מהו פחת כלכלי?
מהו פחת כלכלי? פיחות כלכלי הוא מדד לירידה בערך השוק של נכס לאורך זמן מגורמים כלכליים משפיעים. צורת ירידת ערך זו מתייחסת בדרך כלל לנדל"ן, שעלול לאבד ערכו מכמה סיבות כמו תוספת בנייה לא חיובית בסמיכות לנכס, סגירת כבישים, ירידה באיכות השכונה או השפעות שליליות אחרות. פחת כלכלי שונה מפחת חשבונאי. בפחת חשבונאי, נכס מופק על פני פרק זמן מסוים, בהתבסס על לוח זמנים מוגדר.
מהו פחת כלכלי? – פחת כלכלי שונה מפחת חשבונאי. בפחת חשבונאי, נכס מופק על פני פרק זמן מסוים, בהתבסס על לוח זמנים מוגדר.
מהו פחת כלכלי? – כיצד פועל הפחת הכלכלי
פחת בכלכלה הוא מדד לכמות הערך שנכס מאבד מגורמים משפיעים המשפיעים על שווי השוק שלו. בעלי נכסים עשויים לשקול ביתר שאת את הפחת הכלכלי על פני הפחת החשבונאי אם הם מבקשים למכור נכס לפי שווי השוק שלו.
פחת כלכלי משפיע על שווי המכירה של נכס בשוק. בעלי נכסים עשויים לעקוב אחריו ולעקוב אחריו. בחשבונאות עסקית, פחת כלכלי אינו מצוין בדרך כלל בדיווח הדוחות הכספיים עבור נכסי הון גדולים, שכן רואי חשבון משתמשים בדרך כלל בערך בספרים כשיטת הדיווח העיקרית.
יכולים להיות מספר תרחישים שבהם פחת כלכלי נחשב בניתוח פיננסי. נדל"ן היא אחת הדוגמאות הנפוצות ביותר, אך אנליסטים עשויים לשקול זאת גם במצבים אחרים. פיחות כלכלי יכול להיות גם גורם בתחזיות של הכנסות עתידיות ממוצרים ושירותים.
נקודות מרכזיות
פחת כלכלי מול פחת חשבונאי
חישוב הפחת הכלכלי אינו תמיד פשוט כמו בפחת החשבונאי. בפחת חשבונאי, ערכו של נכס מוחשי יורד לאורך זמן על סמך לוח פחת מוגדר. עם פחת כלכלי, ירידות הערך של נכס אינן בהכרח אחידות או מתוזמנות אלא מבוססות על גורמים כלכליים משפיעים.
פחת כלכלי יכול להתרחש לעתים קרובות עם נדל"ן. בתקופות של שפל כלכלי או ירידה כללית בשוק הדיור, פיחות כלכלי עשוי להוביל לירידה בערך השוק. סביבת שוק הדיור יכולה למלא תפקיד בהערכות שווי נדל"ן, אך הערכות שווי בודדות עשויות להיות מושפעות גם מבנייה לא חיובית בשכונות, סגירת כבישים, ירידה באיכות השכונה או השפעות שליליות אחרות. כל סוג של גורמים כלכליים שליליים עלול להוביל לפיחות כלכלי ולכן ערך שמאי נמוך יותר. הפרש הערך מהערכה אחת לאחרת יכול להראות את הפחת הכלכלי של הנכס.
הערכות יכולות להיות מפתח להבנת הפחת הכלכלי. הערכות יכולות להתרחש על כל סוגי הנכסים ולעתים קרובות הן הגורם הקובע הגדול ביותר של הפחת הכלכלי.
אנליסטים פיננסיים עשויים לשקול גם פחת כלכלי בעת חיזוי תחזיות עתידיות ותזרימי מזומנים. הפחת הכלכלי בתרחישים אלה יתבסס על הירידה בערך ההכנסות הצפויות ממוצרים או שירותים עקב השפעות כלכליות שליליות.
