מה זה גאפינג?
מה זה גאפינג? פער מתרחש כאשר מחיר מניה, או נכס אחר, נפתח מעל או מתחת לסגירת היום הקודם ללא פעילות מסחר ביניהם. Agapis אי המשכיות האזור בתרשים מחיר של נייר ערך. פערים עשויים להתממש כאשר הכותרות גורמות לשינויים הבסיסיים של השוק במהירות בשעות שבהן השווקים בדרך כלל סגורים; למשל, תוצאה של רווחים לאחר שעות העבודה. פערים עשויים להתייחס גם להפרש או למרווח בשיעורים שבהם הבנקים לווים ומלווים. הפער הדינמי מודד כיצד נכסים (כסף מוחזק) והתחייבויות (כסף מושאל) משתנים עם הזמן.
מה זה גאפינג? – פערים עשויים להתייחס גם להפרש או למרווח בשיעורים שבהם הבנקים לווים ומלווים. הפער הדינמי מודד כיצד נכסים (כסף מוחזק) והתחייבויות (כסף מושאל) משתנים עם הזמן.
מה זה גאפינג? – נקודות מרכזיות
הבנת גאפינג
פערים יכולים להתרחש בכל מכשיר שבו פעולת המסחר נסגרת ואז נפתחת מחדש. מניות עושות זאת על בסיס יומי. מטבעות נסחרים ברציפות לאורך כל השבוע, אך עדיין יכולים לחוות פערים בין מועדי סגירת השוק לפני סוף השבוע לבין פתיחה מחדש לאחר מכן.
הפער עשוי להיות חלקי או מלא באופיו. פער חלקי מתרחש כאשר מחיר הפתיחה גבוה או נמוך מהסגירה של היום הקודם אך בטווח המחירים של היום הקודם. פער מלא מתרחש כאשר הפתוח הוא מחוץ לטווח של היום הקודם. פערים, במיוחד פער מלא, מראה על שינוי חזק בסנטימנט שהתרחש בן לילה.
סוגי פערים
ישנם סוגים שונים של פערים, בהתאם לגודל הפער והיכן הם מתרחשים במסגרת המגמה הכוללת של הנכס. כל אחד מסוגי הפערים הללו יכול להיות פערים מלאים או חלקיים. פערים נפוצים הם בדרך כלל פערים חלקיים, מכיוון שהמחיר אינו זז באופן משמעותי. עם זאת, במקרים מסוימים, ייתכן שהמחיר עדיין לא יזוז הרבה ועדיין יגמר כפער מלא. בינתיים, פערי פריצה, בריחה ותשישות נוטים להיות פערים מלאים.
פערים נפוצים
פערים נפוצים מתרחשים לעתים קרובות, בעלי משמעות מועטה, והם כאשר מחיר הפתיחה שונה מעט ממחיר הסגירה הקודם. היעדר מהלך משמעותי של מחיר על הפער, או אחריו, מראה שהפער נפוץ.
פער משותף.
פערים מתפרקים
פער נפרד מתרחש כאשר המחיר נע מעל אזור התנגדות משמעותי או מתחת לאזור תמיכה משמעותי בפער. זה יכול להתרחש גם לאחר שהמחיר היה בטווח מסחר צפוף או כאשר הוא יוצא מדפוס תרשים. פער הפריצה מצביע על תחילתו של מהלך מגמתי חזק, הוא בדרך כלל פער גדול, והמחיר נוטה להמשיך בכיוון הפער במהלך השבועות הקרובים.
פערים בורחים
פערים נמלטים מתרחשים במהלך מגמה חזקה ומראים שהמגמה עדיין חזקה מספיק כדי לגרום לפער בכיוון המגמה. במבט לאחור, מדובר בפערים המתרחשים באמצע המגמה כאשר המגמה תופסת קיטור. הם בדרך כלל גדולים, והמחיר נוטה להמשיך ולנוע בכיוון הפער במהלך השבועות הקרובים.
פערים בורחים.TradingView
פערי תשישות
פערי תשישות מתרחשים לקראת סוף המגמה. הם נגרמים בדרך כלל על-ידי נפטרים שקופצים על הסיפון מאוחר במגמה לאחר שהצטערו שלא נכנסו מוקדם יותר. ברגע שפערי המחירים גבוהים יותר בדחיפה האחרונה של הביקוש, נותרו מעט מאוד סוחרים להמשיך לדחוף את המחיר לכיוון המגמתי. Areversaltends לעקוב בתוך כמה שבועות.
פער מיצוי – באדיבות Tradingview.com.
פקודות פערים ועצירת הפסד
סוחר יכול לקבל פקודת astop-loss באופן משמעותי מתחת למחיר הסטופ-לוס שלו (לפוזיציית לונג) עקב פערים.
לדוגמה, סוחר יכול לקנות מניה בסגירה ב-$50 ולבצע הוראת סטופ-לוס ב-$45. למחרת לפני פתיחת השוק, החברה מוציאה אזהרת רווח בלתי צפויה, והמניה נפתחת ב-38 דולר. פקודת הסטופ-לוס של הסוחר הופכת כעת להוראת שוק מכיוון שמחיר המניה נמוך מ-45 דולר ומתמלא במחיר הזמין הבא, שהוא ה-38 דולר הפתוח.
סוחרים יכולים לצמצם את סיכון הפערים על ידי אי סחר ישירות לפני רווחי החברה והודעות חדשות שצפויות להשפיע באופן מהותי על מחיר המניה. בתקופות של תנודתיות גבוהה, הפחתת גודל הפוזיציה עוזרת למזער הפסדים הנגרמים מפערים.
