מהו תיק פיננסי?
מהו תיק פיננסי? תיק הוא אוסף של השקעות פיננסיות כמו מניות, אג"ח, סחורות, מזומנים ושווי מזומנים, כולל קרנות סגורות בקרנות נסחרות בבורסה (ETF). אנשים מאמינים בדרך כלל שמניות, אג"ח ומזומנים מהווים את הליבה של תיק. למרות שזה קורה לעתים קרובות, זה לא חייב להיות הכלל. תיק עשוי להכיל מגוון רחב של נכסים, לרבות נדל"ן, אמנות והשקעות פרטיות. אתה יכול לבחור להחזיק ולנהל את תיק ההשקעות שלך בעצמך, או לאפשר למנהל כספים, יועץ פיננסי או איש מקצוע פיננסי אחר לנהל את תיק ההשקעות שלך.
מהו תיק פיננסי? – אתה יכול לבחור להחזיק ולנהל את תיק ההשקעות שלך בעצמך, או לאפשר למנהל כספים, יועץ פיננסי או איש מקצוע פיננסי אחר לנהל את תיק ההשקעות שלך.
מהו תיק פיננסי? – נקודות מרכזיות
הבנת תיקים פיננסיים
אחד ממושגי המפתח של ניהול תיקי השקעות הוא חוכמת הגיוון – שפירושו פשוט לא לשים את כל הביצים שלך בסל אחד. גיוון מנסה להפחית סיכונים על ידי הקצאת השקעות בין מכשירים פיננסיים שונים, תעשיות וקטגוריות אחרות. המטרה היא למקסם תשואה על ידי השקעה בתחומים שונים שכל אחד יגיב בצורה שונה לאותו אירוע. יש הרבה דרכים לגוון.
איך אתה בוחר לעשות את זה תלוי בך. המטרות שלך לעתיד, התיאבון שלך לסיכון והאישיות שלך הם כולם גורמים להחלטה כיצד לבנות את תיק ההשקעות שלך.
ללא קשר לתמהיל הנכסים של התיק שלך, כל התיקים צריכים להכיל מידה מסוימת של פיזור, ולשקף את עמידותו של המשקיע לסיכון, יעדי תשואה, אופק זמן ומגבלות רלוונטיות אחרות, כולל מצב מס, צרכי נזילות, מצבים משפטיים ונסיבות ייחודיות.
ניהול תיק עבודות
אתה עשוי לחשוב על תיק השקעות כעוגה שחולקה לחתיכות בגדלים שונים בצורת טריז, כל חלק מייצג סוג נכס ו/או סוג השקעה שונה. המשקיעים שואפים לבנות תיק מגוון היטב כדי להשיג הקצאת תיק סיכון-תשואה המתאימה לרמת סובלנות הסיכון שלהם. למרות שמניות, אג"ח ומזומנים נתפסים בדרך כלל כאבני הבניין המרכזיות של תיק, אתה עשוי לגדל תיק עם סוגים רבים ושונים של נכסים – כולל נדל"ן, מניות זהב, סוגים שונים של אג"ח, ציורים ופריטי אספנות אחרים.
הקצאת תיק המדגם בתמונה לעיל מיועדת למשקיע עם סובלנות נמוכה לסיכון. באופן כללי, אסטרטגיה שמרנית מנסה להגן על ערך התיק על ידי השקעה בניירות ערך בסיכון נמוך יותר. בדוגמה, תראה ש-50% מלאים מוקצים לאג"ח, שעשויות להכיל חברות ואג"ח ממשלתיות בדרגה גבוהה, כולל מוניציפלים(מוניס).
הקצאת המניות של 20% יכולה לכלול מניות כחולות או מניות גדולות, ו-30% מההשקעות לטווח קצר עשויות לכלול מזומן, תעודות פיקדון (CD) וחשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה.
סוגי תיקים
יכולים להיות סוגים שונים של תיקים ואסטרטגיות תיקים כמו שישנם משקיעים ומנהלי כספים. אתה יכול גם לבחור להחזיק תיקים מרובים, שתוכנם יכול לשקף אסטרטגיה או תרחיש השקעה שונה, המובנים עבור צורך אחר.
תיק היברידי
גישת הפורטפוליו ההיברידית מגוונת בין סוגי נכסים. בניית תיק היברידי מחייבת לקיחת פוזיציות במניות כמו גם באג"ח, סחורות, נדל"ן ואפילו אמנות. בדרך כלל, תיק היברידי כולל פרופורציות קבועות יחסית של מניות, אג"ח והשקעות אלטרנטיביות. זה מועיל, כי היסטורית, מניות, אג"ח וחלופות הציגו מתאמים פחות ממושלמים אחד עם השני.
השקעה בתיק
כאשר אתה משתמש בתיק למטרות השקעה, אתה מצפה שהמניה, האג"ח או נכס פיננסי אחר ירוויחו תשואה או יגדלו בערכו לאורך זמן, או שניהם. השקעה בתיק עשויה להיות אסטרטגית – כאשר אתה קונה נכסים פיננסיים מתוך כוונה להחזיק בנכסים אלה לאורך זמן; ortactical – שבו אתה קונה ומוכר באופן פעיל את הנכס בתקווה להשיג רווחים לטווח קצר.
פורטפוליו אגרסיבי ממוקד מניות
נכסי הבסיס בתיק אגרסיבי בדרך כלל ייקחו על עצמם סיכונים גדולים בחיפוש אחר תשואות גדולות. משקיעים אגרסיביים מחפשים חברות שנמצאות בשלבים המוקדמים של הצמיחה שלהן ויש להן הצעת ערך ייחודית. רובם עדיין אינם שמות בית נפוצים.
