מהי הנפקת מטבע ראשונית (ICO)?
מהי הנפקת מטבע ראשונית (ICO)? הנפקת מטבעות ראשונית (ICO) היא המקבילה של תעשיית מטבעות הקריפטו להנפקה ראשונית (IPO). חברה המבקשת לגייס כסף ליצירת מטבע, אפליקציה או שירות חדשים יכולה להשיק ICO כדרך לגייס כספים. משקיעים מעוניינים יכולים לקנות מטבעות ראשוניים כדי לקבל אסימון מטבע קריפטוגרפי חדש שהונפק על ידי החברה. לאסימון זה עשוי להיות שימוש כלשהו הקשור למוצר או לשירות שהחברה מציעה או מייצג נתח בחברה או בפרויקט.
מהי הנפקת מטבע ראשונית (ICO)? – משקיעים מעוניינים יכולים לקנות מטבעות ראשוניים כדי לקבל אסימון מטבע קריפטוגרפי חדש שהונפק על ידי החברה. לאסימון זה עשוי להיות שימוש כלשהו הקשור למוצר או לשירות שהחברה מציעה או מייצג נתח בחברה או בפרויקט.
מהי הנפקת מטבע ראשונית (ICO)? – נקודות מרכזיות
1:53
לחץ על הפעל כדי ללמוד הכל על הצעות מטבעות ראשוניות (ICOs)
כיצד פועלת הנפקת מטבעות ראשונית (ICO).
כאשר פרויקט מטבעות קריפטוגרפיים רוצה לגייס כסף באמצעות ICO, הצעד הראשון של מארגני הפרויקט הוא לקבוע כיצד הם יבנו את המטבע. ניתן לבנות ICO בכמה דרכים שונות, כולל:
שלושת הסוגים השונים של ICO מומחשים להלן:
שחרור ספר לבן
לצד מבנה ה-ICO, פרויקט הקריפטו יוצר בדרך כלל ספר פיץ' – הנקרא awhite paper בתעשיית הקריפטו – שהוא מעמיד לרשות המשקיעים הפוטנציאליים דרך אתר חדש המוקדש לאסימון. יזמי הפרויקט משתמשים בנייר הלבן שלהם כדי להסביר מידע חשוב הקשור ל-ICO:
הפרויקט מפרסם את המסמך הלבן כחלק מקמפיין ה-ICO שלו, אותו הוא מעצב כדי לעודד חובבים ותומכים לקנות חלק מהאסימונים של הפרויקט. משקיעים יכולים בדרך כלל להשתמש במטבע דיגיטלי כדי לקנות את האסימונים החדשים, וזה נפוץ יותר ויותר שמשקיעים משלמים באמצעות צורות אחרות של קריפטו כמו ביטקוין או Ethereum. האסימונים החדשים שהונפקו דומים למניות של מניות שנמכרו למשקיעים במהלך הנפקה.
מה קורה לקרנות?
אם הכסף שגויס ב-ICO נמוך מהסכום המינימלי הנדרש על פי הקריטריונים של ה-ICO, הכספים עשויים להיות מוחזרים למשקיעי הפרויקט. לאחר מכן, ה-ICO ייחשב כלא מוצלח. אם דרישות המימון מתקיימות בתוך התקופה שצוינה, הכסף שגויס מושקע במרדף אחר מטרות הפרויקט.
מי יכול להשיק ICO?
כל אחד יכול להשיק ICO. עם מעט מאוד רגולציה של ICOs בארה"ב כרגע, כל מי שיכול לגשת לטכנולוגיה המתאימה חופשי להשיק מטבע קריפטוגרפי חדש.
אבל חוסר הרגולציה הזה אומר גם שמישהו עשוי לעשות כל מה שצריך כדי לגרום לך להאמין שיש לו ICO לגיטימי ולהתחמק עם הכסף. מבין כל אפיקי המימון האפשריים, ICO הוא כנראה אחד הקלים ביותר להגדרה כהונאה.
