מה זה ברוקר-דילר?
מה זה ברוקר-דילר? סוחר-ברוקר (B-D) הוא אדם או חברה העוסקים בקנייה ומכירה של ניירות ערך עבור חשבונו או מטעם לקוחותיו. המונח ברוקר-דילר משמש בעגה של תקנות ניירות ערך בארה"ב כדי לתאר ברוקרים במניות מכיוון שרובם פועלים כסוכנים ומנהלים כאחד. ברוקראז' פועל כמתווך (או סוכן) כאשר הוא מבצע הזמנות בשם לקוחותיו, ואילו הוא פועל כסוכן, או כמנהל כאשר הוא סוחר עבור חשבונו.
מה זה ברוקר-דילר? – ברוקראז' פועל כמתווך (או סוכן) כאשר הוא מבצע הזמנות בשם לקוחותיו, ואילו הוא פועל כסוכן, או כמנהל כאשר הוא סוחר עבור חשבונו.
מה זה ברוקר-דילר? – נקודות מרכזיות
הבנת ברוקר-דילר
סוחרי ברוקרים ממלאים מספר תפקידים חשובים בתעשייה הפיננסית. אלה כוללים מתן ייעוץ השקעות ללקוחות, אספקת נזילות באמצעות פעילות עשיית שוק, הקלת פעילויות מסחר, פרסום מחקרי השקעות וגיוס הון לחברות. סוחרי ברוקרים נעים בגודלם מבוטיקים עצמאיים קטנים ועד לחברות בנות גדולות של בנקים מסחריים והשקעות ענקיים.
ישנם שני סוגים של סוחרי ברוקרים:
יש יותר מ-3,975 סוחרי ברוקרים לבחירה, על פי רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA). כמה מסוחרי הברוקר הגדולים כוללים את פידליטי השקעות, צ'רלס שוואב ואדוארד ג'ונס.
איך פועל ברוקר-דילר
בהגדרה, סוחרי ברוקרים הם קונים ומוכרים של ניירות ערך, והם גם מפיצים של מוצרי השקעה אחרים. כפי שהשם מרמז, הם ממלאים תפקיד כפול במילוי אחריותם. כעוסקים, הם פועלים בשם חברת התיווך, יוזמים עסקאות לחשבון החברה. כמתווכים, הם מטפלים בעסקאות, בקנייה ומכירה של ניירות ערך בשם לקוחותיהם.
בתפקידיהם הכפולים, הם מבצעים כמה פונקציות חיוניות; הם מקלים על הזרימה החופשית של ניירות ערך בשוק הפתוח, והם קונים או מוכרים ניירות ערך בחשבונות שלהם כדי להבטיח שיש שוק בניירות ערך אלה עבור לקוחותיהם. בהקשר זה, סוחרי ברוקרים הם חיוניים, והם גם מתוגמלים היטב, ומרוויחים עמלה משני הצדדים או משני הצדדים של עסקת ניירות ערך.
נסיבות ייחודיות
סוחרי ברוקרים הקשורים ישירות לפעילות בנקאות השקעות עוסקים גם בחיתום של הנפקות ניירות ערך. כאשר סוחר-ברוקר פועל כסוכן של החברה המנפיקה, בין אם כחתם עיקרי של הנפקת המניות או האג"ח, או כחבר בסינדיקט החיתום, הם נכנסים להסדר חוזי, הפועל על פי "התחייבות מוצקה" עם המנפיק המחייב אותם לחלק כמות מסוימת של ניירות הערך המוצעים לציבור בתמורה לעמלת חיתום.
הם עשויים גם לרכוש חלק מהנפקת ניירות הערך עבור חשבונם וייתכן שיידרשו לעשות זאת אם אין ביכולתם למכור את כל ניירות הערך.
לאחר השלמת תהליך החיתום והנפקת ניירות הערך, סוחרי הברוקר הופכים למפיצים, והלקוחות שלהם הם בדרך כלל היעד של מאמצי ההפצה שלהם. במאמץ זה, היועצים הפיננסיים של החברות פועלים אז כמתווכים כדי לשדל את לקוחותיהם ולהמליץ על רכישת נייר הערך עבור חשבונותיהם. בעניין זה, הברוקרים-עוסקים מקלים על האינטרסים של המנפיק, עצמם (בגביית עמלת הפצה), ולקוחותיהם, אם כי מחויבותם החוזית היחידה היא כלפי המנפיק.
