מהי רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)?
מהי רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)? רשת תקשורת אלקטרונית (ECN) היא מערכת ממוחשבת התאמת אוטומטית הזמנות קנייה ומכירה של ניירות ערך בשוק. מסחר ECN מועיל במיוחד כאשר משקיעים באזורים גיאוגרפיים שונים מעוניינים להשלים עסקה מאובטחת ללא שימוש של צד שלישי.
מהי רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)? – נקודות מרכזיות
הבנת רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)
ECNs מחברים בין ברוקרים גדולים וסוחרים בודדים כדי שיוכלו לסחור ישירות בינם לבין עצמם מבלי לעבור מתווך. הם גם מאפשרים למשקיעים במיקומים גיאוגרפיים שונים לסחור במהירות ובקלות זה עם זה. ארצות הברית. רשות ניירות ערך (SEC) דורשת מ-ECN להירשם כסוחרי ברוקרים.
ECNs הן מערכות מבוססות מחשב המציגות את הצעת המחיר וההצעות הטובות ביותר הזמינות ממספר משתתפי שוק, ולאחר מכן מתאימות ומבצעות הזמנות באופן אוטומטי. הם לא רק מקלים על המסחר בבורסות הגדולות בשעות השוק, אלא הם משמשים גם למסחר לאחר שעות העבודה ולמסחר במטבע חוץ. ECNs מאפשרים מסחר אוטומטי, התאמת פקודות פסיביות וביצוע מהיר.
מסווג על ידי ה-SEC כמערכת מסחר חלופית (ATS), ECN מרוויח כסף על ידי חיוב עמלה עבור כל עסקה כדי לעמוד בהתחייבויות פיננסיות. היא מנסה לבטל את תפקידו של הצד השלישי בביצוע פקודות שהוזנו על ידי עושה שוק חליפין או עושה שוק ללא דלפק (OTC) ומאפשרת ביצוע פקודות כאלה במלואן או בחלקן. הזמנות המבוצעות דרך ECN הן בדרך כלל הזמנות מוגבלות, וזה שימושי במיוחד למסחר בטוח לאחר שעות העבודה, לאור ההשפעה ההפכפכה שיכולה להיות על מחיר המניה.
יתרונות וחסרונות של רשתות תקשורת אלקטרוניות
השימוש ב-ECN מאפשר למשקיעים דרך לסחור מחוץ לשעות המסחר המסורתיות, ומספק מנגנון למי שלא יכול להיות מעורב באופן פעיל בזמני שוק רגילים או שמעדיפים את הגמישות שמציעה זמינות רחבה יותר. זה גם נמנע מהרווחים הרחבים יותר הנפוצים כשמשתמשים בברוקר מסורתי ומספק עמלות ועמלות נמוכות יותר. לאלו המודאגים מפרטיות, ה-ECN יכול לספק רמה של אנונימיות למי שחפץ בכך. זה יכול להיות אטרקטיבי במיוחד למשקיעים המעוניינים לבצע עסקאות גדולות יותר.
אחד החסרונות הגדולים ביותר בשימוש ב-ECN הוא המחיר שיש לשלם עבור השימוש באחד. דמי גישה ועמלות יכולים להיות יקרים וקשה להימנע מהם. עמלות מבוססות סחר עשויות להיות יקרות ויכולות להשפיע על השורה התחתונה ועל הרווחיות שלך.
חסרון נוסף בשימוש ב-ECNs הוא שהפלטפורמה פחות ידידותית למשתמש מאלה שמסופקות על ידי ברוקרים מסורתיים. יתר על כן, היעדר תרשימים משולבים ונתונים שברוקרים מסורתיים מספקים על הממשקים שלהם עלול להקשות על משקיעים מתחילים.
לבסוף, המרווחים הרחבים יותר עשויים לסבך עבור חלק מהמשקיעים את תהליך חישוב נקודות האיזון והפסק-הפסד.