קנייה ל-ICO
אם אתה מוכן לקנות ICO חדש ששמעת עליו, הקפד לעשות שיעורי בית. הצעד הראשון הוא להבטיח שהאנשים שמציגים את ה-ICO יהיו אמיתיים ואחראים. לאחר מכן, חקור את ההיסטוריה של לידים בפרויקט באמצעות קריפטו ובלוקצ'יין. אם נראה שהפרויקט אינו כרוך באף אחד עם ניסיון רלוונטי וקל לאימות, זה דגל אדום.
גם אם כל אחד יכול להקים ולהשיק ICO, זה לא אומר שכולם צריכים. אז אם אתה שוקל לארגן הצעת מטבע ראשונית, שאל את עצמך אם העסק שלך ירוויח מכך באופן משמעותי.
נסיבות ייחודיות
פעילות ICO החלה לרדת באופן דרמטי בשנת 2019, בין היתר בגלל השטח האפור החוקי שבו מתגוררים ICOs. משקיעים יכולים לחקור ולמצוא ICOs להשתתף בהם, אבל אין דרך בטוחה להתעדכן בכל הצעות המטבעות הראשוניות האחרונות. אתה יכול להשתמש באתרים כמו TopICOlist.com ואתרי אינטרנט שמשווים ICOs שונים אחד מול השני.
אין ערובה שמשקיע לא יהיה בקצה המפסיד של הונאה בעת השקעה ב-ICO. כדי לעזור להימנע מהונאות ICO, אתה יכול:
חלק מה-ICOs דורשים להשתמש במטבע קריפטוגרפי אחר כדי להשקיע ב-ICO, כך שייתכן שתצטרך לרכוש מטבעות אחרים כדי להשקיע בפרויקט.
ICO Hyping
ICOs יכולים ליצור כמות ניכרת של הייפ, וישנם מספר אתרים מקוונים שבהם משקיעים מתאספים כדי לדון בהזדמנויות חדשות. שחקנים מפורסמים, בדרנים או אנשים אחרים עם נוכחות מבוססת כמו סטיבן סיגל עודדו גם את העוקבים או המעריצים שלהם להשקיע ב-ICO חדש וחם. עם זאת, ה-SEC פרסמה אזהרה למשקיעים שקבעה שזה לא חוקי עבור ידוענים להשתמש במדיה חברתית לאשר ICOs מבלי לחשוף איזה פיצוי הם קיבלו.
כוכב האיגרוף פלויד מייוות'ר ג'וניור ואיל המוזיקה DJ חאלד קידמו פעם את Centra Tech, ICO שגייסה 30 מיליון דולר בסוף 2017. Centra Tech נחשבה בסופו של דבר כהונאה בבית המשפט, וכתוצאה מכך שני הסלבריטאים הסדירו אישומים עם הרגולטורים בארה"ב, בנוסף שלושה מייסדי Centra Tech מודים באשמה בהונאת ICO.
משקיעים המבקשים להשתתף ב-ICO צריכים להכיר את מטבעות הקריפטו ולהבין הכל על ICO לפני ההשתתפות. מכיוון ש-ICOs בקושי מוסדרים, משקיעים פוטנציאליים צריכים לנקוט משנה זהירות בעת השקעה.
הנפקת מטבעות ראשונית (ICO) לעומת הנפקה ראשונית לציבור (IPO)
הנפקות מגייסות כסף עבור חברות המחפשות כספים ממשקיעים ומביאות לחלוקת מניות של החברה למשקיעים. עבור ICOs, חברות קריפטו מגייסות כספים באמצעות מכירת מטבעות או אסימונים. בשני המקרים, המשקיעים דומים לחברה או למטבע הקריפטו ומשקיעים בהתבסס על האמונה שערך הנכס יגדל עם הזמן.
ההבדל העיקרי בין ICO להנפקה הוא שהשקעה ב-ICO לא מבטיחה נתח בעלות בפרויקט או בחברת הקריפטו. משתתפי ICO מהמרים שמטבע חסר ערך כרגע יעלה מאוחר יותר בערכו מעל מחיר הרכישה המקורי שלו.
למרות שהנפקות ממומנות על ידי משקיעים שמרניים יותר בדרך כלל הצופים תשואה פיננסית, ICOs עשויים לקבל מימון מתומכים סובלני סיכונים המעוניינים להשקיע בפרויקט חדש ומרגש. ICO שונה מאירוע מימון המונים מכיוון שהוא מציע אפשרות לרווח כספי לאורך זמן, בעוד שיוזמות מימון המונים מקבלים תרומות. ICOs מכונים גם "מכירות המונים".