פחת חשבונאי
כשאנשים מדברים על פחת, זה לרוב בהתייחס לפחת חשבונאי. פחת חשבונאי הוא תהליך הקצאת העלות של נכס במהלך חייו השימושיים כדי להתאים את ההוצאות שלו לייצור הכנסות. עסקים גם יוצרים לוחות זמנים של פחת חשבונאיים מתוך מחשבה על הטבות מס, שכן פחת על נכסים ניתן לניכוי כהוצאה עסקית בהתאם לכללי מס ההכנסה (IRS)
רוב העסקים מפחיתים ערך של נכס ל-$0 בשווי הספרים משום שהם מאמינים שערך הנכס והוצאותיו הותאמו באופן מלא להכנסות שהוא מייצר לאורך החיים השימושיים הצפוי שלו. חברות עשויות לבחור להחזיק בערך ספרי כלשהו של נכס מופחת לאחר שהופחת במלואו.
הערך בספרים של נכס ושווי השוק של נכס בדרך כלל שונים מאוד. ייתכן שהערך הכלכלי או שווי השוק של נכס לא ידווחו בדוחות הכספיים, אך זהו הערך שחברה יכולה לקבל אם היא תבחר לבצע מכירת נכס.
פחת מול הערכה
באופן כללי, גם הפחת הכלכלי וגם השבח הכלכלי יכולים להשפיע על שווי השוק של נכס. במקרים מסוימים, הערכה אחת לאחרת עשויה להראות עלייה בערך. זו תהיה תוצאה של פיחות שלילי או הערכה חיובית.
במהלך משבר האשראי והתמוטטות שוק הדיור של 2008, השילוב של תת-פרימלניות הדורשות מקדמה נמוכה או ללא מקדמה עם הירידה הדרמטית בערכי הדיור הביא לכך שכמות משמעותית של בעלי בתים בארה"ב חייבים יותר כסף על ביתם ממה שהיה שווה בפועל בגלל הפיחות הכלכלי .
60%
מבחינה היפותטית, השפעות כלכליות יכולות להוביל גם לעליית ערך או להערכה כלכלית. בעקבות השיא של המשבר הפיננסי של 2008, הרגולטורים והבנק המרכזי נקטו בצעדים לשיפור התנאים הכלכליים בשוק הדיור, שהביאו להתאוששות בשוק הדיור ולעלייה כלכלית משמעותית בערכי הנדל"ן מהערכה אחת לאחרת.
הערכת שווי נכסים
כל סוגי הנכסים כפופים לסיכונים של פחת כלכלי ושבח כלכלי. ייתכן שחברות ומשקיעים יצטרכו לנתח ולעקוב אחר ההשפעות הללו בצורה שונה. לא תמיד חברה מודאגת מהאופן שבו הפחת הכלכלי משפיע על שווי השוק של הנכסים המוחשיים שלה. עם זאת, חברות ומשקיעים יהיו מודאגים מהאופן שבו השפעות השוק משפיעות על נכסים נזילים מאוד כמו מניות, אג"ח וחשבונות בשוק הכסף.
חברות יעקוב יותר מקרוב אחר הפחת והשבח של הנכסים שהיא מסמנת לשווק בספריה באופן קבוע, שכן יש לכך השפעה רבה יותר על הביצועים הכוללים שלה. משקיעים בהחלט עוקבים אחר הפיחות והעלייה הכלכלית של הנכסים בתיק שלהם באופן קבוע, שכן זה יכול להשפיע רבות על השווי הנקי שלהם מהיום למחר.
עבור בעלי נכסים, נזילות יכולה להיות גם גורם בניתוח הפחת והשבח הכלכלי. נכסי נדל"ן עשויים לראות עלייה או ירידה גדולה יותר בערכם משנה לשנה עקב השפעות כלכליות. משקיעים עשויים לראות אחרת את הפיחות הכלכלי או התיסוף של הנכסים הנזילים יותר שלהם, שכן גורמים כלכליים יכולים להשפיע על ערכים מיום אחד למשנהו.