פורטפוליו הגנתי ממוקד מניות
פורטפוליו שהוא הגנתי נוטה להתמקד במוצרי צרכנים שאינם עמידים בפני ירידות. מניות הגנה מצליחות בזמנים רעים כמו גם בזמנים טובים. לא משנה כמה גרועה הכלכלה בזמן נתון, חברות שמייצרות מוצרים חיוניים לחיי היומיום ישרדו.
תיק מניות ממוקד הכנסה
סוג זה של תיק מרוויח כסף ממניות משלמות דיבידנד או סוגים אחרים של חלוקות לבעלי עניין. חלק מהמניות בתיק ההכנסות יכולות להשתלב גם בתיק ההגנתי, אבל כאן הן נבחרות בעיקר בגלל התשואות הגבוהות שלהן. תיק הכנסה צריך לייצר תזרים מזומנים חיובי. קרנות השקעות בנדל"ן (REIT) הן דוגמאות להשקעות מניבות הכנסה.
פורטפוליו ספקולטיבי ממוקד מניות
תיק ספקולטיבי הוא הטוב ביותר למשקיעים שיש להם רמה גבוהה של סובלנות לסיכון. מחזות ספקולטיביים יכולים לכלול הנפקות ראשוניות (IPOs) או מניות שלפי השמועות הן יעדי השתלטות. גם חברות טכנולוגיה או בריאות בתהליך של פיתוח מוצר פריצת דרך יחיד ייכללו בקטגוריה זו.
השפעת סובלנות הסיכון על הקצאות תיקים
אופק זמן והקצאת תיקים
בדומה לסובלנות לסיכון, משקיעים צריכים לשקול כמה זמן עליהם להשקיע בעת בניית תיק. באופן כללי, המשקיעים צריכים להתקדם לקראת הקצאת נכסים שמרנית ככל שתאריך היעד שלהם מתקרב, כדי להגן על רווחי התיק עד לנקודה זו.
לדוגמה, משקיע שמרני עשוי להעדיף תיק עם מניות בעלות שווי שווי גדול, קרנות אינדקס רחבות בסיס, אג"ח בדרגת השקעה ופוזיציה בשווי מזומנים נזילים בדירוג גבוה.
קחו, למשל, משקיע שחוסך לפנסיה שמתכנן לעזוב את כוח העבודה בעוד חמש שנים. גם אם לאותו משקיע נוח להשקיע במניות ובניירות ערך מסוכנים יותר, ייתכן שהוא ירצה להשקיע חלק גדול יותר מהתיק בנכסים שמרניים יותר כמו אג"ח ומזומן, כדי לסייע בהגנה על מה שכבר נחסך. לעומת זאת, אדם שרק נכנס לכוח העבודה עשוי לרצות להשקיע את כל תיק ההשקעות שלו במניות, מכיוון שייתכן שיש לו עשרות שנים להשקיע, ויכולת להיפטר מחלק מהתנודתיות של השוק בטווח הקצר.
איך יוצרים תיק פיננסי?
בניית תיק השקעות דורשת יותר מאמץ מאשר גישת ההשקעה הפסיבית במדדים. ראשית, עליך לזהות את המטרות שלך, סובלנות הסיכון ואופק הזמן שלך. לאחר מכן, חקור ובחר מניות או השקעות אחרות שמתאימות לפרמטרים אלו. לעתים קרובות נדרש ניטור ועדכון שוטף, יחד עם נקודות כניסה ויציאה לכל עמדה. איזון מחדש מצריך מכירת אחזקות מסוימות וקניית עוד אחזקות אחרות כך שרוב הזמן הקצאת הנכסים של התיק שלך תואמת את האסטרטגיה שלך, סובלנות הסיכון ורמת התשואות הרצויה. למרות המאמץ הנוסף הנדרש, הגדרה ובניית תיק יכול להגביר את הביטחון בהשקעה שלך ולתת לך שליטה על הכספים שלך.
איך נראה תיק השקעות טוב?
תיק טוב יהיה תלוי בסגנון ההשקעה שלך, יעדים, סובלנות סיכונים ואופק זמן. באופן כללי, מידה טובה של גיוון מומלצת ללא קשר לסוג התיק כדי לא להחזיק את כל הביצים שלך בסל אחד.
איך מודדים את הסיכון של תיק?
סטיית התקן של התשואות של תיק (או שונות) משמשת לעתים קרובות כפרוקסי לסיכון הכולל של התיק. חישוב סטיית התקן אינו רק ממוצע משוקלל של סטיות התקן של הנכסים הבודדים – הוא חייב לתת גם בחשבון את השונות בין ההחזקות השונות. עבור תיק של 2 נכסים, חישוב סטיית התקן הוא:σp= (w12σ12+ w22σ22+ 2w1w2Cov1,2)1/2
סיכום ומסקנות
תיק השקעות הוא אבן יסוד בהשקעה בשווקים. תיק מורכב מהפוזיציות השונות במניות, אג"ח ונכסים אחרים המוחזקים, והוא נתפס כיחידה אחת מגובשת. מרכיבי התיק, לפיכך, חייבים לעבוד יחד כדי לשרת את המטרות הפיננסיות של המשקיע, מוגבלים על ידי סובלנות הסיכון ואופק הזמן שלהם. ניתן לבנות תיקים להשגת אסטרטגיות שונות, משכפול אינדקס לייצור הכנסה ועד לשימור הון. ללא קשר לאסטרטגיה, פיזור נתפס כדרך טובה להפחית סיכון מבלי להקריב את התשואה הצפויה של התיק.
