מהן מניות קטנות, והאם הן השקעה טובה?

מהי מניה קטנה?

מהי מניה קטנה? – מניה קטנה היא מניה של חברה ציבורית ששווי השוק הכולל שלה, או שווי השוק שלה , הוא כ-300 מיליון עד 2 מיליארד דולר. הנתונים המדויקים משתנים.

משקיעים במניות קטנות מחפשים בדרך כלל חברות צעירות צומחות בצמיחה מהירה. כלומר, הם מחפשים את המניות הגדולות של העתיד.

נקודות מפתח – מהי מניה קטנה?

• מניה קטנה היא בדרך כלל של חברה עם שווי שוק של בין 300 מיליון דולר ל-2 מיליארד דולר.
• משקיעים במניות קטנות מבקשים לנצח את המשקיעים המוסדיים על ידי התמקדות בהזדמנויות צמיחה.
• מניות בעלות מניות קטנות עברו היסטורית ביצועים טובים יותר ממניות גדולות, אך הן גם תנודתיות יותר ומסוכנות יותר.

הבנת מניות קטנות

ה"כובע" בקטנה מייצג רישיות. המונח בשלמותו הוא שווי שוק.

זוהי ההערכה הנוכחית של השוק לגבי הערך הדולר הכולל של  מניות החברה . כדי לחשב את שווי השוק של חברה, הכפל את מחיר המניה הנוכחי במספר המניות הקיימות.

סיווגים כגון " מכירה גדולה " או "מכירה קטנה" הם קירובים המשתנים עם הזמן. יתר על כן, ההגדרה המדויקת של מניות קטנות לעומת מניות גדולות עשויה להשתנות בין ברוקרים.

תפיסה מוטעית אחת לגבי מניות קטנות היא שהן  סטארט-אפים  או חברות חדשות לגמרי. במציאות, הרבה מניות קטנות הן של חברות שהן עסקים מבוססים עם רקורדים חזקים ויכולות פיננסיות מצוינות. ומכיוון שהם קטנים יותר, למחירי המניות הקטנים יש סיכוי גדול יותר לצמיחה.

מניות קטנות מול מניות גדולות

ככלל, חברות מניות קטנות מציעות למשקיעים יותר מקום לצמיחה אך גם מביאות לסיכון ותנודתיות גדולים יותר מאשר חברות מניות גדולות.

להנפקה גדולה יש שווי שוק של 10 מיליארד דולר ומעלה. עבור חברות מניות גדולות כמו ג'נרל אלקטריק ( GE ) ו-Coca-Cola Co. ( KO ), צמיחה אגרסיבית עשויה להיות במראה האחורית. חברות כאלה מציעות למשקיעים יציבות ודיבידנדים אך לעיתים רחוקות צמיחה מהירה.

היסטורית, מניות המניות הקטנות השיגו ביצועים טובים יותר ממניות המניות הגדולות. עם זאת, אם חברות קטנות או גדולות יותר מבצעות ביצועים טובים יותר משתנה לאורך זמן בהתבסס על האקלים הכלכלי הרחב יותר.

לדוגמה, חברות מניות גדולות שלטו במהלך בועת הטכנולוגיה של שנות ה-90, כאשר המשקיעים נמשכו למניות כמו מיקרוסופט ( MSFT ), סיסקו ( CSCO ) ו-AOL טיים וורנר. לאחר התפוצצות הבועה במרץ 2000, חברות המניות הקטנות הפכו לבעלי ביצועים טובים יותר, מכיוון שרבות מהמניות הגדולות דיממו את הערך במפולת.1

יתרון אחד של השקעה במניות קטנות הוא ההזדמנות לנצח את המשקיעים המוסדיים. לקרנות נאמנות רבות יש כללים פנימיים המגבילים אותן מלרכוש חברות מניות קטנות. בנוסף, חוק חברת ההשקעות משנת 1940 אוסר על קרנות נאמנות להחזיק ביותר מ-10% ממניות ההצבעה של החברה. זה מקשה על קרנות נאמנות לבנות עמדה משמעותית במניות קטנות.2

מניה קטנה יותר ממניה קטנה מכונה מיקרו-קאפ . מדובר בחברה ציבורית עם שווי שוק של כ-50 עד 300 מיליון דולר.

