מהי צמיחה אנאורגנית?
מהי צמיחה אנאורגנית? צמיחה לא אורגנית נובעת ממיזוגים או השתלטות ולא מגידול בפעילות העסקית של החברה עצמה. חברות שבוחרות לצמוח באופן לא אורגני יכולות לקבל גישה לשווקים חדשים באמצעות מיזוגים ורכישות מוצלחות. צמיחה לא אורגנית נחשבת לדרך מהירה יותר עבור חברה לצמוח בהשוואה לצמיחה אורגנית.
מהי צמיחה אנאורגנית? – נקודות מרכזיות
כיצד מושגת צמיחה אנאורגנית?
חברות יכולות לבחור לצמוח בצורה לא אורגנית במספר דרכים, כולל עיסוק במיזוגים ורכישות, ובמקרה של ארגונים קמעונאיים או סניפים, פתיחת חנויות או סניפים חדשים.
מיזוגים הם מאתגרים מנקודת מבט של אינטגרציה. רכישות יכולות להגדיל את הרווחים, אך יישום הטכנולוגיה או הידע שנרכש עשוי לקחת זמן. במילים אחרות, שליפת הערך ממיזוגים ורכישות היא מורכבת יותר מלקיחת קרדיט על מכירות. עלויות בצורת עלויות ארגון מחדש יכולות להגדיל מאוד את ההוצאות. מחיר הרכישה של הרכישה יכול גם להיות אוסר עבור חברות מסוימות.
על ידי פתיחת חנויות חדשות במיקומים רווחיים, עסקים יכולים לנצל את שיעורי הצמיחה הגבוהים יותר הקשורים לחנויות חדשות. עם זאת, כאשר חנויות חדשות ממוקמות במיקומים שמאפשרים מכירות ו/או שאין להם מספיק תנועה כדי לתמוך בחנויות אלו, הן עלולות להכביד על המכירות.
צמיחה אנאורגנית לעומת צמיחה אורגנית
מה הכי טוב, גידול לא אורגני או אורגני? צמיחה לא אורגנית, כמו דחיפה מרכישות, יכולה לספק דחיפה לטווח קצר. עם זאת, ניתן להתייחס לצמיחה אורגנית יציבה ואיטית כעדיפה, שכן היא מראה שלחברה יש את היכולת להרוויח כסף ללא קשר לרקע הכלכלי. בנוסף, יש את החיסרון של שימוש פוטנציאלי בחוב למימון צמיחה לא אורגנית. מצד שני, ייתכן שצמיחה לא אורגנית לא תתקן באופן מלא את הירידה האורגנית או בעיות פנימיות.
אחד המדדים החשובים ביותר לביצועים עבור אנליסטים בסיסיים הוא צמיחה, במיוחד במכירות. גידול במכירות יכול להיות תוצאה של מאמצי קידום מכירות, קווי מוצרים חדשים ושיפור שירות הלקוחות, שהם אמצעים פנימיים, או אורגניים.
צמיחה במכירות אורגניות מתוארת לעתים קרובות במונחים של מכירות דומות או מכירות בחנויות זהות כאשר מתייחסים לחנויות קמעונאיות. במילים אחרות, מכירות אלו מתרחשות באופן טבעי ולא באמצעות רכישה של חברה אחרת או פתיחת חנויות חדשות. חלק מהאנליסטים רואים במכירות אורגניות אינדיקטור טוב יותר לביצועי החברה. לחברה עשויה להיות צמיחה חיובית במכירות עקב רכישות בעוד שהצמיחה במכירות באותו חנות עשויה לרדת עקב ירידה בתנועת הרגל. אנליסטים חוקרים מכירות אורגניות על ידי ניתוח צמיחת מכירות אורגנית.
יתרונות וחסרונות של צמיחה אנאורגנית
אם חברה מתמזגת עם חברה אחרת במרדף אחר צמיחה לא אורגנית, נתח השוק והנכסים של אותה חברה הופכים גדולים יותר. זה מציע יתרונות מיידיים כמו כישורים ומומחיות נוספים של צוות חדש וסבירות גבוהה יותר להשגת הון בעת הצורך. כמו כן, זה מאפשר לחברה לצמוח הרבה יותר מהר וכמעט מיד להגדיל את נתח השוק שלה.
עם זאת, ישנם חסרונות בכך שנדרשת ניהול נוסף, הכיוון של העסק עשוי ללכת לכיוון בלתי צפוי, ייתכן שיהיה חוב נוסף או חברה עלולה לצמוח מהר מדי תוך סיכון משמעותי. החסרונות של צמיחה לא אורגנית הם העלויות הגדולות מראש ואתגרי הניהול עם שילוב רכישות.
מהי דוגמה לצמיחה אנאורגנית?
קחו בחשבון שחברה A מחפשת למנף אסטרטגיית צמיחה לא אורגנית. חברה א' רוכשת סטארט-אפ תוכנה המספק טכנולוגיה חדשה שמתחריה עדיין לא מספקים. בכך מציעה כעת חברה א' ללקוחותיה טכנולוגיות חדשות ומקבלת גישה לשווקים חדשים שהוקמו על ידי החברה הנרכשת.
האם מיזוגים ורכישות היא צמיחה לא אורגנית?
כן, מיזוגים ורכישות הם סוג של צמיחה לא אורגנית שכן החברה נוקטת באמצעים חיצוניים כדי להצמיח את החברה על ידי שילוב עם חברה אחרת.
מהי צמיחה מאוזנת?
בקיצור, צמיחה מאוזנת כרוכה בשימוש בצמיחה אורגנית לבניית החברה וכן בצמיחה לא אורגנית ברכישת חברות אחרות כדי לעזור להגביר את הצמיחה. רכישות יכולות להוביל לצמיחה מהירה יותר במכירות ותזרים מזומנים מהיר יותר, אך עשויות להיות בלתי צפויות. צמיחה אורגנית היא יתרון מכיוון שהיא מוכרת וטבועה בחברה, אם כי ייתכן שהמכירות אינן חזקות כל כך.
האם חברות עם יותר צמיחה אורגנית עולות על חברות עם צמיחה אנאורגנית גבוהה יותר?
על פי מחקר של McKinsey, חברות S&P 500 בעלות צמיחה אורגנית גבוהה יותר נטו לעלות על חברות עם הצמיחה האורגנית הנמוכה ביותר, כאשר הן מוערכות ברמות צמיחה דומות.
מהן הצורות הנפוצות של צמיחה אנאורגנית?
בהתבסס על סקר של 1,300 מנכ"לים על ידי PwC, 40% אמרו שהם מתכננים לכוון למיזם משותף כדי להגדיל את ההכנסות, 37% שוקלים מיזוג או רכישה, 32% מתכננים לעבוד עם סטארט-אפים ו-14% מתכננים למכור עסק.
