מה זה Whipsaw?
מה זה Whipsaw? Whipsaw מתאר את התנועה של אבטחה כאשר, בזמן מסוים, מחיר נייר הערך נע בכיוון אחד, אך לאחר מכן מסתובב במהירות כדי לנוע בכיוון ההפוך. ישנם שני סוגים של דפוסי שוט. הראשון כרוך בתנועה כלפי מעלה במחיר המניה, שאחר כך מלווה במהלך דרסטי כלפי מטה הגורם למחיר המניה לרדת ביחס למיקום המקורי שלה. הסוג השני מתרחש כאשר מחיר מניה יורד בערכו לזמן קצר ולאחר מכן עולה לפתע כלפי מעלה לעלייה חיובית ביחס למיקום המקורי של המניה.
מה זה Whipsaw? – ישנם שני סוגים של דפוסי שוט. הראשון כרוך בתנועה כלפי מעלה במחיר המניה, שאחר כך מלווה במהלך דרסטי כלפי מטה הגורם למחיר המניה לרדת ביחס למיקום המקורי שלה. הסוג השני מתרחש כאשר מחיר מניה יורד בערכו לזמן קצר ולאחר מכן עולה לפתע כלפי מעלה לעלייה חיובית ביחס למיקום המקורי של המניה.
מה זה Whipsaw? – נקודות מרכזיות
הבנת מסורים
מקורו של המונח מסור שוט נגזר מפעולת הדחיפה והמשיכה של חוטבי עצים בעת חיתוך עץ עם מסור בעל אותו שם. סוחר נחשב ל"מנוסר" כאשר המחיר של נייר ערך שזה עתה השקיע בו נע בפתאומיות לכיוון הפוך ובלתי צפוי.
דפוסי שוט מתרחשים בעיקר בשווקים לא פעילים שבהם תנודות המחירים אינן ניתנות לחיזוי. סוחרי יום או משקיעים אחרים לטווח קצר רגילים להיות מנוסרים. אלה שיש להם גישה ארוכת טווח, קנייה והשקעה ארוכת טווח יכולים לעתים קרובות להיפטר מהתנודתיות של השוק ולצאת עם רווחים חיוביים.
לדוגמה, כאשר משקיע הולך על מניה, הצפי הוא שהמחיר יעלה בערכו עם הזמן. עם זאת, ישנם מקרים רבים שבהם משקיע רוכש מניות של חברה בראש עליית שוק. המשקיע קונה מניה בשיאה בהנחה שהיא תמשיך לרשום רווחים משמעותיים. כמעט מיד לאחר רכישת המניה, החברה מפרסמת דוח רבעוני שמזעזע את אמון המשקיעים וגורם למניה לרדת בערכה ביותר מ-10%, ולעולם לא להתאושש. המשקיע מחזיק את המניה בהפסד, ללא אפשרות למכור את המניה, למעשה בשוט.
לעומת זאת, חלק מהמשקיעים, במיוחד אלה שמוכרים בקצרה, יכולים להתמודד עם משור שוט בתחתית השוק. לדוגמה, משקיע עשוי לצפות מיתון בכלכלה ולרכוש אופציות מכר ב-S&P 500. המשקיע מרוויח אם השוק ממשיך לרדת. עם זאת, כמעט מיד לאחר רכישת אופציות הפוט, השוק מתגבר באופן בלתי צפוי, והאופציות של המשקיע הופכות במהירות ל"חסרות כסף" או חסרות ערך. במקרה זה, השוט מתרחש בשלב התאוששות, והמשקיע מפסיד את ההשקעה.
נסיבות ייחודיות
השווקים הפיננסיים משתנים בפתאומיות. אנליסטים רבים מחפשים מודלים המסבירים דפוסים בשווקים כך שמשקיע יוכל לבחור את סוגי הנכסים הנכונים. מחקר של Sonam Srivastava ו-Ritabrata Bhattacharyya, שכותרתו "הערכת אבני הבניין של אסטרטגיית מסחר שיטתית סתגלנית דינמית", מסביר שדפוסי המניות משתנים בגלל שינויים מהותיים במשתנים מאקרו-כלכליים, מדיניות או תקנות.
המחברים מצהירים כי סוחר צריך להתאים את סגנון המסחר שלו כדי למנף את השלבים השונים בשווקי המניות. הם גם מציעים למשקיעים לבחור סוגי נכסים במשטרי שוק שונים כדי להבטיח פרופיל תשואה יציב מותאם סיכון. עם זאת, מומחים שונים יציעו עצות שונות.
שוט שוט מתייחס לכל תנועת מחיר שנמצאת בכיוון ההפוך מההימור המיועד של הסוחר, מה שגורם לרוב להפסד, או אם הם מסוגלים, להרחיק את התנודות במחיר כדי לשמור על ההשקעה ואף לממש רווח.
דוגמה בעולם האמיתי
המניות צלפו לאחרונה עקב אי ודאות לגבי עתיד הכלכלה, עליית האינפלציה ותסיסה גיאופוליטית.
כדי להתמודד עם התנודתיות, מומחים ממליצים למשקיעים לדבוק באסטרטגיה ארוכת טווח שתואמת את החוזקות שלהם ולפעול לפי האסטרטגיה הזו ללא קשר לתנועות שוט. מבחינת השקעה, מומחה אחר המליץ להשקיע בסקטורים יציבים יותר כמו בריאות ולהימנע מסקטורים תנודתיים יותר כמו נדל"ן. רוב המומחים ציפו לתנודתיות משמעותית בטווח הקצר, ואחד המליץ לנקוט בעמדת הגנה. עם זאת, הם גם ציינו שתיק לטווח ארוך המבוסס על המניה ינצח.
איך סוחרים יכולים להרוויח משוטים?
למרות שזה עשוי להיראות כמו שוק צדדי, מסורים מרמזים שיש תנודות גדולות למעלה ולמטה בתוך רצועת מסחר מסוימת. זה יכול להיות רווחי לסוחרים שיכולים לתפוס מומנטום גם למעלה וגם למטה כשהשוק מתנודד. קנייה ארוכה בשוק האופציות היא אסטרטגיה נוספת שיכולה להרוויח כשהמחירים נעים למעלה ולמטה.
כיצד מסורים יכולים לפגוע בסוחרים?
שוטים עלולים לגרום להפסדים לסוחרים על ידי הפעלת עסקאות סגירה, רק כדי להתהפך בזמן קצר. סוחרים נעצרים לעתים קרובות כאשר שוק שוטף, או נע בחדות בכיוון אחד לפני שהם חוזרים למצבו המקורי. לדוגמה, מניה עשויה להצליף במהלך הודעת רווח או אירוע אחר של תנועות שוק. זה יכול לבצע פקודות סטופ-לוס שסוגרות פוזיציות, גם כשהמניה מתאוששת לאחר מכן.
באילו אינדיקטורים טכניים ניתן להשתמש כדי לזהות מסורים?
אינדיקטורים טכניים מסוימים שימושיים בזיהוי שוק ניסור שוט. מעטפות, מחווני מומנטום, SAR פרבולי ומחוון המערבולת הם כמה דוגמאות טובות.
