מהי מניות האוצר?
מהי מניות האוצר? מניות אוצר, המכונה גם מניות אוצר או מניות שנרכשו מחדש, מתייחסות למניות שהצטרפו בעבר שנרכשו בחזרה מבעלי המניות על ידי החברה המנפיקה. התוצאה היא שהמספר הכולל של המניות הקיימות בשוק הפתוח יורד. מניות האוצר נותרות מונפקות אך אינן נכללות בחלוקת הדיבידנדים או בחישוב הרווח למניה (EPS).
מהי מניות האוצר? – נקודות מרכזיות
הבנת מניות האוצר
מניית האוצר היא חשבון הון קונטרה שנרשם בסעיף ההון העצמי של המאזן. מכיוון שמניות האוצר מייצגות את מספר המניות שנרכשו מהשוק הפתוח, היא מקטינה את ההון העצמי בסכום ששולם עבור המניה.
בנוסף לאי הנפקת דיבידנדים ולא להיכלל בחישובי ה- EPS, למניות האוצר אין גם זכות הצבעה. כמות מניות האוצר שנרכשה מחדש על ידי חברה עשויה להיות מוגבלת על ידי הגוף הרגולטורי של המדינה שלה. בארצות הברית, הרשות לניירות ערך (SEC) שולטת ברכישות חוזרות.
ניתן לפרוש או להחזיק את מניות האוצר למכירה חוזרת בשוק הפתוח. מניות שיצאו לפנסיה מבוטלות לצמיתות ולא ניתן להנפיק מחדש מאוחר יותר. לאחר הפרישה, המניות אינן רשומות עוד כמניות אוצר בדוחות הכספיים של החברה. ניתן להנפיק מחדש מניות אוצר שלא יצאו לגמלאות באמצעות דיבידנדים במניות, תגמול עובדים או גיוס הון.
הקלטת מלאי האוצר
כאשר חברה מנפיקה בתחילה מניות, חלק ההון של המאזן גדל באמצעות זיכוי למניות הרגילות ולחשבונות ההון הנוספים (APIC). חשבון המניות הרגילות משקף את הערך הנקוב של המניות, בעוד שחשבון ה-API מציג את הערך העודף שהתקבל על פני הערך הנקוב. עקב הנהלת חשבונות כפולה, הקיזוז של רישום יומן זה הוא חיוב להגדלת מזומן (או נכס אחר) בסכום התמורה שקיבלו בעלי המניות.
מניות האוצר מפחיתות את סך ההון העצמי ובדרך כלל מסומנות כ"מניות אוצר" או "הפחתת הון". קיימות שתי שיטות חשבונאות למניות האוצר: שיטת העלות ושיטת הערך הנקוב. שיטת העלות משתמשת בערך ששילמה החברה במהלך הרכישה החוזרת של המניות ומתעלמת מהערך הנקוב שלהן; בשיטה זו, עלות מלאי האוצר נכללת בחלק ההון העצמי במאזן. מקובל שלמניות יש ערך נקוב מינימלי, כמו $1, אבל מוכרות ונרכשות מחדש בהרבה יותר.
לפי שיטת העלות, בזמן הרכישה החוזרת של המניות, חשבון מניות האוצר מחויב כדי להקטין את סך ההון העצמי. חשבון המזומן זוכה לרישום הוצאות המזומן של החברה. אם מלאי האוצר נמכר מאוחר יותר, חשבון המזומן מוגדל באמצעות חיוב וחשבון מלאי האוצר מצטמצם, תוך הגדלת ההון העצמי הכולל, באמצעות זיכוי. בנוסף, חשבון הון ששילם באוצר מחויב או מזוכה בהתאם לשאלה אם המניה נמכרה מחדש בהפסד או ברווח.
