מהי ריבית מיוחסת?

מס הכנסה משתמש בריבית זקופה כדי לגבות הכנסות ממסים על הלוואות או ניירות ערך המשלמים ריבית מועטה או לא. ריבית זקיפה חשובה לאג"ח דיסקונט, כגון אג"ח קופון אפס וניירות ערך אחרים הנמכרים מתחת לערך הנקוב ומגיעים לפירעון לפי נקוב . ה-IRS משתמש בשיטת הצטברות בעת חישוב הריבית המיוחסת על איגרות החוב של האוצר ויש לו שיעורים פדרליים החלים הקובעים שיעור ריבית מינימלי ביחס לריבית זקופה ולכללי ניכיון הנפקה מקוריים.

נקודות מפתח

• ריבית זקיפה משמשת להכנסות ממסים על הלוואות שמשלמות ריבית מועטה.
• ריבית זקיפה מחושבת לפי שיטת הצבירה.
• ריבית מיוחסת יכולה לחול גם על הלוואות ממשפחה וחברים.

הבנת ריבית מיוחסת

ריבית מיוחסת עשויה לחול על הלוואות בקרב בני משפחה וחברים. לדוגמה, אם מלווה לבנה 50,000 דולר ללא חיובי ריבית. התעריף הפדרלי החל לטווח קצר הוא 2 אחוזים, כך שהבן צריך לשלם לאמו 1,000 דולר מדי שנה בריבית. מס הכנסה מניח שהאם גובה את הסכום הזה מבנה ומפרטת אותו בדוח המס שלה כהכנסת ריבית למרות שלא גבתה את הכספים.

תעריפים פדרליים ישימים

מכיוון שהיו הלוואות רבות בריבית נמוכה או ללא ריבית שלא הוטל מס, מס הכנסה קבע תעריפים פדרליים החלים באמצעות חוק המס של 1984. ה- AFR קובע את הריבית הנמוכה ביותר שניתן לגבות על הלוואות מתחת לסף ריבית ספציפי ומתחשב ב סכום ההכנסה הפוטנציאלית המופקת משיעור הריבית כהכנסה זקופה. בגלל יצירת ה-AFR, מס הכנסה עשוי לגבות הכנסות ממסים מהלוואות שאחרת לא הוטל עליה מס.

חישוב ריבית זקופה על אג"ח אפס קופון

בעת חישוב ריבית זקיפה על אג"ח קופון אפס , משקיע קובע תחילה את התשואה לפדיון של האג"ח . בהנחה שתקופת הצבירה היא שנה אחת, המשקיע מחלק את הערך הנקוב של האג"ח במחיר ששולם כאשר הוא, הוא או היא רכשו אותה. לאחר מכן, המשקיע מגדיל את הערך בחזקה השווה לאחד חלקי מספר תקופות הצבירה לפני הבשלת האג"ח. המשקיע מקטין את המספר באחד ומכפיל במספר תקופות הצבירה בשנה אחת כדי לקבוע את ה-YTM של איגרת החוב האפסית.

מכיוון שמחיר הרכישה המתואם של איגרת חוב אפס שווה בתחילה למחיר הרכישה שלה בעת ההנפקה, הריבית המצטברת שנצברת לאורך כל תקופת צבירה מתווספת למחיר הרכישה המתואם. הריבית המצטברת היא מחיר הרכישה המתואם הראשוני כפול YTM. ערך זה הוא הריבית המיוחסת לתקופה.

דוגמה לריבית זקופה

ריבית זקיפה חשובה לקביעת תשלומי הפנסיה. לדוגמה, כאשר עובד פורש מחברה בה היה חבר בתכנית פנסיה, החברה עשויה להציע לפורש סכום חד פעמי של 500,000$ שהופרשו עבורו במסגרת התכנית, או שהוא עשוי לקבל 5,000$ בשנה בהטבות. בהנחה שהריבית הפדרלית לטווח הקצר היא 2 אחוזים, הפורש צריך לקבוע אם הם יכולים למצוא ריבית זקיפה טובה יותר בשוק אחר על ידי לקיחת הסכום החד פעמי ורכישת קצבה עם תשואה גבוהה יותר.