מהו מכתב נחמה?
מהו מכתב נחמה? מכתב נחמה – הידוע גם בשם מכתב כוונות חוות דעת על יכולת פירעון – הוא מסמך כתוב המספק רמת ביטחון שבסופו של דבר התחייבות תתקיים. בהקשר המסורתי שלו, מכתב נחמה ניתן לארגונים או לאנשים בעלי עניין על ידי מבקרים חיצוניים בנוגע לביקורות סטטוטוריות, הצהרות ודוחות המשמשים בתשקיף. מכתב הנחמה יצורף להצהרות המקדימות כהבטחה שהוא לא יהיה שונה מהותית מהגרסה הסופית.
מהו מכתב נחמה? – נקודות מרכזיות
הבנת מכתב נחמה
בשימושים מעשיים, מכתבי נחמה מונפקים לרוב על ידי מבקרים למלווים כחוות דעת על יכולת פירעון לגבי האם הלווה יכול לעמוד בהתחייבויות התשלום של הלוואה. הם דעות, לא ערבויות, שהחברה הבסיסית תישאר סולבנטית.
ניתן להנפיק מכתבי נחמה גם לחתמים כחובה לבצע "חקירה סבירה" לגבי הנפקות של ניירות ערך. מכתבי נחמה אלה יבטיחו שהדוחות תואמים לעקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP). זה עוזר לחתם להבין טוב יותר היבטים של הנתונים הפיננסיים שעלולים לא להיות מדווחים אחרת, כגון שינויים בדוחות הכספיים ודוחות כספיים לא מבוקרים.
קטגוריה רחבה נוספת של בקשות למכתב נוחות היא חברת האם לישות בת. לפיו חברת אם יכולה להנפיק מכתב נוחות (המכונה גם הסכם akeepwell) בשם חברה בת שצריכה ללוות מבנק במקום שלה או לספק מכתב לספק של חברה בת שרוצה לבצע הזמנת רכש גדולה של חומרי גלם.
היתרונות של מכתב נחמה
שני צדדים בעסקה עסקית יכולים להשתמש במכתב נחמה כדי לרשום בכתב את קווי המתאר של תנאי העסקה שלהם. רוב העסקאות העסקיות הגדולות דורשות זמן רב מצד ההנהלה כדי לבצע בדיקות נאותות לפני שהן יכולות לסיים עסקה. מכתב נחמה יכול לסכם את הצעדים שכל צד מסכים לנקוט כדי להבטיח את השלמת העסקה בהצלחה. מכתב נחמה כתוב היטב יכול להבטיח לכל צד שהזמן המושקע בביצוע המשימות הללו יהיה שווה את המאמץ.
למרות שמכתב הנחמה אינו מחייב בין שני הצדדים, עשויות להיות בו הוראות מחייבות. מכתב הנחמה מספק הזדמנות לשני הצדדים לפרט בבירור את ההוראות המחייבות הללו. לדוגמה, הוראה מחייבת עשויה לקבוע שצד אחד חייב לצד השני סכום כסף אם יחליט לפרוש מהעסקה. סכום כסף זה עשוי להיות שווה לעלויות שנגרמו לצד שלא עזב את העסקה.
מכתב נחמה עשוי לכלול גם הוראות מחייבות לגבי סודיות הקובעות מה הצדדים רשאים או לא יכולים למסור לצדדים חיצוניים בנוגע לעסקה. מכתב נחמה יכול לכלול מגוון רחב של הוראות מחייבות, כולל כאלה הנוגעות לאי-תחרות או העסקה של עובדים בכירים מסוימים אם העסקה תצא לפועל.
מכתב נחמה יכול גם לשפר את יכולתה של חברה להשיג מימון נחוץ. אם צד שלישי מהימן מעיד על יכולת החברה להחזיר הלוואה, החברה יכולה להציג הצהרה זו למוסד המלווה כראיה לאמינותו. בעוד שהמוסד המלווה ישקול גורמים רבים בהחלטתו, מכתב נחמה משכנע יכול להיות גורם קריטי מטעם החברה.
נסיבות ייחודיות
מכתב נחמה מנוסח בדרך כלל בניסוח מעורפל, על מנת למנוע מהמנפיק להצטופף בהתחייבות הניתנת לאכיפה משפטית. במקרים רבים, מכתב נחמה יוצר חובה מוסרית עבור המנפיק ולא חוקית.
חברות בדרך כלל אינן מספקות מכתבי נחמה אלא אם כן הכרחי. הסיבה לכך היא שבתרחיש הגרוע ביותר החברה עלולה להיות על השוק מבחינה כלכלית אם יתרחש מצב בלתי צפוי. לדוגמה, אם חברה בת אינה מסוגלת להחזיר חוב, חברת האם עשויה להיות אחראית במלוא הסכום אם מכתב הנחמה היה מנוסח בצורה גרועה, או שתצטרך לשאת בהוצאות משפט יקרות כדי להוכיח שמכתב הנחמה שלה לא היה בשתיקה ערבות לחובת התשלום של חברת הבת שלה.
