מהי מחלקת נכסים?
מהי מחלקת נכסים? סוג נכסים הוא קבוצה של השקעות המציגות מאפיינים דומים וכפופים לאותם חוקים ותקנות. קבוצות נכסים מורכבות אפוא ממכשירים שלעתים קרובות מתנהגים באופן דומה זה לזה בשוק. דוגמאות לסוגי נכסים נפוצים כוללים מניות, הכנסה קבועה, סחורות ונדל"ן.
מהי מחלקת נכסים? – דוגמאות לסוגי נכסים נפוצים כוללים מניות, הכנסה קבועה, סחורות ונדל"ן.
מהי מחלקת נכסים? – נקודות מרכזיות
הבנת מחלקות נכסים
במילים פשוטות, סוג נכס הוא קבוצה של ניירות ערך פיננסיים דומים. לדוגמה, IBM, MSFT ו-AAPL הם קבוצה של מניות. קטגוריות נכסים וקטגוריות נכסים מעורבות לעתים קרובות יחד. בדרך כלל יש מעט מאוד מתאם ולפעמים מתאם שלילי בין סוגי נכסים שונים. מאפיין זה חשוב בתחום ההשקעות.
היסטורית, שלושת סוגי הנכסים העיקריים היו מניות (מניות), הכנסה קבועה (אג"ח), ושווי מזומנים או מכשירי שוק כספים. נכון לעכשיו, רוב אנשי מקצוע ההשקעות כוללים נדל"ן, סחורות, חוזים עתידיים, נגזרים פיננסיים אחרים ואפילו מטבעות קריפטוגרפיים בתמהיל מחלקת הנכסים. נכסי השקעה כוללים מכשירים מוחשיים ובלתי מוחשיים שמשקיעים קונים ומוכרים למטרות יצירת הכנסה נוספת, על בסיס קצר או ארוך טווח.
יועצים פיננסיים רואים כלי השקעה כקטגוריות מקטגוריות נכסים המשמשות למטרות גיוון. כל קבוצת נכסים צפויה לשקף מאפייני השקעה שונים בסיכון ובתשואה ולהציג ביצועים שונים בכל סביבת שוק נתונה. משקיעים המעוניינים למקסם את התשואה עושים זאת לעתים קרובות על ידי הפחתת סיכוני התיק באמצעות פיזור מחלקת נכסים.
יועצים פיננסיים יסייעו למשקיעים לגוון את תיקיהם על ידי שילוב נכסים מסוגי נכסים שונים בעלי זרמי מזומנים שונים ודרגות סיכון שונות. השקעה במספר סוגים שונים של נכסים מבטיחה מידה מסוימת של גיוון בבחירות ההשקעות. גיוון מפחית את הסיכון ומגדיל את ההסתברות שלך לקבל תשואה חיובית.
סוגי מחלקות נכסים
סוגי הנכסים הנפוצים ביותר הם:
מזומנים ושווי מזומנים
מזומנים ושווי מזומנים מייצגים מזומנים בפועל וניירות ערך הדומים למזומן. השקעה מסוג זה נחשבת לסיכון נמוך מאוד מכיוון שאין סיכוי קטן עד אין סיכוי להפסיד את כספך. השקט הנפשי הזה אומר שהתשואות נמוכות גם מקבוצות נכסים אחרות.
דוגמאות למזומנים ושווי מזומנים כוללות מזומנים החונים בחשבונות חיסכון וכן שטרות אוצר של ממשלת ארה"ב, תעודות השקעה מובטחות (GIC) וקרנות בשוק הכסף. ככלל, ככל שהסיכון להפסיד כסף גדול יותר, כך גדלה התשואה הצפויה.
הכנסה קבועה
הכנסה קבועה היא השקעה המשלמת הכנסה קבועה. בעצם, אתה מלווה כסף לגוף ובתמורה הוא משלם לך סכום קבוע עד למועד הפירעון, שהוא התאריך שבו הכסף שהשקעת בתחילה (ההלוואה) מוחזר לך.
אג"ח ממשלתיות וחברות הם הסוגים הנפוצים ביותר של מוצרים ברי הכנסה קבועה. הממשלה או החברה ישלמו לך ריבית למשך כל חיי ההלוואה, עם תעריפים משתנים בהתאם לאינפלציה ולסיכון הנתפס שהם לא יצליחו להרוויח מההלוואה. הסיכון שממשלות מסוימות יערערו באג"ח שלהן הוא מאוד לא סביר, ולכן הן משלמות פחות. לעומת זאת, חברות מסוימות מסתכנות בהפסקה וצריכות לשלם למשקיעים יותר כדי לשכנע אותם להיפרד מכספם.
מניות
כשאנשים מדברים על מניות, הם בדרך כלל מדברים על בעלות על מניות בחברה. כדי שחברות יתרחבו ויעמדו ביעדיהן, הן נוקטות לעתים קרובות למכור חלקי בעלות בתמורה למזומן לציבור הרחב. רכישת מניות אלו מייצגת דרך מצוינת להרוויח מהצלחתה של חברה.
ישנן שתי דרכים להרוויח כסף מהשקעה בחברות:
עם זאת, השוק יכול להיות תנודתי. ידוע כי מחירי המניות משתנים, וחברות מסוימות עלולות אפילו להתמוטט.
