מהו שיעור ההחזר הריאלי לאחר מס?
מהו שיעור ההחזר הריאלי לאחר מס? שיעור התשואה האמיתי לאחר מס הוא התועלת הפיננסית בפועל של השקעה לאחר התחשבות בהשפעות האינפלציה והמסים. זהו מדד מדויק יותר של הרווחים הנקיים של משקיע לאחר ששולמו מס הכנסה והתאמה לשיעור האינפלציה. יש לקחת בחשבון את שני הגורמים הללו מכיוון שהם משפיעים על הרווחים שהמשקיע מקבל. ניתן להשוות זאת עם שיעור התשואה ברוטו ושיעור ההחזר הנומינלי של השקעה.
מהו שיעור ההחזר הריאלי לאחר מס? – נקודות מרכזיות
הבנת שיעור התשואה הריאלי לאחר מס
במהלך שנה, משקיע עשוי להרוויח תשואה נומינלית של 12% על השקעתו במניות, אך שיעור התשואה הריאלי, הכסף שיזכה להכניס לכיסו בסופו של יום, יהיה פחות מ-12 %. ייתכן שהאינפלציה הייתה 3% בשנה, והורידה את שיעור התשואה הריאלי שלו ל-9%. ומכיוון שהוא מכר את המניות שלו ברווח, הוא יצטרך לשלם מסים על הרווחים הללו, ולהוריד עוד, נניח 2%, מהתשואה שלו, תמורת שיעור תשואה ריאלית של 7% לאחר מס.
העמלה ששילם כדי לקנות ולמכור את המניה גם מפחיתה את התשואה שלו. לפיכך, על מנת לגדל באמת את ביצי הקן שלהם לאורך זמן, המשקיעים חייבים להתמקד בשיעור התשואה הריאלית לאחר מס, ולא בתשואה הנומינלית.
שיעור התשואה הריאלי לאחר מס הוא מדד מדויק יותר לרווחי ההשקעה, ובדרך כלל שונה באופן משמעותי משיעור התשואה הנומינלי (ברוטו) של השקעה, או התשואה לפני עמלות, אינפלציה ומיסים. כמו איגרות חוב עירוניות וניירות ערך מוגני אינפלציה, כגון ניירות ערך מוגנים באינפלציה של האוצר (TIPS), כמו גם השקעות המוחזקות בחשבונות מועדפי מס, כגון רוט IRAs, יראו פחות אי התאמה בין התשואות הנומינליות לבין שיעורי התשואה הריאליים לאחר מס.
עֵצָה
דוגמה לשיעור התשואה הריאלי לאחר מס
בואו נפרט יותר כיצד נקבע שיעור התשואה הריאלי לאחר מס. התשואה מחושבת קודם כל על ידי קביעת התשואה לאחר מס לפני אינפלציה, אשר מחושבת כתשואה נומינלית x (1 – שיעור מס). לדוגמה, קחו בחשבון משקיע שהתשואה הנומינלית על השקעתו בהון היא 17% ושיעור המס החל עליו הוא 15%. ההחזר שלו לאחר מס הוא, לפיכך: 0.17×(1−0.15)=0.1445=14.45%0.17 \times (1 – 0.15) = 0.1445 = 14.45\%0.17×(1-0.15)=0.1445=14.45%
הבה נניח ששיעור האינפלציה בתקופה זו הוא 2.5%. כדי לחשב את שיעור התשואה הריאלי לאחר מס, חלקו את 1 בתוספת התשואה לאחר מס ב-1 בתוספת שיעור האינפלציה, ואז הפחיתו 1. חלוקה באינפלציה משקפת את העובדה שדולר ביד היום שווה יותר מדולר ביד מחר. . במילים אחרות, לדולרים עתידיים יש פחות כוח קנייה מהדולרים של היום.
בעקבות הדוגמה שלנו, שיעור התשואה הריאלי לאחר מס הוא:
(1+0.1445)(1+0.025)−1=1.1166−1=0.1166=11.66%\frac{(1 + 0.1445)}{(1 + 0.025)} – 1 = 1.1166 – 1 = 0.1166 =\%11.66 1+0.025)(1+0.1445)–1=1.1166–1=0.1166=11.66%
נתון זה נמוך בהרבה מהתשואה הגולמית של 17% שהתקבלה על ההשקעה. אולם כל עוד שיעור התשואה הריאלי לאחר מסים חיובי, משקיע יקדים את האינפלציה. אם היא שלילית, התשואה לא תספיק כדי לשמור על רמת החיים של משקיע בעתיד.
מה ההבדל בין שיעור התשואה הריאלי לאחר מס לשיעור התשואה הנומינלי?
שיעור התשואה הריאלי לאחר מס נקבע לאחר התחשבנות בעמלות, אינפלציה ושיעורי מס. התשואה הנומינלית היא בסך הכל שיעור התשואה ברוטו לפני שקילת גורמים חיצוניים כלשהם המשפיעים על הביצועים בפועל של ההשקעה.
האם שיעור התשואה הריאלי לאחר מס טוב יותר משיעור התשואה הנומינלי?
שיעור התשואה הריאלי שלך לאחר מס ייתן לך את התועלת בפועל של ההשקעה והאם היא מספיקה כדי לשמור על רמת החיים שלך בעתיד, מכיוון שהיא לוקחת בחשבון את העמלות, שיעור המס והאינפלציה שלך. שני הנתונים שימושיים כלים לניתוח ביצועי השקעה. אם אתה משווה שתי השקעות, יהיה חשוב להשתמש באותו נתון עבור שתיהן.
שיעור התשואה הנומינלי שלי הוא 12%, האינפלציה היא 8.5%, ושיעור המס החל שלי הוא 15%. מהו שיעור ההחזר האמיתי שלי לאחר מס?
שיעור התשואה הריאלית שלך לאחר מס מחושב על ידי חישוב תחילה של שיעור התשואה לפני האינפלציה לאחר מס, אשר מחושב כתשואה נומינלית x (1 – שיעור מס). זה יהיה 0.12 x (1 – 0.15) = .102 = 10.2%כדי לחשב את שיעור התשואה הריאלי לאחר מס, חלקו את 1 בתוספת הנתון שלמעלה ב-1 בתוספת שיעור האינפלציה. זה יהיה [(1 + .102) / (1 + .085) – 1 ] = 1.0157 – 1 = .0157 = 1.57% שיעור תשואה ריאלית לאחר מס. כפי שאתה יכול לראות, לשיעור האינפלציה הגבוה יש השפעה מהותית על התשואה הריאלית לאחר מס על ההשקעה שלך.
סיכום ומסקנות
כאשר אתה מעריך את שווי ההשקעות שלך, חשוב להסתכל לא רק על שיעור התשואה הנומינלי שלך אלא גם את שיעור התשואה הריאלי לאחר מס, שלוקח בחשבון את המסים שאתה חייב ואת השפעת האינפלציה. שיעור התשואה הריאלי לאחר מס יכול לומר לך אם השקעות ביצי הקן שלך יאפשרו לך לשמור על רמת החיים שלך בעתיד.
