מה זה קומבינציה?
מה זה קומבינציה? שילוב הוא התהליך שבו הרווחים של נכס, מרווח הון או ריבית, מושקעים מחדש כדי לייצר רווחים נוספים לאורך זמן. צמיחה זו, המחושבת באמצעות פונקציות אקספוננציאליות, מתרחשת מכיוון שההשקעה תניב רווחים הן מהקרן הראשונית שלה והן מהרווחים המצטברים מתקופות קודמות. התרכובות, אם כן, שונה מצמיחה ליניארית, שבה רק הקרן מרוויחה ריבית בכל תקופה.
מה זה קומבינציה? – התרכובות, אם כן, שונה מצמיחה ליניארית, שבה רק הקרן מרוויחה ריבית בכל תקופה.
מה זה קומבינציה? – נקודות מרכזיות
תרגום ספרדית של תרכובת
הבנת קומבינציה
קומפוזיציה מתייחסת בדרך כלל לעלייה בשווי של נכס עקב הריבית שנצברת הן על הקרן והן על הריבית המצטברת. תופעה זו, שהיא מימוש ישיר של מושג ערך הזמן של כסף (TMV), ידועה גם בשם ריבית דריבית.
הרכבה היא פיננסים חיוניים, והרווחים המיוחסים להשפעותיו הם המניע מאחורי אסטרטגיות השקעה רבות. לדוגמה, תאגידים רבים מציעים תוכניות להשקעה חוזרת בדיווידנד (DRIPs) המאפשרות למשקיעים להשקיע מחדש את הדיבידנדים במזומן כדי לרכוש מניות נוספות. השקעה מחודשת ביותר מהמניות המשלמות דיבידנדים אלו מרכיבות החזרות של המשקיע מכיוון שהמספר המוגדל של המניות יגדיל בעקביות את ההכנסה העתידית מתשלומי דיבידנדים, בהנחה שדיבידנדים קבועים.
השקעה במניות צמיחת דיבידנד בנוסף להשקעה מחדש של דיבידנדים מוסיפה שכבה נוספת של תרכובות לאסטרטגיה זו שחלק מהמשקיעים מכנים שילוב כפול. במקרה זה, לא רק שהדיבידנדים מושקעים מחדש כדי לקנות עוד מניות, אלא שמניות הצמיחה של דיבידנדים אלו גם מגדילות את התשלומים למניה.
536,870,912
תקופות מורכבות מוגברות
ההשפעות של תרכובות מתחזקות ככל שתדירות ההרכבה עולה. נניח פרק זמן של שנה. ככל שתקופות מורכבות יותר לאורך השנה הזו, כך הערך העתידי של ההשקעה גבוה יותר, כך שמטבע הדברים, שתי תקופות מורכבות בשנה עדיפות מאחת, וארבע תקופות מורכבות בשנה עדיפות על שתיים.
כדי להמחיש את האפקט הזה, שקול את הדוגמה הבאה בהינתן הנוסחה לעיל. נניח שהשקעה של מיליון דולר מרוויחה 20% בשנה. הערך העתידי המתקבל, המבוסס על מספר משתנה של תקופות מורכבות, הוא:
כפי שברור, הערך העתידי גדל בפער קטן יותר גם כאשר מספר תקופות ההרכבה בשנה גדל באופן משמעותי. לתדירות ההרכבה לאורך זמן מוגדר יש השפעה מוגבלת על צמיחת ההשקעה. מגבלה זו, המבוססת על חישוב, ידועה כהרכבה מתמשכת וניתן לחשב אותה באמצעות הנוסחה:
FV=P×ertwhere:e=Irrational number 2.7183r=Interest ratet=Time\begin{aligned}&FV=P\times e^{rt}\\&\textbf{where:}\\&e=\text{מספר לא רציונלי 2.7183}\\&r=\text{ריבית}\\&t=\text{Time}\end{aligned}FV=P×ertwhere:e=מספר אי-רציונלי 2.7183r=ריבית rate=Time
בדוגמה שלמעלה, הערך העתידי עם חיבור רציף שווה: FV = $1,000,000 × 2.7183(0.2 x 1)= $1,221,403.
שילוב על השקעות וחובות
ריבית דריבית עובדת הן על נכסים והן על התחייבויות. בעוד שהרכבה מגדילה את ערך הנכס מהר יותר, היא יכולה גם להגדיל את סכום הכסף המגיע על הלוואה, מכיוון שהריבית מצטברת על הקרן שלא שולמו ועל חיובי הריבית הקודמים. גם אם אתה משלם תשלומי הלוואות, שילוב ריבית עשוי לגרום לכך שכמות הכסף שאתה חייב יהיה גדול יותר בתקופות עתידיות.
מושג ההרכבה בעייתי במיוחד עבור יתרות כרטיסי אשראי. לא רק שהריבית על החוב בכרטיס אשראי גבוהה, חיובי הריבית עשויים להתווסף ליתרת הקרן ולגרום להערכות ריבית על עצמה בעתיד. מסיבה זו, מושג ההרכבה אינו בהכרח "טוב" או "רע". ההשפעות של ההרכבה עשויות לפעול לטובת או נגד משקיע בהתאם למצב הפיננסי הספציפי שלו.
