מהו הון נוסף בתשלום (APIC)?
מהו הון נוסף בתשלום (APIC)? הון נוסף בתשלום (APIC) הוא מונח חשבונאי המתייחס לכסף שמשקיע משלם מעל ומעבר למחיר הנקוב של מניה. המכונה לעתים קרובות "הון תורם העולה על הנקוב", APIC מתרחשת כאשר משקיע קונה מניות חדשות שהונפקו ישירות מחברה בשלב ההנפקה הראשונית שלה (IPO). מאזן, נתפס כהזדמנות רווח לחברות שכן הוא מביא לכך שהן מקבלים עודפי מזומנים מבעלי המניות.
מהו הון נוסף בתשלום (APIC)? – המכונה לעתים קרובות "הון תורם העולה על הנקוב", APIC מתרחשת כאשר משקיע קונה מניות חדשות שהונפקו ישירות מחברה בשלב ההנפקה הראשונית שלה (IPO). מאזן, נתפס כהזדמנות רווח לחברות שכן הוא מביא לכך שהן מקבלים עודפי מזומנים מבעלי המניות.
מהו הון נוסף בתשלום (APIC)? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל הון נוסף בתשלום (APIC).
במהלך ההנפקה שלה, חברה זכאית לקבוע כל מחיר למניות שלה שהיא תמצא לנכון. בינתיים, משקיעים יכולים לבחור לשלם כל סכום מעל הערך הנקוב המוצהר הזה של מחיר מניה, אשר יוצר את ה-APIC.
הבה נניח שבמהלך שלב ההנפקה שלה, חברת XYZ Widget מנפיקה מיליון מניות של מניות, עם ערך נקוב של $1 למניה, ושהמשקיעים מציעים על מניות תמורת $2, $4 ו-$10 מעל הערך הנקוב. הבה נניח עוד שהמניות הללו נמכרות בסופו של דבר תמורת 11 דולר, וכתוצאה מכך החברה מרוויחה 11 מיליון דולר. במקרה זה, ה-APIC הוא 10 מיליון דולר (11 מיליון דולר פחות הערך הנקוב של מיליון דולר). לפיכך, מאזן החברה מפרט מיליון דולר כ"הון שנפרע" ו-10 מיליון דולר כ"הון שולם נוסף".
ברגע שמניה נסחרת בשוק המשני הזה, משקיע יכול לשלם כל מה שהשוק ישא. כאשר משקיעים קונים מניות ישירות מחברה נתונה, אותו תאגיד מקבל ושומר את הכספים כהון שולם. אבל לאחר זמן זה, כאשר משקיעים קונים מניות בשוק הפתוח, הכספים שנוצרו נכנסים ישירות לכיסם של המשקיעים שמוכרים את הפוזיציות שלהם.
נסיבות ייחודיות
APIC מתועד בדרך כלל בסעיף SE של המאזן. כאשר חברה מנפיקה מניות, ישנן שתי כניסות שמתקיימות בסעיף ההון: מניות רגילות ו-APIC. סך המזומנים שנוצר על ידי ההנפקה נרשם כחיוב והמניות הרגילות וה-APIC נרשמים כזיכויים. שימו לב כי המזומנים שנרשמו מדווחים בסעיף הנכסים של המאזן, בעוד שמניות רגילות ו-APIC מדווחים בסעיף ההון של המאזן.
נוסחת APIC היא:
APIC = (מחיר הנפקה – ערך נקוב) x מספר המניות שנרכשו על ידי משקיעים.
ערך נקוב
בשל העובדה ש-APIC מייצג כסף ששולם לחברה מעל הערך הנקוב של נייר ערך, חיוני להבין מה המשמעות של ערך נקוב בפועל. במילים פשוטות, "par" מסמל את הערך שחברה מייחסת למניות בזמן ההנפקה שלה, עוד לפני שיש שוק לנייר הערך. מנפיקים קובעים באופן מסורתי ערכי נקוב של מניות נמוכים במתכוון – במקרים מסוימים אפילו אגורה למניה – על מנת להימנע ממנע מכל אחריות משפטית פוטנציאלית, שעלולה להתרחש אם המניה תרד מתחת לערך הנקוב שלה.
