מהי שיטת שיעור ההחזר השנתי?
מהי שיטת שיעור ההחזר השנתי? שיטת שיעור התשואה השנתית, המכונה בדרך כלל שיעור האחוז השנתי, היא הסכום שהרווח בקרן במהלך שנה שלמה. שיעור התשואה השנתי מחושב על ידי לקיחת סכום הכסף שהושג או הפסיד בסוף השנה וחלוקתו בהשקעה הראשונית בתחילת השנה. שיטה זו מכונה גם שיעור התשואה השנתי או השיעור השנתי הנומינלי.
מהי שיטת שיעור ההחזר השנתי? – נקודות מרכזיות
דוגמה לחישוב שיטת שיעור תשואה שנתי
אם מניה מתחילה את השנה ב-$25.00 למניה ומסיימת את השנה במחיר שוק של $45.00 למניה, למניה זו תהיה שיעור תשואה שנתי או שנתי של 80.00%. ראשית, נחסר את מחיר סוף השנה מהמחיר ההתחלתי, השווה ל-45 – 25, או 20. לאחר מכן, נחלק במחיר ההתחלתי, או 20/25 שווה ל-.80. לבסוף, כדי להגיע לאחוז, .80 מוכפל ב-100 כדי להגיע לאחוז ושיעור התשואה 80.00%.
יש לציין כי מבחינה טכנית זה ייקרא שבח הון, שהוא רק מקור אחד לתשואה של נייר ערך. המרכיב השני יהיה כל תשואת דיבידנד. לדוגמה, אם המניה בדוגמה הקודמת שילמה 2 דולר בדיבידנדים, שיעור התשואה יהיה גבוה ב-2 דולר או, באמצעות אותו חישוב, בערך 88.00% על פני תקופה של שנה.
כמדד לתשואה, שיעור התשואה השנתי הוא מגביל למדי מכיוון שהוא מספק רק עלייה באחוזים על פני תקופה אחת של שנה אחת. בכך שלא לוקחים בחשבון את ההשפעות הפוטנציאליות של תרכובות לאורך שנים רבות, היא מוגבלת בכך שהיא לא כוללת מרכיב צמיחה. אבל כשיעור תקופה בודדת, הוא אכן משרת את מטרתו.
אמצעי החזרה אחרים
מדדי תשואה נפוצים אחרים, שעשויים להוות הרחבה של שיטת התשואה הבסיסית, כוללים התאמה לתקופות זמן בדידות או רציפות, מה שמועיל לחישובי הרכבה מדויקים יותר על פני תקופות זמן ארוכות יותר וביישומים מסוימים בשוק הפיננסי.
מנהלי נכסים משתמשים בדרך כלל בשיעורי תשואה משוקללים בכסף ובשיעורי זמן כדי למדוד ביצועים או שיעור התשואה על תיק השקעות. בעוד ששיעורי התשואה המשוקללים כסף מתמקדים בתזרימי מזומנים, שיעור התשואה המשוקלל בזמן מסתכל על שיעור הצמיחה המורכב של התיק.
במאמץ להיות שקוף יותר עם משקיעים, במיוחד קמעונאות, מדידה והפצת ביצועי השקעות הפכו לנישה שלה בשוקי ההון. מכון CFA, מוביל עולמי בקידום ניתוח פיננסי, מציע כעת תעודה מקצועית במדידת ביצועי השקעות (CIPM).
על פי איגוד CIPM, תוכנית CIPM פותחה על ידי מכון CFA כתוכנית הסמכה מיוחדת המפתחת ומכירה במומחיות הערכת ביצועים ומומחיות הצגתם של אנשי מקצוע בתחום ההשקעות ש"רודפים אחר מצוינות עם תשוקה".
