מהי קרן השקעות פרטית?
מהי קרן השקעות פרטית? קרן השקעות פרטית היא חברת השקעות שאינה מגייסת הון ממשקיעים קמעונאיים או מהציבור הרחב. לחברי חברת השקעות פרטית יש בדרך כלל היכרות מעמיקה עם הענף כמו גם השקעות במקומות אחרים. כדי להיות מסווגת כקרן פרטית, קרן חייבת לעמוד באחד מהפטורים המתוארים בחוק חברות ההשקעות משנת 1940. הפטורים 3C1 או 3C7 במסגרת החוק משמשים לעתים קרובות להקמת קרן כקרן השקעות פרטית. יש יתרון לשמירה על סטטוס קרן השקעות פרטית, שכן הדרישות הרגולטוריות והחוקיות נמוכות בהרבה ממה שנדרש לקרנות הנסחרות בפומבי.
מהי קרן השקעות פרטית? – נקודות מרכזיות
הבנת קרן השקעות פרטית
קרנות פרטיות צפויות לעמוד בקריטריונים מסוימים כדי לשמור על מעמדן. בדרך כלל, הדרישות מגבילות הן את המספר והן את סוג המשקיעים שיכולים להחזיק במניות בקרן. בארה"ב, על פי חוק חברת ההשקעות הנ"ל משנת 1940, לקרן 3C1 יכולה להיות עד 100 משקיעים מוסמכים, ולקרן 3C7 יכולה להיות מגבלה רכה של כ-2,000 משקיעים מוסמכים. גם ההגדרה של משקיע מוסמך וגם משקיע מוסמך מגיעות עם מבחני עושר אישיים. משקיעים מוסמכים צריכים להיות בעלי שווי נקי של יותר ממיליון דולר מבלי לספור את מקום המגורים העיקרי שלהם ו/או הכנסה שנתית של 200,000 דולר ליחיד ו-300,000 דולר לזוג. משקיעים מוסמכים צריכים להחזיק בנכסים העולה על 5 מיליון דולר.
מדוע קרנות נשארות פרטיות
קרן השקעות פרטית עשויה לבחור להישאר פרטית ממספר סיבות. כאמור, התקנות סביב קרנות השקעה פרטיות הרבה יותר רופפות מאשר לגבי קרנות ציבוריות. קרנות השקעה פרטיות נהנות מחופש גדול יותר באופן שבו הן מטפלות בכל דבר, החל מדיווח על פדיונות. הדבר מאפשר לקרנות השקעה פרטיות לבחון השקעות לא נזילות שקרן ציבורית הייתה מתנערת מהן עקב קשיי הערכת שווי ופירוק שוטפים במקרה של פדיונות עולים. קרנות גידור רבות הן קרנות השקעה פרטיות ולכן הן יכולות להמשיך להשתמש באסטרטגיות מסחר אגרסיביות שמנהל קרן ציבורית ימנע מהן בשל הפוטנציאל לתביעות משקיעים הנובעות מנטילת סיכונים בלתי סבירה. והכי חשוב, אין דיווח פומבי על פוזיציות לקרנות השקעה פרטיות, מה שמאפשר להן להימנע מהטלת ידם לשוק ושחיקת הרווחיות של פוזיציה הבנויה בגניבה.
בנוסף לגמישות ההשקעה, קרנות השקעה פרטיות יכולות להיות כלי בחירה לטיפול בעושר משפחתי משמעותי. משפחות עשירות במיוחד יכולות ליצור קרנות השקעה פרטיות כדי להשקיע את העושר עם בני המשפחה כבעלי מניות. לעתים קרובות חברה משמשת כמבנה ראשוני להסדר זה, והיא מיועדת ליצור זרוע השקעה הונית מרווחי העסק. במקרה זה, המשפחה לא רוצה או צריכה הון חיצוני, ולכן אין תמריץ לקחת את הקרן לציבור.
