מה זה פרק 11?
מה זה פרק 11? פרק 11 הוא צורה של פשיטת רגל הכרוכה בארגון עסקי החייב, החובות והנכסים של החייב. זה מכונה גם פשיטת רגל "ארגון מחדש".
מה זה פרק 11? – נקודות מרכזיות
איך עובדת פרק 11 פשיטת רגל
פרק 11 נקרא על שמו של סעיף בקוד פשיטת הרגל בארה"ב. חברות המגישות את פרק 11 עושות זאת על מנת להשיג זמן לארגן מחדש את חובותיהן ולהתחיל מחדש. התנאים כפופים לכך שהחייב ימלא את התחייבויותיו על פי תוכנית הארגון מחדש.
במהלך הליך פרק 11, בית המשפט יסייע לעסק בארגון מחדש של חובותיו והתחייבויותיו. ברוב המקרים, החברה נשארת פתוחה ופועלת. חברות גדולות רבות בארה"ב הגישו בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 במועד זה או אחר כדי להישאר צף. הם כוללים שמות ידועים כמו ג'נרל מוטורס, יונייטד איירליינס, K-mart ואלפי חברות אחרות בכל הגדלים.
תאגידים, שותפויות וחברות בערבון מוגבל (LLCs) מגישים בדרך כלל את פרק 11, אך במקרים נדירים, אנשים עם הרבה חובות שאינם זכאים לפרק 7 או 13 עשויים להיות זכאים לפרק 11. עם זאת, התהליך אינו מהיר. .
עסק בעיצומו של הגשת פרק 11 עשוי להמשיך לפעול. ברוב המקרים החייב, הנקרא "חייב בחזקה", מנהל את העסק כרגיל. עם זאת, במקרים הכוללים הונאה, חוסר יושר או חוסר כשירות בוטה, יתחיל נאמן מטעם בית המשפט לנהל את החברה לאורך כל הליך פשיטת הרגל.
בית העסק אינו מסוגל לקבל החלטות מסוימות ללא רשות בתי המשפט. אלה כוללים מכירת נכסים, למעט מלאי, התחלת או סיום הסכם שכירות, והפסקה או הרחבת הפעילות העסקית. לבית המשפט יש גם שליטה על החלטות הקשורות לשימור ותשלום של עורכי דין והתקשרות בחוזים עם ספקים ואיגודי עובדים. לבסוף, החייב אינו יכול להסדיר הלוואה שתתחיל לאחר סיום פשיטת הרגל.
בפרק 11, לעסק או ליחיד המגיש בקשה לפשיטת רגל יש הזדמנות ראשונה להציע תוכנית רה-ארגון. תוכניות אלו עשויות לכלול צמצום הפעילות העסקית כדי לצמצם הוצאות, כמו גם ניהול משא ומתן מחדש על חובות. במקרים מסוימים, תוכניות כוללות חיסול כל הנכסים כדי להחזיר את הנושים. אם הדרך שנבחרה היא ריאלית והוגנת, בתי המשפט מקבלים אותה, והתהליך מתקדם.
פרק 11 ועסקים קטנים
חוק ארגון מחדש של עסקים קטנים משנת 2019, שנכנס לתוקף ב-19 בפברואר 2020, הוסיף פרק משנה V חדש לפרק 11 שנועד להקל על פשיטת רגל לעסקים קטנים, אשר "מוגדרים כישויות עם חובות של פחות מ-2.7 מיליון דולר. שעומדים גם בקריטריונים אחרים", לפי משרד המשפטים האמריקני.
החוק "מטיל מועדים קצרים יותר לסיום הליך פשיטת הרגל, מאפשר גמישות רבה יותר במשא ומתן עם נושים על תוכניות ארגון מחדש, ומקנה נאמן פרטי שיפעל עם החייב העסקי הקטן ונושים שלו כדי להקל על פיתוח תכנית רה-ארגון בהסכמה. ", אומר משרד המשפטים.
פרק 11 דוגמה
בינואר 2019 הודיעה Gymboree Group Inc., רשת פופולרית לבגדי ילדים, שהיא הגישה בקשה לפרק 11 והיא סוגרת את כל החנויות Gymboree, Gymboree Outlet ו-Crazy 8 שלה בקנדה ובארצות הברית.