יתרונות וחסרונות של הנפקות מטבעות ראשוניות
שירותים מקוונים יכולים להקל על יצירת אסימוני מטבעות קריפטוגרפיים, מה שמקל במיוחד על חברה לשקול השקת ICO. מנהלי ICO מייצרים אסימונים בהתאם לתנאי ה-ICO, מקבלים אותם, ואז מחלקים את האסימונים על ידי העברת המטבעות למשקיעים בודדים. אבל מכיוון שרשויות פיננסיות אינן מסדירות את ICOs, כספים שאבדו עקב הונאה או חוסר יכולת לעולם לא יוחזרו.
משקיעים מוקדמים ב-ICO מונעים בדרך כלל על ידי הציפייה שהאסימונים יקבלו ערך לאחר השקת מטבע הקריפטו. זהו היתרון העיקרי של ICO: הפוטנציאל לתשואות גבוהות מאוד.
אבל החוקיות של מטבעות קריפטוגרפיים או נכסים דיגיטליים לא מובטחת שתימשך. בשנת 2017, הבנק העממי של סין אסר באופן רשמי על ICOs, וטען בהם כי הם נוגדים את היציבות הכלכלית והפיננסית. בשנת 2021, הממשלה הסינית המשיכה לאסור על כריית מטבעות קריפטוגרפיים והכריזה על כל עסקאות מטבעות קריפטוגרפיים בלתי חוקיים.
דוגמאות להנפקות מטבעות ראשוניות
ICO של Ethereum בשנת 2014 הוא דוגמה מוקדמת ובולטת להצעת מטבעות ראשונית. Ethereum ICO גייסה 18 מיליון דולר על פני תקופה של 42 ימים. בשנת 2015, החל ICO דו-שלבי לחברה בשם Antshares, שלימים מיתגה מחדש ל-Neo. השלב הראשון של ICO זה הסתיים באוקטובר 2015, והשני נמשך עד ספטמבר 2016. במהלך תקופה זו, ניאו הרוויחה כ-4.5 מיליון דולר.
בדוגמה אחרת, במהלך ICO של חודש אחד שהסתיים במרץ 2018, Dragon Coin גייסה כ-320 מיליון דולר. כמו כן ב-2018, החברה מאחורי פלטפורמת EOS ניפצה את השיא של Dragon Coin על ידי גיוס עצום של 4 מיליארד דולר במהלך ICO שנתי.
המקרה הראשון של פיצוח ה-SEC נגד ICO התרחש ב-11 בדצמבר 2017, כאשר הסוכנות עצרה ICO של Munchee, חברה מקליפורניה עם אפליקציית סקירת מזון. Munchee ניסה לגייס כסף כדי ליצור מטבע קריפטוגרפי שיעבוד בתוך האפליקציה להזמנת אוכל. ה-SEC הוציא מכתב הפסקה והפסק, והתייחס ל-ICO כהנפקת ניירות ערך לא רשומה.
איך יודעים מתי מושקים מטבעות חדשים?
בורסות, אתרים ואגרגטורים רבים מציגים מטבעות חדשים. כמה דוגמאות הן Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko ו-CoinMarketCap. אתה יכול גם למצוא מטבעות חדשים שהוכרזו בפלטפורמות מדיה חברתית כמו טוויטר.
האם הצעת מטבע ראשונית (ICO) חוקית?
הצעות מטבע ראשוניות (ICOs) הן חוקיות. עם זאת, ה-ICO אינו חוקי אם הפרויקט והמטבע אינם עוברים את ה-Howey שנבדק על ידי הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) כדי לקבוע אם הנפקה היא מכשיר השקעה.
למה משמש ICO?
יצירת בלוקצ'יין ומטבע קריפטוגרפי היא מאמץ יקר. מפתחים חייבים לשלם עבור ייעוץ משפטי, מתכנתים, מתקנים והוצאות אחרות. ICO נועד לגייס כספים כדי לשלם עבור העלויות שנגרמו במהלך פיתוח בלוקצ'יין או מטבע.