מניות קטנות מול מניות מניות אמצע

משקיעים שרוצים את הטוב משני העולמות עשויים לשקול מניות בינוניות , בעלות שווי שוק בין 2 ל-10 מיליארד דולר. היסטורית, חברות אלו יכולות להציע יותר יציבות מחברות מניות קטנות, אך מעניקות יותר פוטנציאל צמיחה מחברות מניות גדולות.

עם זאת, עבור משקיעים בעלי הכוונה עצמית, הוצאת הזמן לסינון ממכסים קטנים כדי למצוא יהלום בגלם יכול להתגלות כזמן שנוצל היטב. אפילו בעולם העשיר בנתונים שלנו, השקעות גדולות בחברות קטנות עפות מתחת לרדאר של משקיעים מכיוון שהן זוכות לכיסוי מועט מאנליסטים.

מניות קטנות וראסל 2000

ה- Rassell 2000 הוא מדד בורסה קטן המורכב מ-2000 החברות הקטנות ביותר ב-Rassell 3000. המדד משמש לעתים קרובות כמדד ביצועים של קרנות נאמנות במניות קטנות.

מדדי S&P ודאו ג'ונס מתמקדים במניות גדולות.

לפיכך, משקיעים שמקווים לעקוב אחר ביצועי המניות הקטנות צריכים להשאיר את עיניהם דבוקות לראסל 2000 או ל- S&P 600 – מדד שווי מניות דומה.

האם מניות קטנות הן השקעה טובה?

מניות קטנות יכולות להיות השקעה טובה. בדרך כלל יש להם פוטנציאל לצמיחה, הרבה יותר גדול ממניות גדולות/חברות בלו שבב, כך שאם משקיע יכנס במחיר טוב, הוא עשוי לראות תשואה טובה. מניות קטנות הן מסוכנות ותנודתיות יותר ממניות של חברות גדולות ומבוססות יותר, ולכן המשקיעים חייבים לנקוט משנה זהירות בניתוח שלהם לפני שהם מקבלים החלטות השקעה.

מה עדיף, סמול-קאפ או אמצע-קאפ?

אם מניות קטנות או מניות בינוניות טובות יותר תלוי בחברה הספציפית. כל חברה עם יסודות טובים, אסטרטגיה עסקית חזקה, מנהיגות חכמה ויתרון תחרותי, יכולה להיות השקעה טובה, בין אם מדובר בחברה קטנה או בינונית. למניות קטנות יש יותר פוטנציאל צמיחה ממניות בינוניות, כך שהמשקיעים עשויים לראות תשואה טובה יותר; עם זאת, מניות קטנות הן גם מסוכנות ותנודתיות יותר ממניות בינוניות, כך שפוטנציאל ההפסד גדול יותר.

האם קופה קטנה טובה לטווח הארוך?

כן, מניות קטנות יכולות להיות טובות לטווח הארוך. אם אתה יכול להשקיע במניה קטנה שיש לה יסודות טובים וניתוח בריא כללי, סביר להניח שהמניה תצמח בטווח הארוך. אם אתה יכול להשקיע לפני ריצה שוורית בשוק ולהחזיק את המניה לטווח ארוך, אז אתה יכול לראות תשואה פיננסית חזקה.

בשורה התחתונה

מניות קטנות הן מניות של חברות ששווי השוק שלהן נע בין 300 ל-2 מיליארד דולר בערך. חברות אלו מהוות הזדמנויות השקעה אטרקטיביות למשקיעים שכן יש להן פוטנציאל לצמיחה משמעותית עם אפשרות להפוך לחברות מניות גדולות.

מכיוון שיש יותר אפסיד ממניה גדולה, המשקיעים אכן לוקחים על עצמם יותר סיכונים; אבל מהצד החיובי, מניות המניות הקטנות הציגו בעבר ביצועים טובים יותר ממניות המניות הגדולות. משקיעים צריכים להעריך בקפידה חברות עם שווי שוק קטן יותר כדי לקבוע אם יש פוטנציאל צמיחה לפני שהם מקבלים החלטת השקעה כלשהי בתקווה לתנופה עתידית.