דוגמה לקומפוזיציה
כדי להמחיש כיצד פועלת ההרכבה, נניח ש-$10,000 מוחזק בחשבון שמשלם ריבית של 5% בשנה. לאחר השנה הראשונה או תקופת ההרכבה, הסכום בחשבון עלה ל-$10,500, שיקוף פשוט של 500$ בריבית מתווספת לקרן של 10,000$. בשנה השנייה, החשבון מממש צמיחה של 5% הן על הקרן המקורית והן על 500$ של ריבית בשנה הראשונה, וכתוצאה מכך רווח בשנה השנייה של 525$ ויתרה של 11,025$.
דוגמה לתקופת תרכובת תרכובת התחלה מאזן ריבית יתרת סיום 1$10,000.00$500.00$10,500.002$10,500.00$525.00$11,025.003$11,025.00$551.5712,15$11,025.00$551.5712,15.6$ $12,155.065$12,155.06$607.75$12,762.826$12,762.82$638.14$13,400.967$13,400.96$670.05$14,071.008.008$,708$14,071.0085,745$, $14,774.55$738.73$15,513.2810$15,513.28$775.66$16,288.95$10,000 השקעה הרווחת 5% ריבית מרוכבת
לאחר 10 שנים, בהנחה שאין משיכות וריבית קבועה של 5%, החשבון יגדל ל-$16,288.95. מבלי שהוספנו או הסרנו דבר מהיתרה הקרן שלנו מלבד ריבית, השפעת ההרכבה הגדילה את השינוי ביתרה מ-$500 בתקופה 1 ל-$775.66 בתקופה 10.
בנוסף, מבלי שהוספנו השקעה חדשה בעצמנו, ההשקעה שלנו גדלה ב-6,288.95 דולר ב-10 שנים. אילו ההשקעה שילמה רק ריבית פשוטה (5% על ההשקעה המקורית בלבד), הריבית השנתית הייתה עומדת על 5,000 דולר בלבד (500 דולר לשנה למשך 10 שנים).
מהו חוק 72?
The Rule of 72 הוא היוריסטיקה המשמשת להערכת כמה זמן השקעה או חיסכון יכפילו את ערכם אם יש ריבית דריבית (או תשואות מורכבות). הכלל קובע שמספר השנים שייקח להכפיל הוא 72 חלקי הריבית. אם הריבית היא 5% עם תרכובת, ייקח בערך 14 שנים וחמישה חודשים להכפיל.
מה ההבדל בין ריבית פשוטה לריבית כרוכה?
ריבית פשוטה משלמת ריבית רק על סכום הקרן המושקעת או המופקדת. לדוגמה, אם יופקדו 1,000 דולר בריבית פשוטה של 5%, הוא ירוויח 50 דולר בכל שנה. עם זאת, הריבית המורכבת משלמת "ריבית על הריבית", כך שבשנה הראשונה תקבל 50$, אבל בשנה השנייה תקבל 52.5$ (1,050$ × 0.05$) וכן הלאה.
איך אני מחבר את הכסף שלי?
בנוסף לריבית דריבית, משקיעים יכולים לקבל תשואות מורכבות על ידי השקעה מחדש של דיבידנדים. משמעות הדבר היא לקחת את המזומנים שהתקבלו מתשלומי דיבידנד לרכישת מניות נוספות בחברה – אשר, בעצמן, יחלקו דיבידנדים בעתיד.
איזה סוג של ממוצע הכי מתאים לתרכובות?
ישנם סוגים שונים של חישובים ממוצעים (ממוצעים) המשמשים בפיננסים. כאשר מחשבים את התשואות הממוצעות של חשבון השקעה או חיסכון שיש לו תרכובות, עדיף להשתמש בממוצע הגיאומטרי. בפיננסים, זה ידוע לפעמים בתור ההחזר הממוצע המשוקלל בזמן, שיעור הצמיחה השנתי של המתחם (CAGR).
מהי הדוגמה הטובה ביותר לתרכובות?
חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה הם דוגמה מצוינת להרכבה. נניח שאתה מפקיד 1,000$ בחשבון חיסכון. בשנה הראשונה תרוויח סכום נתון של ריבית. אם לעולם לא תוציא כסף בחשבון והריבית לפחות תישאר זהה לשנה שלפני כן, סכום הריבית שתרוויח בשנה השנייה יהיה גבוה יותר. הסיבה לכך היא שחשבונות חיסכון מוסיפים ריבית שנצברת ליתרת המזומנים שזכאית להרוויח ריבית.
סיכום ומסקנות
פעם שכונה על ידי אלברט איינשטיין כאל פלא העולם, להרכבה ולריבית דריבית יש חלק חשוב מאוד בעיצוב ההצלחה הפיננסית של המשקיעים. אם תנצל את התרכובות, תרוויח יותר כסף מהר יותר. אם תיקח על עצמך חובות נוספים, אתה תהיה תקוע ביתרת חוב גדלה יותר. על ידי שילוב ריבית, ליתרות פיננסיות יכולות לצמוח מהר יותר מהריבית בקו ישר.