סחורות
סחורות הן מוצרים בסיסיים שניתן להפוך אותם לסחורות ושירותים אחרים. דוגמאות כוללות מתכות, משאבי אנרגיה ומוצרים חקלאיים.
סחורות הן חיוניות לכלכלה, ובמקרים מסוימים הן נתפסות כהגנה טובה מפני אינפלציה. ההחזר שלהם מבוסס על דינמיקה של היצע וביקוש ולא על רווחיות. משקיעים רבים משקיעים בעקיפין בסחורות על ידי קניית מניות בחברות המייצרות אותן. עם זאת, יש גם שוק עצום להשקעה ישירה, בין אם זה בעצם קניית סחורה פיזית מתוך ראייה בסופו של דבר למכור אותה ברווח או השקעה בחוזים עתידיים.
מחלקות נכסים חלופיים
מניות (מניות), אג"ח (ניירות ערך בהכנסה קבועה), מזומן או ניירות ערך סחירים וסחורות הם סוגי הנכסים הנזילים ביותר, ולכן, סוגי הנכסים המצוטטים ביותר.
ישנם גם סוגים חלופיים של נכסים, כגון נדל"ן, ומלאי יקר ערך, כגון יצירות אמנות, בולים ופריטי אספנות אחרים סחירים. חלק מהאנליסטים מתייחסים גם להשקעה בקרנות גידור, הון סיכון, מיקור המונים או מטבעות קריפטוגרפיים כדוגמאות להשקעות אלטרנטיביות. עם זאת, נזילות של נכס אינה מדברת על פוטנציאל התשואה שלו; זה רק אומר שייתכן שייקח יותר זמן למצוא קונה שימיר את הנכס למזומן.
סוג נכסים ואסטרטגיית השקעות
משקיעים המחפשים אלפא משתמשים באסטרטגיות השקעה המתמקדות בהשגת תשואות אלפא. אסטרטגיות השקעה יכולות להיות קשורות לצמיחה, ערך, הכנסה או מגוון גורמים אחרים המסייעים לזהות ולסווג אפשרויות השקעה על פי סט ספציפי של קריטריונים.
חלק מהאנליסטים מקשרים קריטריונים לביצועים ו/או הערכה של מדדי שווי כגון צמיחה ברווח למניה (EPS) או יחס מחיר לרווח (P/E). אנליסטים אחרים עוסקים פחות בביצועים ויותר עוסקים בסוג הנכס או בסוג.
מהן מחלקות הנכסים הפופולריות ביותר?
מבחינה היסטורית, שלושת סוגי הנכסים העיקריים היו מניות (מניות), הכנסה קבועה (אג"ח) ושווי מזומנים או מכשירי שוק כספים. נכון לעכשיו, רוב אנשי מקצוע ההשקעות כוללים נדל"ן, סחורות, חוזים עתידיים, נגזרים פיננסיים אחרים ואפילו מטבעות קריפטוגרפיים בתמהיל סוג הנכסים.
לאיזו קבוצת נכסים יש את התשואות ההיסטוריות הטובות ביותר?
שוק המניות הוכיח את התשואות הגבוהות ביותר לאורך תקופות זמן ממושכות. מאז סוף שנות ה-20, שיעור הצמיחה השנתי של המתחם (CAGR) עבור ה-S&P 500 הוא כ-6.6%, בהנחה שכל הדיבידנדים הושקעו מחדש והותאמו לאינפלציה. במילים אחרות, 100 דולר שהושקעו ב-S&P 500 ב-1 בינואר 1928. היו שווים כ-42,500 דולר (ב-1928 דולרים) עד 31 בדצמבר 2022, ללא התאמה לאינפלציה. הסכום הכולל היה גדל ל-727,560 דולר ב-2022 דולר. לשם השוואה, אותם 100 דולר שהושקעו באוצר לחמש שנים היו שווים רק קצת יותר מ-7,000 דולר בדולרים של היום.
מדוע סוגי נכסים שימושיים?
יועצים פיננסיים מתמקדים בסוג נכסים כדרך לעזור למשקיעים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם כדי למקסם את התשואה. השקעה במספר סוגים שונים של נכסים מבטיחה מידה מסוימת של גיוון בבחירות ההשקעות. כל קבוצת נכסים צפויה לשקף מאפייני השקעה שונים בסיכון ובתשואה ולהציג ביצועים שונים בכל סביבת שוק נתונה.
סיכום ומסקנות
סוג נכסים הוא קבוצה של השקעות המציגות מאפיינים דומים ועשויות להיות כפופות לאותם כללים ותקנות. מניות, הכנסה קבועה, סחורות ונדל"ן הן דוגמאות נפוצות לסוגי נכסים.
ניתן להשתמש בסוגי נכסים כדי לגוון תיקים ולהפחית סיכון, שכן הם צפויים לשקף מאפייני סיכון ותשואה שונים. לדוגמה, אם המניות יורדות, מחירי האג"ח עשויים לעלות, ולהיפך. בניית תיק עם סוגי נכסים שאינם בקורלציה גבוהה זה עם זה היא מושג חשוב לגיוון.