מאפשר למשקיעים לסחור מחוץ לשעות המסחר המסורתיות
עלויות גבוהות
נסיבות ייחודיות
יחד עם ECN, מערכות התאמה ושווקי שיחות נחשבים גם לצורות של מערכות מסחר חלופיות. מערכות התאמה מקבלות הזמנות ומנתבות את הפעילות דרך מופע מנוע התאמה שבו המחירים נבדקים מול פקודות המנוחה הנוכחיות. אם לא נמצא התאמה, ההזמנה מבוצעת בספר מיד כהצעת מחיר. שוקי השיחות מקבלים הזמנות אחת בכל פעם, כאשר מחירי קנייה ומכירה נקבעים על סמך פעילות ההחלפה לאחר ביצוע ההזמנה.
דוגמאות של ECNs
חלק מה-ECN השונות כוללים את Instinet, SelectNet ו-NYSE Arca. Instinet היה ה-ECN הראשון, שנוסד בשנת 1969, והוא משמש על ידי ברוקרים קטנים ועבור עסקאות בין מוסדות. הוא נמצא בשימוש נרחב על ידי עושי שוק עבור עסקאות נאסד"ק, אבל אנשים פרטיים וחברות קטנות יכולים להשתמש בו גם.
SelectNet משמשת בעיקר עושי שוק, אך היא אינה דורשת ביצוע פקודות מיידי ומסייעת למשקיעים לסחור עם עושי שוק ספציפיים. NYSE Arca צמחה מהמיזוג בין הבורסה לניירות ערך של ניו יורק (NYSE) לארכיפלג, ECN מוקדם משנת 1996. היא מאפשרת מסחר אלקטרוני במניות בבורסות גדולות בארה"ב כמו NYSE ו-NASDAQ.
בשווקי מט"ח, ברוקרי מט"ח מסוימים מוגדרים כברוקרי ECN שיכולים לאפשר עסקאות במטבעות ברשתות התאמה אלקטרוניות.
ECNs לעומת סמני שוק
המונח עושי שוק מתייחס לסוחרים בנפחים גבוהים שממש "עושים שוק" לניירות ערך על ידי עמידה תמיד מוכנה לקנות או למכור. בניגוד לרשתות ECN, עושי שוק מרוויחים מהפער של הצעות מחיר ולא דרך עמלות ועמלות. בדומה ל-ECN, הם מרוויחים את השוק על ידי הגדלת הנזילות.
סמני שוק מגדירים גם את הצעת המחיר ו את מחירי הביקוש במערכות שלהם ומציגים אותם בפומבי במסכי הצעת המחיר שלהם. המרווח נשמר בדרך כלל נמוך מזה שמשקיעים יכולים למצוא ב-ECN בשל העובדה שעושי שוק מייצרים את הרווח שלהם באמצעות המרווח.
ללא עושי שוק ו-ECN, ייקח הרבה יותר זמן עד שהקונים והמוכרים יהיו מתאימים זה לזה. זה יפחית את הנזילות, יקשה על כניסה או יציאה מפוזיציות ויוסיף לעלויות ולסיכונים של המסחר.
שאלות נפוצות בנושא מסחר ב-ECN
כיצד אתה משתמש ב-ECN במסחר במט"ח?
ECNs הן תוכניות מבוססות מחשב המחברים בין משקיעי מט"ח קמעונאיים לבין ברוקרים גדולים, בכל שעות היממה. לאחר הכניסה לפלטפורמת ECN, המשקיעים יראו את הצעת המחיר וההצעות הטובות ביותר הזמינות המוצגות ממספר משתתפי שוק. ECNs יתאימו ויבצעו הזמנות באופן אוטומטי.
כיצד אוכל לפתוח חשבון מסחר ECN?
כדי לפתוח חשבון מסחר ECN, פשוט צור חשבון באחת מפלטפורמות המסחר הרבות של ECN הזמינות המתאימות ביותר לצרכים שלך. GO Markets, Exness ו-XM הן חלק מהפלטפורמות הפופולריות ביותר.
מה ההבדל בין עיבוד ישר (STP) ל-ECN?
בעוד ש-ECN מספקים נזילות על ידי חיבור משקיעים למספר גורמים – בין אם ברוקרים או משקיעים קמעונאיים אחרים – על מנת להשלים עסקה, ברוקרים STP הם ברוקרים אוטומטיים המספקים לסוחרים את היכולת לדלג על איש הביניים, אך רק באמצעות ספקי נזילות נבחרים. .