סוחר בפוזיציה קצרה יכול גם להיקלע לפער, וכתוצאה מכך הפסדים משמעותיים יותר מהצפוי. סוחר עשוי להיות בחסר ב-$20 עם סטופ לוס ב-$22. המניה נסגרת ב-18 דולר, בעמדה רווחית לסוחר, אך בן לילה חברה אחרת מביעה עניין ברכישת החברה, והמחיר נפתח למחרת ב-25 דולר. הסוחר נדחף מהעמדה שלו ב-$25, לא 22$, וכתוצאה מכך הפסד נוסף של 3$ למניה.
אסטרטגיות מסחר פעורות
חלק מהסוחרים משתמשים בפערים לצורך תובנה אנליטית. לדוגמה, אם פער מתרחש מוקדם יחסית במגמה, אז זה כנראה פער מתנתק או פער בורח, מה שמאפשר לסוחר לדעת שהמחיר צפוי לרוץ עוד.
סוחרים אחרים משתמשים בפערים למטרות מסחר. הם עשויים להיכנס לאחר שיתרחש פער. אסטרטגיות אלו נקראות "לשחק את הפער".
קניית הפער (למעלה)
סוחרי יום מתייחסים לעתים קרובות לאסטרטגיה זו כ"פער והלך". ניתן לנקוט עמדה ביום שבו פערי המניה עם פקודת הפסקת הפסד בדרך כלל מתחת לשפל של סרגל הפערים. הפער צריך להתרחש מעל רמת התנגדות משמעותית ולסחור בנפח כבד כדי להגדיל את הסיכויים למסחר רווחי. לחלופין, סוחרים יכולים להמתין עד שהמחירים ימלאו את הפער ולבצע הוראת לימיט לקניית המניה בסמוך לסגירת היום הקודם.
מכירת הפער (למטה)
אסטרטגיה דומה לזו שלמעלה, אלא שבמקרה זה הסוחר נכנס לפוזיציה שורט בעקבות פער למטה.
דעיכת הפער
מנוגדים עשויים להשתמש באסטרטגיית דהייה כדי לנצל פערים. סוחרים יכולים לבצע עסקה בכיוון ההפוך של הפער בהנחה שרוב הפערים נוטים להתמלא לאורך זמן. פקודת הפסקת הפסקה ממוקמת מעל רף הפער הגבוה, בעקבות פער עלייה, עם יעד רווח שנקבע סמוך לסגירה של היום הקודם. עבור פער למטה, הסוחר קונה, מציב הפסד סטופ מתחת לרף הנמוך של סרגל הפער, ומציב יעד רווח בסמוך לסגירה של היום הקודם.
פערים כאות השקעה
פערים מתפרקים ובורחים יכולים לאותת שיש עוד מגמה לנצל עבור הזדמנויות מסחר. לכן, בעקבות אחד מהפערים הללו, סוחר לטווח ארוך יותר עשוי ליזום עמדה בכיוון הפער (בדרך כלל מחפש פערים גבוהים יותר). הם עשויים להחזיק בטרייד עד שיתרחש פער של אפיסת כוחות או פגיעה בעצירה עצורה, שיודיעו להם לצאת.
דוגמה לגאפינג
בחלק מהמניות יש פערים תכופים, בעוד שבאחרות יש פחות. כמעט כל המניות עלולות לחוות פער בעקבות רווחים או הודעות ארגוניות מרכזיות אחרות, כגון הצעת רכישה. מניה עשויה גם לפער מכיוון שהשוק הכולל נע בחדות. לדוגמה, אם ה-S&P 500 חווה מהלך תנודתי למטה בוקר אחד, מניות רבות יפשרו מטה כתוצאה מכך.
בניתוח הגרף של Meta (לשעבר פייסבוק), המופיע להלן, היו למניה מספר פערי מחירים גדולים משמעותית בעקבות הודעות הרווח. היו לו גם פערים נוספים במהלך התקופה המוצגת, המסומנים בתרשים.
התרשים גם ממחיש שפער מתנתק לא תמיד צריך להיות בכיוון המגמתי. פער חזק מול המגמה הנוכחית יכול לאותת על שבירה או היפוך בכיוון השני.
קחו, למשל, את הסגירה של 217.50$ (נקודת שיא בתרשים, קצת פחות מ-220$). למחרת המניה נפתחה במחיר של 174.89 דולר (ממש מתחת לחץ השני משמאל) לאחר הודעת רווח גרועה מהצפוי. במילים אחרות, משקיעים שרכשו META ב-$217 היו מפסידים כמעט 20% בן לילה, מה שמראה עד כמה פער יכול להיות הרסני, גם אם משתמשים ב-stop loss.
איזה נפח צריכה להיות למניה רווחת?
עלייה בנפח על פער מסייעת לאשר שהמחיר צפוי להמשיך בכיוון הפער. פער מתנתק עם נפח גבוה מהממוצע, למשל, מצביע על שכנוע חזק בכיוון הפער. מצד שני, פערי תשישות צריכים להיות קשורים לנפח נמוך יחסית.
מהי אסטרטגיית "פער וסע"?
אסטרטגיה זו כוללת רכישה לפער למעלה והיא עמדה שורית. עם אסטרטגיה זו, הזמנות סטופ-לוס עשויות להתבצע ברמה מתחת לתחתית הפער.
איך תדע אם מניה תגדל?
אף אחד לא יכול לראות את עתיד מחירי המניות, אבל פער עלייה עלול להתרחש לאחר הודעת חדשות חיוביות, במיוחד אם החדשות הללו לא צפויות או טובות מהצפוי. הפתעות רווח חיוביות, חדשות שמניה היא יעד השתלטות, או שחרור או אישור של מוצר חדש, כל אלה יכולים לגרום לפער למעלה.
