מהי תעשייה מתפתחת?
מהי תעשייה מתפתחת? תעשייה מתפתחת היא קבוצה של חברות בשורה של עסק שנוצרה סביב מוצר או רעיון חדש שנמצאים בשלבי פיתוח מוקדמים. תעשייה מתפתחת מורכבת בדרך כלל מכמה חברות בלבד ולעתים קרובות היא מרוכזת סביב טכנולוגיה חדשה. תעשיות מתפתחות נוצרות לעתים קרובות כאשר טכנולוגיה אחת מתחילה להחשיך ולהחליף טכנולוגיה ישנה יותר. מניות של חברות בתעשיות מתפתחות הן לרוב תנודתיות ויכולות לחוות תנודות מחירים נרחבות. זה יכול להיות קשה להעריך חברות כאלה, במיוחד אם יש להן מעט הכנסות או עדיין לא הרוויחו. בעוד שמשקיעים מוקדמים מקווים להיכנס לקומת הקרקע של מה שעשוי להיות הבא של גוגל או אפל, הסיכונים של השקעה בתעשייה מתפתחת יכולים להיות גבוהים למדי.
מהי תעשייה מתפתחת? – מניות של חברות בתעשיות מתפתחות הן לרוב תנודתיות ויכולות לחוות תנודות מחירים נרחבות. זה יכול להיות קשה להעריך חברות כאלה, במיוחד אם יש להן מעט הכנסות או עדיין לא הרוויחו. בעוד שמשקיעים מוקדמים מקווים להיכנס לקומת הקרקע של מה שעשוי להיות הבא של גוגל או אפל, הסיכונים של השקעה בתעשייה מתפתחת יכולים להיות גבוהים למדי.
מהי תעשייה מתפתחת? – נקודות מרכזיות
הבנת תעשייה מתפתחת
עשויות לחלוף שנים עד שתעשייה מתפתחת תגיע לרווחיות. הוצאות מחקר ופיתוח (מו"פ) יהוו את עיקר הוצאות התפעול המוקדמות של חברות בתעשייה. כמו כן, הוצאות השיווק יהיו גבוהות מכיוון שהמוצר או השירות ברובו לא ידועים ולא מוכחים, ולכן חברות בתעשייה מתפתחת חייבות לשכנע הן משקיעים והן צרכנים שהמוצר או השירות יהיו בעלי ערך. השקעה בתעשייה מתפתחת היא הצעת סיכון גבוהה לתגמול.
מחסומים לכניסה
חסמי הכניסה לתעשייה מתפתחת יכולים להיות גבוהים יחסית בגלל רמת המומחיות הנדרשת כדי להתחרות בתחום החדש. דוגמאות לחסמים אלו כוללות משאבים מועטים לייצור מוצרי חברה, חוסר יכולת לנצל יתרונות לגודל, היעדר מימון מספק, הגבלות ממשלתיות ותחרות מצד חברות מבוססות.
עם זאת, למרות החסמים הללו, נרשמים רבים ימהרו לענף חדש בניסיון להשיג יתרון מוקדם. הם יגייסו כסף (אם הם יכולים), ישכרו אנשי מפתח ויבטיחו את שירותיהם של יועצים משפיעים. עם זאת, רבים מהמצטרפים הללו יגלו בסופו של דבר שאין להם את הכישורים או הכספים המספיקים להביא מוצר או שירות לשוק, ובשלב מסוים ייכשלו לחלוטין.
דוגמאות לתעשיות מתעוררות
העולם באמצע שנות ה-90 הכיר את האינטרנט כתעשייה מתפתחת. מאות חברות הוקמו כדי לנסות לנצל את הטכנולוגיה החדשה. בועת Thedotcom מתייחסת להתפשטות המהירה של חברות מבוססות אינטרנט שהניעו שוק שוורי במניות טכנולוגיה. הספקולציות גברו ובעלי הון סיכון הזרימו כסף לחברות סטארט-אפ רבות שבמקרים מסוימים לא היה להם מוצר או שירות ממשי למכור.
עד סוף 2001 ועד 2002, בועת הדוטקום התפוצצה, וחברות ציבוריות רבות התקפלו. עם זאת, אותן חברות שהציעו שירותים ומוצרים יקרי ערך לצרכן – כמו אמזון ו-eBay – שרדו ושגשגו, והפכו לבעלי תקן של תעשיית האינטרנט המתפתחת.
תעשיות מתפתחות בעידן הנוכחי – אולי נתפסות כאבולוציה הבאה של האינטרנט – בינה מלאכותית (AI), מציאות מדומה וכלי רכב בנהיגה עצמית. שוב, רק כמה חברות נבחרות בעלות המשאבים הפיננסיים והקניין הרוחני שולטות עד כה בתחומים המתהווים. תעשיית הביוטכנולוגיה, לעומת זאת, חווה פריצות דרך כאלה בתחום האימונותרפיה והריפוי הגנטי, עד שהיא יכולה להיחשב לענף מתפתח, או לכל הפחות למגזר עם פוטנציאל צמיחה בנקודת פיתול.
נסיבות ייחודיות
משקיעים רבים מעוניינים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם על ידי השקעה בתעשיות מתפתחות. עם זאת, הסיכונים הכרוכים בהשקעה בחברות בודדות הנמצאות בשלבי התפתחות מוקדמים מרתיעים משקיעים רבים מלפעול.
יצירת קרנות נסחרות בבורסה (ETF) המתמקדות במגזרים חדשים ספציפיים יכולה להציע למשקיעים דרך להשקיע בתעשיות מתפתחות תוך הפחתת חלק מהסיכונים. לדוגמה, ישנן תעודות סל המכוונות לחברות בינה מלאכותית ורובוטיקה. Blockchain ETF משקיעים בחברות המעורבות בטכנולוגיית בלוקצ'יין. ביוטק ETF הפכו למועדפים בקרב משקיעים המעוניינים לקבל חשיפה בחברות המתקדמות ברפואה, תרופות וגנטיקה.