על פי הודעה לעיתונות מג'ימבורי, החברה קיבלה התחייבות למימון בעל חוב (30 מיליון דולר בהלוואות כסף חדשות) שניתנו על ידי SSIG ו-Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc. ו"רול-אפ" של כל ההתחייבויות של ג'ימבורי במסגרת "הסכם האשראי לתקופת הלוואות מוקדמת".
היא הוסיפה כי היא "ממשיכה להמשיך במכירה שוטפת של עסקי ג'אני וג'ק ומכירה של הקניין הרוחני והפלטפורמה המקוונת לג'ימבורי". גאפ הודיעה במרץ 2019 כי רכשה את ג'אני וג'ק. בתחילת 2020 , ג'ימבורי חזר כ"חנות-בחנות" במיקומי צ'ילדרנס פלייס ועם חנות מקוונת חדשה.
זו הייתה הפעם השנייה בתוך שנתיים ש-Gimboree Group Inc. הגישה בקשה לפשיטת רגל במסגרת פרק 11. הראשונה התרחשה ב-2017, כאשר החברה הצליחה להתארגן מחדש ולהוריד משמעותית את חובותיה.
מהם כל הפרקים של קוד פשיטת הרגל בארה"ב?
יש רשמית שישה פרקים בקוד פשיטת הרגל של ארה"ב. הם: פרק 7 (פירוק), פרק 9 (עיריות), פרק 11 (ארגון מחדש, בדרך כלל לעסקים), פרק 12 (חקלאים משפחתיים), פרק 13 (אפשרויות החזר) ופרק 15 (פשיטות רגל בינלאומיות). מבין אלה, פרק 7, פרק 11 ופרק 13 הם הנפוצים ביותר.
מה ההבדל בין פרק 7 לפרק 11?
פרק 7, המכונה גם פשיטת רגל לפירוק, הוא כאשר בית המשפט ממנה נאמן שיפקח על מכירת כמה שיותר נכסים של אדם שנדרש כדי לשלם לנושים שלו. חוב לא מובטח, כמו חוב בכרטיס אשראי, נמחק בדרך כלל. עם זאת, פרק 7 אינו סולח על חובות מס או הלוואות לסטודנטים. יחידים רשאים לשמור על רכוש "פטור". לעומת זאת, פרק 11 הוא סוג של פשיטת רגל הכוללת ארגון מחדש של ענייניו העסקיים, החובות והנכסים של החייב. הוא משמש לרוב עסקים, אם כי הוא זמין גם לאנשים מסוימים. ההבדל העיקרי הוא שהגוף המגיש בקשה לפשיטת רגל נשאר בשליטה על הפעילות ואינו נדרש לחסל את נכסיו.
האם יש יתרונות להגשת פרק 11?
היתרון הגדול ביותר הוא שהישות, בדרך כלל עסקית, יכולה להמשיך בפעילות תוך כדי תהליך הארגון מחדש. זה מאפשר לה לייצר תזרים מזומנים שיכול לסייע בתהליך ההחזר. בית המשפט גם נותן צו שמרחיק את הנושים. רוב הנושים פתוחים לפרק 11 שכן הם עומדים להחזיר יותר, אם לא את כל, מכספם במהלך תוכנית הפירעון מאשר אם החברה פשוט יצאה מעסק.
מהם החסרונות בהגשת פרק 11?
פשיטת רגל פרק 11 היא המורכבת ביותר מכל סוגי פשיטת הרגל. זה גם בדרך כלל היקר ביותר. עבור חברה שנאבקת עד לנקודה שבה היא שוקלת להגיש בקשה לפשיטת רגל, העלויות המשפטיות לבדן עשויות להיות מכבידות. בנוסף, תוכנית הארגון מחדש צריכה להיות מאושרת על ידי בית המשפט לפשיטת רגל וחייבת להיות ניתנת לניהול מספיק כדי שהעסק יוכל לשלם את החוב באופן סביר לאורך זמן.
סיכום ומסקנות
פרק 11 יכול לאפשר לעסק שחווה קשיים כלכליים רציניים להתארגן מחדש ולחזור למסלול. עם זאת, זה מורכב, יקר וגוזל זמן. מסיבות אלו, חברה חייבת לשקול ארגון מחדש של פרק 11 רק לאחר ניתוח ובדיקה מדוקדקת של כל האלטרנטיבות האפשריות האחרות.
