מהי תעודת פיקדון סחירה (NCD)?
מהי תעודת פיקדון סחירה (NCD)? תעודת הפקדה סחירה (NCD), הידועה גם בשם ajumbo CD, היא תעודת הפקדה (CD) עם ערך נקוב מינימלי של $100,000 – אם כי NCDs הם בדרך כלל $1 מיליון או יותר. הם מובטחים על ידי הבנק ובדרך כלל ניתן למכור אותם בשוק משני מאוד נזילות, אך לא ניתן לפדות אותם לפני הפירעון. בגלל העריכות הגדולות שלהם, נרכשים לרוב על ידי משקיעים מוסדיים גדולים שמשתמשים בהם בדרך כלל כדרך להשקיע בנייר ערך בסיכון נמוך ובריבית נמוכה. AYankee CDהוא דוגמה אחת ל-NCD.
מהי תעודת פיקדון סחירה (NCD)? – בגלל העריכות הגדולות שלהם, נרכשים לרוב על ידי משקיעים מוסדיים גדולים שמשתמשים בהם בדרך כלל כדרך להשקיע בנייר ערך בסיכון נמוך ובריבית נמוכה. AYankee CDהוא דוגמה אחת ל-NCD.
מהי תעודת פיקדון סחירה (NCD)? – נקודות מרכזיות
הבנת תעודת פיקדון סחירה (NCD)
NCD הוא לטווח קצר, עם מועדים שנעים בין שבועיים לשנה. ריבית משולמת בדרך כלל פעמיים בשנה או בפדיון, או שהמכשיר נרכש בהנחה לערכו הנקוב. שיעורי הריבית ניתנים למשא ומתן, והתשואה מ-NCD תלויה בתנאי שוק הכסף.
היסטוריה של NCDs
NCDs הוצגו בשנת 1961 על ידי First National City Bank of New York, שהוא כיום Citibank. המכשיר איפשר לבנקים לגייס כספים שניתן להשתמש בהם להלוואות. NCDs נועדו להקל על מחסור בפיקדון שהשפיע על הבנקים במהלך העשור הקודם. מפקידים בנקאיים רבים העבירו את המזומנים שלהם מחשבונות עובר ושב, שלא שילמו ריבית, להשקעות אחרות, כגון שטרות אוצר, ניירות ערך מסחריים ואישורים של בנקים.
הבנק הלאומי הראשון של ניו יורק הלווה 10 מיליון דולר בניירות ערך ממשלתיים לברוקר בניו יורק שהסכים לקבל עסקאות בתקליטורים. זה יצר שוק משני בו יכלו ה-NCD לסחור. עד 1966, המשקיעים החזיקו 15 מיליארד דולר ב-NCD מצטיינים. סכום זה צמח ליותר מ-30 מיליארד דולר ב-1970 ול-90 מיליארד דולר ב-1975.
המשתתפים בשוק ה-NCD כוללים בעיקר אנשים ומוסדות עשירים, כגון תאגידים, חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקרנות נאמנות. השוק מושך אליו את אלו המחפשים תשואה על מזומן בהשקעה נזילה בסיכון נמוך.
$250,000
היתרונות של NCDs
מאפיין אחד של ה-NCD הוא הסיכון הנמוך שלו. NCDs מבוטחים על ידי ה-Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) עבור עד $250,000 לכל מפקיד לבנק. זה הוגדל מ-100,000 דולר ב-2010 עם העברת חוק הרפורמה בוול סטריט של דוד-פרנק והגנת הצרכן. לכן, המוצר מושך את מי שישקיעו בהשקעות אחרות בסיכון נמוך, כמו ניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי.
עם זאת, ה-NCD נחשבים בדרך כלל מסוכנים יותר בהשוואה לשטרות החוב, אשר מגובים באמונה ובאשראי של ממשלת ארה"ב. ככזה, NCDs מציעים שיעורי ריבית גבוהים יותר בהשוואה לאלו של שטרות האוצר.
חסרונות של NCDs
רוב ה-NCD אינם ניתנים להמרה, כלומר הבנק אינו יכול לפדות את המכשיר לפני מועד הפירעון. עם זאת, אם בנק יבטל את ה-NCD, הוא יעשה זאת כאשר הריבית יורדת. לפיכך, המשקיעים יתקשו למצוא NCD אחר שמשלם ריבית דומה. השיעור הראשוני למחזיק ה-NCD יהיה גבוה יותר כדי לפצות את המשקיע על סיכון זה.
היכן אוכל לרכוש NCD?
NCDs מונפקים בדרך כלל על ידי בנקים ואיגודי אשראי. הם נסחרים גם בשוק המשני, אליו ניתן לגשת דרך ברוקרים פיננסיים.
כמה מ-NCD מבוטח FDIC או NCUA?
NCDs מבוטחים עד $250,000 לכל מפקיד לבנק. כל סכום מעל זה אינו מבוטח.
מהו המונח האופייני ל-NCD?
NCDs הן השקעות לטווח קצר עם טווחים הנעים בין שבוע לשנה בממוצע.
סיכום ומסקנות
עבור משקיעים עם כמויות משמעותיות של מזומנים ותקופת זמן קצרה, NCDs הם דרך בטוחה ויציבה להרוויח ריבית. יחד עם שטרות האוצר, NCDs מציעים שילוב טוב של נזילות ופוטנציאל השתכרות, ללא התנודתיות של מכשירים בעלי פוטנציאל רווחים גבוהים יותר כגון מניות.
