים. דוגמאות לשווקים המיועדים בעיקר למשקיעים מוסדיים כוללות את שווקי ההחלפות והפורוורד.
משקיעים קמעונאיים בדרך כלל קונים ומוכרים מניות בסביבות של 100 מניות או יותר; ידוע כי משקיעים מוסדיים קונים ומוכרים עסקאות בלוק של 10,000 מניות או יותר. בגלל נפחי המסחר והגדלים הגדולים יותר, משקיעים מוסדיים נמנעים לפעמים מקניית מניות של חברות קטנות יותר משתי סיבות. ראשית, הפעולה של קנייה או מכירה של בלוקים גדולים של מניה קטנה ודלה נסחרת עלולה ליצור חוסר איזון פתאומי של היצע וביקוש שמניע את מחירי המניות גבוהים ונמוכים יותר.
בנוסף, משקיעים מוסדיים נמנעים בדרך כלל מרכישת אחוז גבוה מהבעלות על החברה מכיוון שביצוע מעשה כזה עלול להפר את חוקי ניירות הערך. לדוגמה, קרנות נאמנות, קרנות סגורות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) הרשומות כקרנות מגוונות מוגבלות לאחוז ניירות הערך של החברה שהקרנות יכולות להחזיק בהן.
0:58
מה ההבדל בין משקיעים מוסדיים ומשקיעים לא מוסדיים?
מהו מנהל הנכסים הגדול בעולם?
מנהל הנכסים הפרטיים הגדול ביותר הוא BlackRock, שמחזיקה בנכסים מנוהלים בכ-10 טריליון דולר נכון לשנת 2022. שימו לב שרוב הנכסים הללו מוחזקים על שם הלקוחות של BlackRock; הם אינם בבעלות BlackRock עצמה.
מה מתאים כמשקיע מוסדי?
משקיע מוסדי הוא גוף שמבצע השקעות בשם מישהו אחר. דוגמאות כוללות קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, חברות ביטוח, הקדשות אוניברסיטאות וקרנות הון ריבוניות.
איך משקיעים מוסדיים מרוויחים כסף?
משקיעים מוסדיים מרוויחים כסף על ידי גביית עמלות ועמלות מהחברים או הלקוחות שלהם. לדוגמה, קרן גידור עשויה לגבות אחוז מסוים מרווחי ההשקעה או מסך הנכסים של הלקוח. ייתכנו גם עמלות קבועות עבור החזקת חשבון או ביצוע עסקאות או משיכות.
מהו משקיע מוסמך?
משקיע מוסמך – המתואר לפעמים כמשקיע מתוחכם – הוא מישהו עם מספיק ניסיון או עושר כדי לבצע השקעות מסוכנות מסוימות שאינן מותרות לציבור הרחב. בארצות הברית, משקיע מוסמך חייב להיות בעל שווי נקי של למעלה ממיליון דולר, לא כולל שווי מקום המגורים העיקרי שלו.
סיכום ומסקנות
משקיעים מוסדיים הם הדג הגדול בוול סטריט ויכולים להזיז שווקים עם עסקאות הבלוק הגדולות שלהם. הקבוצה נחשבת בדרך כלל מתוחכמת יותר מהקהל הקמעונאי ולעתים קרובות נתונה לפיקוח רגולטורי פחות. משקיעים מוסדיים בדרך כלל אינם משקיעים את כספם, אלא מקבלים החלטות השקעה בשם לקוחות, בעלי מניות או לקוחות.