לפי שיטת הערך הנקוב, בעת רכישה חוזרת של מניות, מחויב חשבון מניות האוצר, כדי להקטין את סך ההון העצמי, בגובה הערך הנקוב של המניות הנרכשות מחדש. חשבון APIC של מניות רגילות מחויב גם כדי להקטין אותו בסכום ששולם במקור מעבר לערך הנקוב על ידי בעלי המניות. חשבון המזומן זוכה בסכום הכולל ששולם על ידי החברה עבור הרכישה החוזרת של המניות. הסכום נטו נכלל כחיוב או כזיכוי לחשבון האוצר APIC, תלוי אם החברה שילמה יותר בעת רכישה חוזרת של המניה ממה שעשו בעלי המניות במקור.
דוגמה למניית האוצר
חברת ABC מכרה במקור 5,000 מניות של מניות רגילות, עם ערך נקוב של 1 דולר, תמורת 41 דולר למניה. לפיכך היו לה 5,000 $ מניות רגילות (5,000 מניות x 1 $ ערך ע.נ.) ו-$200,000 מניות רגילות APIC (5,000 מניות x ($41 – 1 $ ששולמו מעל הנקוב)) במאזנה. לחברת ABC יש עודף מזומנים והיא מאמינה שהמניה שלה נסחרת מתחת לערך הפנימי שלה. כתוצאה מכך, היא מחליטה לרכוש מחדש 1,000 מניות ממניותיה ב-50 דולר בשווי כולל של 50,000 דולר.
הרכישה החוזרת יוצרת חשבון מניות אוצר נגד הון עצמי. לפי שיטת המזומנים, חשבון האוצר יחויב ב-$50,000 ומזומן יזוכה ב-$50,000. לפי שיטת הערך הנקוב, מניות האוצר יחויבו ב-$1,000 (1,000 מניות x 1$ ערך נקוב), מניות רגילות APIC יחויבו ב-$49,000 (1,000 מניות x (מחיר רכישה חוזר של 50$ – 1$ ערך ע.נ.)), ומזומן יזוכה תמורת 50,000 דולר.
הן בשיטת המזומנים והן בשיטת הערך הנקוב, סך ההון העצמי מצטמצם ב-50,000$. נניח שהסכום הכולל של חשבונות ההון של חברת ABC כולל מניות רגילות, APIC ושאר הרווחים היה 500,000 דולר לפני הרכישה חזרה. הרכישה החוזרת מורידה את סך ההון העצמי ל-450,000 דולר.
מהן מניות שיצאו לגמלאות?
מניות שיצאו לפועל הן מניות אוצר שנרכשו מחדש על ידי המנפיק מתוך יתרת הרווחים של החברה ובוטלו לצמיתות. בעוד שמניות אוצר אחרות ניתנות להנפקה מחדש או למכירה בשוק הפתוח, לא ניתן להנפיק מחדש מניות שיצאו לגמלאות, אין להן שווי שוק והן אינן מייצגות עוד חלק מהבעלות בתאגיד המנפיק. מניות שפרשו לא יירשמו כמניות אוצר בדוחות הכספיים של החברה.
מהי שיטת העלות לחשבונאות של מניות האוצר?
שיטת העלות החשבונאית מעריכה את מניות האוצר לפי המחיר ששילמה החברה לרכישה חוזרת של המניות, בניגוד לערך הנקוב. בשיטה זו, עלות מלאי האוצר רשומה בחלק ההון העצמי במאזן.
מהי שיטת החשבונאות הנקובת של מניות האוצר?
שיטת הערך הנקוב היא דרך חלופית להעריך את המניה שנרכשה ברכישה חוזרת. לפי שיטה זו, מניות מוערכות לפי ערכן הנקוב במועד הרכישה החוזרת. סכום זה מחויב מחשבון מניות האוצר כדי להקטין את סך ההון העצמי. חשבון APIC במניות רגילות מחויב גם בסכום ששולם במקור מעבר לערך הנקוב על ידי בעלי המניות. חשבון המזומן מזוכה בעלות הכוללת של הרכישה החוזרת של המניות. הסכום נטו נרשם כחיוב או כזיכוי, תלוי אם החברה שילמה יותר או פחות ממה ששילמו בעלי המניות במקור.
