מהו ציטוט ברמה III?
מהו ציטוט ברמה III? הצעת מחיר ברמה III היא תמחור מידע על אבטחה המסופק על ידי שירות מסחר. הוא כולל את מחיר ההצעה בזמן אמת, מחיר ביקוש, גודל הצעת מחיר, מחיר העסקה האחרונה, גודל העסקה האחרונה, המחיר הגבוה ליום והמחיר הנמוך לאותו יום. רמה III מעניקה למוסדות את היכולת להזין הצעות מחיר, לבצע פקודות ולשלוח מידע. מכיוון שהשירות ברמה III מציע רמה גבוהה של עומק שוק, הוא מוגבל ליצרניות רשומות של Nasdaqmarket.
מהו ציטוט ברמה III? – נקודות מרכזיות
הבנת ציטוטים ברמה III
הצעת מחיר ברמה III מאפשרת לאדם להיכנס לעסקאות הביצוע הטובות ביותר כאשר המחירים מתעדכנים בזמן אמת. לכל המניות הנסחרות בבורסה יש מחיר עמיד ומחיר מבוקשה כאשר הן נרכשות ונמכרות. ההצעה היא המחיר הגבוה ביותר שמשקיע מוכן לרכוש מניה. ההצעה (ההצעה) היא המחיר הנמוך ביותר שבו משקיע מוכן למכור מניה.
בכל פעם שמופץ מחיר הצעה או מחיר ביקוש זה נחשב כהצעה. לשוק המניות של ארה"ב יש שלוש שכבות של ציטוטים: רמה I, רמה II ורמה III. התבוננות בשערים אלו מאפשרת למשקיע לראות כיצד מניה ספציפית מתפקדת לאורך זמן, וכן היכן פעולת השוק מתגבשת.
רמות ציטוט
כל שלוש רמות הציטוטים נבנות זו על גבי זו. ציטוטים ברמה I מספקים למשקיעים את ההצעה הגבוהה ביותר ואת מחירי הביקוש הנמוכים ביותר עבור מניה בודדת. זה גם ייצג את הנתונים העדכניים ביותר עבור נייר הערך המסוים על סמך ספר ההזמנות בבורסה. סוגים אלה של ציטוטים הם הנפוצים ביותר והם מה שמשקיעים בודדים רואים כאשר הם מבקשים מידע מחברת השירותים הפיננסיים שלהם.
ציטוטים ברמה II מציינים את אותו מידע הצעה ובקשה אך מציגים גם את מחירי ההצעה והבקשה עבור כל עושה שוק. זה מאפשר למשקיעים לזהות את עושה השוק עם מרווח ההצעה/הבקשה הנמוך ביותר, וזה חשוב למשקיעים גדולים יותר המבצעים עסקאות בנפח גבוה ובתדירות גבוהה (HFT).
הצעות מחיר ברמה III מספקות את כל המידע והשירותים של הצעות מחיר ברמה I ורמה II וכן מעניקות למשקיע את היכולת להזין או לשנות הצעות מחיר, לבצע פקודות ולשלוח אישורי עסקות. סוגים אלה של הצעות מחיר שמורות לברוקרים רשומים ולמוסדות פיננסיים. עושי שוק, למשל, משתתפים בהצעות מחיר ברמה III, המאפשרות להם לבצע הזמנות של לקוחות.
רמה III והזמנות מילואים וחבויות
רשתות תקשורת אלקטרוניות רבות (ECNs), שהן המערכות האוטומטיות שמתאימות לפקודות קנייה ומכירה של ניירות ערך, מציעות לסוחרים את היכולת לפרסם הזמנות מילואים והזמנות נסתרות. רשתות ECN מציגות בדרך כלל את הצעת המחיר וההצעות הטובות ביותר הזמינות ממספר משתתפי שוק, והן גם מתאימות ומבצעות פקודות באופן אוטומטי.
אפשרות הזמנת מילואים מורכבת ממחיר וגודל תצוגה יחד עם הגודל בפועל. הזמנה זו מציגה רק את גודל התצוגה הספציפי ברמה III מכיוון שהיא מסתירה את הגודל האמיתי של ההזמנה כולה. פקודות נסתרות, המעניקות למשקיעים אפשרות להסתיר הזמנות גדולות מהשוק ב-ECN, מתפקדות בצורה דומה אך לרוב אינן נראות ברמה III. זה מאפשר שיקול דעת רב יותר בקביעת המחירים.
הדרך הטובה ביותר למשתמשים לקבוע את מצב העתודה או ההזמנות הנסתרות היא לבדוק את הזמן והמכירות לעסקאות במחירים המצוינים.
כיצד נעשה שימוש ברמות ציטוט
לכל הברוקרים והמוסדות הפיננסיים יש דרישות הביצוע הטובות ביותר בשם הלקוחות שלהם. המשמעות היא שהם נדרשים לספק ללקוחותיהם את מחיר המניה הטוב ביותר הקיים כיום. אם משקיע פרטי, למשל, רוצה להשקיע במניות אפל, הוא יראה את הרמה שאני מציע ומבקש את המחירים הרשומים בפורטל המסחר המקוון של הברוקר שלו.
כאשר הלקוח יוזם הזמנה לרכישת המניה, הברוקר משתמש בציטוטים ברמה III כדי לתת לאותו משקיע את המחיר הטוב ביותר האפשרי. אז המידע העמוק יותר הכלול בציטוטים ברמה III משמש לטובת המשקיע, למרות שהם רואים רק ציטוטים ברמה I.
