מהו תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג?
מהו תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג? תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג הוא תיק השקעות המנוהל על ידי הרשות המוניטרית של הונג קונג. הרשות היא קרן העושר הריבונית של ממשלת האזור המנהלי המיוחד של הונג קונג.
מהו תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג? – הבנת תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג (HKMA)
תיק ההשקעות הוא רק אחד משניים בקרן ההחלפה של הרשות המוניטרית של הונג קונג. קרן הבורסה גם מנהלת תיק גיבוי התומך בפעילות מועצת המטבעות של הונג קונג. מכיוון שתיק הגיבוי מושקע רק בניירות ערך של ממשלת ארה"ב נזילים מאוד, הוא בדרך כלל אינו נחשב לחלק מקרן העושר הריבונית. לפי נתוני קרן ההשקעות Sovereign Wealth Fund, תיק ההשקעות שלט בנכסים של 580.54 מיליארד דולר נכון ל-2021 והוא קרן העושר הריבונית הרביעית בגודלה בעולם.
הרשות המוניטרית של הונג קונג
הרשות המוניטרית של הונג קונג היא מועצת המטבע והבנק המרכזי של האזור. היא הוקמה ב-1 באפריל 1993, כאשר משרד קרן הבורסה ומשרד הממונה על הבנקים התאחדו. הארגון כפוף ישירות למזכירת הכספים.
על פי פקודת קרן הבורסה, המטרה העיקרית של הרשות המוניטרית של הונג קונג היא להבטיח את היציבות של מערכת המטבע והבנקאות באזור. היא גם אחראית לקידום היעילות, היושרה והפיתוח של המערכת הפיננסית.
רוב נכסי קרן הבורסה מנוהלים באופן פנימי. כל קרן הגיבוי מנוהלת באופן פנימי, וכך גם חלק מתיק ההשקעות. עם זאת, קרן הבורסה מעסיקה מנהלים חיצוניים עבור תיקי המניות שלה והשקעות מיוחדות אחרות. מדד ההשקעות של קרן הבורסה מורכב מ-75% אג"ח ו-25% מניות.
תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג
תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית של הונג קונג מושקע בעיקר בשוקי האג"ח והמניות של מדינות ה-OECD (הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי). הקצאת היעד היא 73% אג"ח ו-27% מניות. תמהיל מטבעות היעד הוא 89% נכסים הנקובים בדולר ארה"ב ו-HKD ל-11% נכסים אחרים.
תהליך ההשקעה של קרן הבורסה מבוסס על החלטות על שני סוגים של הקצאת נכסים: אסטרטגית וטקטית. הקצאת הנכסים האסטרטגית, המשתקפת במדד ההשקעות, מייצגת את הקצאת הנכסים האופטימלית לטווח ארוך בהינתן יעדי ההשקעה של קרן הבורסה. בהנחיית ההקצאה האסטרטגית, הנכסים מוקצים באופן טקטי בניסיון להשיג תשואה עודפת על פני המדד. משמעות הדבר היא שההקצאה בפועל שונה לרוב מהקצאה אסטרטגית.
