מהו מוניטין שלילי?
מהו מוניטין שלילי? בעסקים, מוניטין שלילי (NGW) הוא מונח המתייחס לסכום רכישת המציאה של הכסף ששולם, כאשר חברה רוכשת חברה אחרת או נכסיה בפחות משמעותית משווי השוק ההוגן שלהם. מוניטין שלילי מצביע בדרך כלל על כך שהצד המוכר נמצא במצוקה או הכריז על פשיטת רגל, ואינו עומד בפני אפשרות אחרת אלא לפרוק את נכסיו תמורת חלק משוויו. כתוצאה מכך, מוניטין שלילי כמעט תמיד מעדיף את הקונה. מוניטין שלילי הוא ההפך ממוניטין, שבו חברה אחת משלמת פרמיה עבור נכסי חברה אחרת.
מהו מוניטין שלילי? – כתוצאה מכך, מוניטין שלילי כמעט תמיד מעדיף את הקונה. מוניטין שלילי הוא ההפך ממוניטין, שבו חברה אחת משלמת פרמיה עבור נכסי חברה אחרת.
מהו מוניטין שלילי? – נקודות מרכזיות
הבנת מוניטין שלילי
מוניטין שלילי, יחד עם מוניטין, הם מושגים חשבונאיים שנוצרו כדי להכיר באתגר של כימות הערך של נכסים בלתי מוחשיים, כגון מוניטין, פטנטים, בסיס לקוחות ורישיונות של חברה. נכסים בלתי מוחשיים אלה שונים מפריטים מוחשיים, כגון ציוד או מלאי. ברוב מקרי הרכישה, עסקאות כרוכות במוניטין, כאשר הקונים משלמים סכום גבוה יותר משווי הנכסים המוחשיים של החברה המוכרת. אבל במקרים נדירים יותר, מוניטין שלילי מתרחש, כאשר יש לרשום את ערך הנכסים הבלתי מוחשיים כרווח בדוח הרווח של הקונה.
מנדט זה לדיווח על מוניטין/מוניטין שלילי נופל תחת תקני חשבונאות מקובלים (GAAP) – במיוחד תחת הצהרת המועצה לתקינה בחשבונאות פיננסית (FASB) מס' 141, לגבי צירופי עסקים. אם שווי כלל נכסי החברה הנרכשת עולה על מחיר הרכישה של החברה, נאמר כי התרחשה "רכישת מציאה". FASB מגדירה רכישת מציאה כ"צירוף עסקים שבו סכומי תאריך הרכישה של נכסים נטו ניתנים לזיהוי שנרכשו, למעט מוניטין, עולים על סכום שווי התמורה שהועברה."
במקרה של רכישת מציאה, הרוכש נדרש על פי GAAP להכיר ברווח למטרות חשבונאיות פיננסיות. ההשפעה של רווח זה היא עלייה מיידית ברווח הנקי.
מוניטין שלילי חשוב במיוחד לעקוב מכיוון שהוא נותן למשקיעים תמונת מצב הוליסטית יותר של שווי החברה. רכישה הכוללת מוניטין שלילי מגדילה את הנכסים המדווחים, ההכנסה וההון העצמי, ועלולה לעוות את מדדי הביצועים כמו החזר על נכסים (ROA) ותשואה על ההון (ROE), אשר ייראה נמוך יותר כתוצאה מכך.
דוגמאות למוניטין שלילי
כדוגמה פיקטיבית למוניטין שלילי, נניח שחברת ABC קונה את הנכסים של חברת XYZ תמורת 40 מיליון דולר, אבל הנכסים הללו שווים למעשה 70 מיליון דולר. העסקה הזו מתרחשת רק בגלל ש-XYZ זקוקה מאוד למזומנים, ו-ABC היא הישות היחידה שמוכנה לשלם את הסכום הזה. במקרה זה, ABC חייבת לרשום את ההפרש של 30 מיליון דולר בין מחיר הרכישה לשוק ההוגן כמוניטין שלילי בדוח רווח והפסד.
שקול את הדוגמה האמיתית הזו למוניטין שלילי: בשנת 2009, הבנק הקמעונאי והמסחרי הבריטי Lloyds Banking Group (לשעבר Lloyds TSB) רכש את חברת הבנקאות והביטוח HBOS plc, תמורת מחיר רכישה שהיה נמוך משמעותית משווי הנכסים הנקיים של HBOS plc. . כתוצאה מכך, עסקה זו הניבה מוניטין שלילי של כ-11 מיליארד ליש"ט, אשר קבוצת הבנקאות לוידס הוסיפה לרווח הנקי שלה באותה שנה.