שווי שוק
שווי שוק הוא המחיר האמיתי שמכשיר פיננסי שווה בכל זמן נתון. שוק המניות קובע את הערך הריאלי של מניה, שמשתנה ברציפות כאשר מניות נרכשות ונמכרות לאורך כל יום המסחר. לפיכך, משקיעים מרוויחים כסף מהערך המשתנה של מניה לאורך זמן, על סמך ביצועי החברה וסנטימנט המשקיעים.
הון נוסף בתשלום לעומת הון בתשלום
הון שנפרע, או הון תורם, הוא הסכום המלא של מזומנים או נכסים אחרים שבעלי המניות נתנו לחברה בתמורה למניות. ההון המשולם כולל את הערך הנקוב של המניות הרגילות והן המועדפות בתוספת כל סכום ששולם ביתר.
הון נוסף ששולם, כפי שהשם מרמז, כולל רק את הסכום ששולם מעבר לערך הנקוב של מניות שהונפקו במהלך הנפקת חברה.
שני הפריטים הללו כלולים זה לצד זה בסעיף SE של המאזן.
הטבות של הון נוסף בתשלום
עבור מניות רגילות, ההון המשולם מורכב מערך הנקוב של המניה ו-APIC, שהאחרון שבהם עשוי לספק חלק ניכר מההון העצמי של החברה, לפני שהרווחים העודפים יתחילו להצטבר. הון זה מספק שכבת הגנה מפני הפסדים פוטנציאליים, במקרה שהרווחים העודפים יתחילו להראות גירעון.
יתרון עצום נוסף לחברה המנפיקה מניות הוא בכך שהיא אינה מעלה את העלות הקבועה של החברה. החברה אינה חייבת לבצע כל תשלום למשקיע; אפילו דיבידנדים אינם נדרשים. כמו כן, למשקיעים אין כל טענה על הנכסים הקיימים של החברה.
לאחר הנפקת מניות לבעלי המניות, החברה חופשית להשתמש בכספים שנוצרו בכל דרך שתבחר, בין אם זה אומר פירעון הלוואות, רכישת נכס או כל פעולה אחרת שעשויה להועיל לחברה.
מדוע שימושי הון נוסף בתשלום?
APIC היא דרך מצוינת לחברות לייצר מזומנים מבלי לתת כל בטחונות בתמורה. יתר על כן, רכישת מניות בהנפקה של חברה יכולה להיות רווחית להפליא עבור משקיעים מסוימים.
האם הון נוסף ששולם הוא נכס?
APIC נרשם תחת סעיף ההון במאזן החברה. זה נרשם כזיכוי תחת ההון העצמי ומתייחס לכסף שמשקיע משלם מעל למחיר הנקוב של מניה. סך המזומנים המופקים מ-APIC מסווג כחיוב למקטע הנכסים במאזן, כאשר הזיכויים המקבילים עבור APIC וההון המשולם הרגיל נמצאים בסעיף ההון.
כיצד ההון המשולם גדל או קטן?
כל הנפקה חדשה של מניות בכורה או מניות רגילות עשויה להגדיל את ההון המשולם ככל שהערך העודף נרשם. ניתן להקטין את ההון המשולם באמצעות רכישה חוזרת של מניות.
סיכום ומסקנות
הון נוסף בתשלום מייצג את כמות הכסף שהמשקיעים תורמים לחברה מעל הערך הנקוב הנקוב של המניה שלה. זהו החלק ההוני במאזן החברה הכולל כספים שהתקבלו מהנפקת מניות בפרמיה. הון זה משקף את ההבדל בין מחיר ההנפקה של המניות לערך הנקוב שלהן, ומאפשר לחברות לייצר כספים נוספים להתרחבות, מחקר או פעילויות עסקיות אחרות.
תיקון – 13 במאי 2023: גרסה קודמת של מאמר זה שצוינה בצורה שגויה מזומנים נרשמת לסעיף ההון במאזן, בניגוד לסעיף הנכסים.
