מה זה מרווח ריבית נטו?
מה זה מרווח ריבית נטו? מרווח ריבית נטו (NIM) הוא מדידה המשווה את ההכנסה מריבית נטו שחברה פיננסית מייצרת ממוצרי אשראי כמו הלוואות ומשכנתאות, עם הריבית היוצאת שהיא משלמת לבעלי חשבונות חיסכון ותעודות הפקדה (CD). מבוטא באחוזים, ה-NIM הוא אינדיקטור רווחיות שמעריך את הסבירות שבנק או חברת השקעות ישגשגו לאורך זמן. מדד זה עוזר למשקיעים פוטנציאליים לקבוע אם להשקיע בחברת שירותים פיננסיים נתונה או לא על ידי מתן נראות לגבי הרווחיות של הכנסות הריבית שלהם לעומת הוצאות הריבית שלהם. במילים פשוטות: מרווח ריבית נטו חיובי מצביע על כך שישות פועלת ברווחיות, בעוד שנתון שלילי מרמז על חוסר יעילות בהשקעה. בתרחיש האחרון, חברה עשויה לנקוט בפעולה מתקנת על ידי החלת כספים כלפי חובות או העברת נכסים אלה להשקעות רווחיות יותר.
מה זה מרווח ריבית נטו? – במילים פשוטות: מרווח ריבית נטו חיובי מצביע על כך שישות פועלת ברווחיות, בעוד שנתון שלילי מרמז על חוסר יעילות בהשקעה. בתרחיש האחרון, חברה עשויה לנקוט בפעולה מתקנת על ידי החלת כספים כלפי חובות או העברת נכסים אלה להשקעות רווחיות יותר.
מה זה מרווח ריבית נטו? – חישוב מרווח ריבית נטו
ניתן לחשב את מרווח הריבית נטו לפי הנוסחה הבאה:
שולי ריבית נטו = IR – ieaverage מרוויח נכסים: IR = השקעות Returnsie = הוצאות ריבית \ התחל {מיושר} & \ טקסט {שולי ריבית נטו} = \ frac {\ text {ir} – \ טקסט {כלומר}} {\ טקסט {Average Earning Assets} } \\ &\textbf{כאשר:} \\ &\text{IR} = \text{תשואות השקעה} \\ &\text{IE} = \text{הוצאות ריבית} \\ \end{ aligned}Net Interest Margin=Average Earning AssetsIR−IEwhere:IR=Investment returnsIE=Interest expenses
קחו בחשבון את הדוגמה הפיקטיבית הבאה: נניח שחברת ABC מתהדרת בהשקעה של 1,000,000 דולר, בהוצאה ריבית של 2,000,000 דולר ובנכסי רווחים ממוצעים של 10,000,000 דולר. בתרחיש זה, מרווח הריבית נטו של ABC מסתכם ב-10%, מה שמעיד על כך שהיא הפסידה יותר כסף בגלל הוצאות ריבית ממה שהרוויחה מהשקעותיה. סביר להניח שהחברה הזו תצליח יותר אם תשתמש בכספי ההשקעה שלה כדי לשלם חובות במקום לבצע את ההשקעה הזו.
מה משפיע על מרווח הריבית נטו
מספר גורמים עשויים להשפיע על מרווח הריבית הנקי של מוסד פיננסי – ובראשם: היצע וביקוש. אם יש ביקוש גדול לחשבונות חיסכון בהשוואה להלוואות, מרווח הריבית נטו יורד, מכיוון שהבנק נדרש לשלם יותר ריבית ממה שהוא מקבל. לעומת זאת, אם יש ביקוש גבוה יותר להלוואות לעומת חשבונות חיסכון, שבהם יותר צרכנים לווים מאשר חוסכים, מרווח הריבית נטו של הבנק גדל.
המדיניות המוניטרית שנקבעה על ידי הבנקים המרכזיים משפיעה במידה רבה גם על מרווחי הריבית נטו של הבנק, מכיוון שלגזירות אלה יש תפקיד מרכזי בניהול הביקוש לחיסכון ואשראי. כאשר הריבית נמוכה, יש סיכוי גבוה יותר שהצרכנים ילוו כסף ופחות יחסכו אותו. לאורך זמן, זה בדרך כלל מביא למרווחי ריבית נטו גבוהים יותר. לעומת זאת, אם הריבית תעלה, ההלוואות הופכות ליקר יותר, ובכך הופכות את החיסכון לאופציה אטרקטיבית יותר, וכתוצאה מכך מקטין את מרווחי הריבית נטו.
מרווח ריבית נטו ובנקאות קמעונאית
רוב הבנקים הקמעונאיים מציעים ריבית על פיקדונות לקוחות, אשר בדרך כלל נעה סביב 1% בשנה. אם בנק כזה ריכז את פיקדונותיהם של חמישה לקוחות והשתמש בתמורה להנפקת הלוואה לעסק קטן בריבית שנתית של 5%, המרווח של 4% בין שני הסכומים הללו נחשב למרווח ריבית נטו. במבט צעד אחד קדימה, מרווח הריבית נטו מחשב את היחס הזה על פני כל בסיס הנכסים של הבנק.
נניח שלבנק יש נכסים מרוויחים של 1.2 מיליון דולר, מיליון דולר בפיקדונות בריבית שנתית של 1% למפקידים, והלוואות של 900,000 דולר בריבית של 5%. המשמעות היא שתשואות ההשקעה שלה מסתכמות ב-45,000 דולר, והוצאות הריבית שלה הן 10,000 דולר. בנוסחה האמורה, מרווח הריבית נטו של הבנק הוא 2.92%. עם ה-NIM שלה בשטח חיובי, ייתכן שמשקיעים ירצו לשקול בחום השקעה בחברה זו.
שולי ריבית נטו היסטוריים
המועצה לבחינת מוסדות פיננסיים הפדרליים (FFIEC) מפרסמת נתון ממוצע של מרווח ריבית נטו עבור כל הבנקים בארה"ב על בסיס רבעוני. היסטורית, נתון זה נטה כלפי מטה תוך ממוצע של כ-3.8% מאז שנרשם לראשונה ב-1984. תקופות מיתון חופפות לצניחה במרווחי הריבית הממוצעים נטו, בעוד שתקופות של התרחבות כלכלית היו עדות לעליות ראשוניות חדות בנתון, ולאחר מכן ירידות הדרגתיות.
התנועה הכוללת של מרווח הריבית הממוצע נטו עקבה אחר תנועת הריבית של הקרנות הפדרליות לאורך זמן. מקרה לדוגמא: בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, בנקים בארה"ב פעלו תחת מרווחי ריבית נטו יורדים עקב ירידה בשיעור שהגיע לרמות של כמעט אפס משנת 2008 עד 2016. במהלך המיתון הזה, מרווח הריבית הנטו הממוצע לבנקים בארה"ב ירד כמעט רבע מערכו לפני שלבסוף עלה שוב ב-2015
