מהו מדד FT Wilshire 5000 (FTW5000)?
מהו מדד FT Wilshire 5000 (FTW5000)? מדד FT Wilshire 5000 (FTW5000) הוא מדד משוקלל היוון שוק המבוסס בחו"ל, המבקש לכבוש 100% מהשוק הניתנים להשקעה בארה"ב. מדד FT Wilshire 5000 היה ידוע בעבר כ-Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) לפני מיתוג מחדש ב-30 ביוני 2021, כחלק מהשותפות של ווילשייר עם הפייננשל טיימס.
מהו מדד FT Wilshire 5000 (FTW5000)? – נקודות מרכזיות
הבנת אינדקס FT Wilshire 5000 (FTW5000)
ה-Wilshire 5000, שנקרא על שם כמעט 5,000 המניות שהכיל בהשקה, צמח למספר גבוה של למעלה מ-7,500 בשנת 1998. מאז, הסגל ירד לרמה הנוכחית של 3,687 (נכון ל-31 בדצמבר 2021). המדד כולל את כל המניות של ארה"ב עם מחירים זמינים, עם לא נכללים נושאי מסחר דקים ונושאי לוח מודעות.
כמו בכל המדדים המשוקללים לפי שווי שוק, חברות משקל יתר של וילשייר בעלות ערך פירמה גבוה יותר ותת-משקל לאלו עם ערך פירמה נמוך יותר. נכון ל-31 בדצמבר 2021, המדד שוקל ב-28% למגזר טכנולוגיית המידע, 13% למגזר הבריאות ו-13% למגזר שיקול הדעת הצרכני.
נסיבות ייחודיות
ווילשייר, כחלק מהשותפות שלה עם הפייננשל טיימס, השיקה שישה אינדקסים נוספים – כחלק מסדרת FT Wilshire 5000. ששת המדדים האחרים כוללים את מדד FT Wilshire 2500 (FTW2500), FT Wilshire US Mega Cap Index (FTWUSG), FT Wilshire US Large Cap Index (FTWUSL), FT Wilshire US Mid Cap Index (FTWUSD), FT Wilshire US Small Cap Index (FTWUSS), ו-FT Wilshire US Micro Cap Index (FTWUSO).
מדד FT Wilshire 5000 נועד להיות מדד השוק הרחב ביותר. אינדקס מבוסס רחב נועד לשקף את התנועה של שוק שלם. למרות שהוא לא כולל כל חברה הנסחרת בבורסה, הוא כן כולל הרבה יותר מהמדדים האחרים שאנשים מתייחסים אליהם לעתים קרובות כ"שוק", כמו S&P 500 או מדד הדאו ג'ונס.
היסטוריה של מדד FT Wilshire 5000 (FTW5000)
אינדקס FT Wilshire 5000 הוקם על ידי Wilshire Associates ב-1974 וזכה לשם "Dow Jones Wilshire 5000" באפריל 2004, לאחר ש-Dow Jones & Company לקחה לידיו את הניהול שלו. ב-31 במרץ 2009, חזר המדד ל-Wilshire Associates כאשר השותפות עם דאו ג'ונס הופסקה.
כשהחל התחיל, שווי המדד היה 1404.60 נקודות בתאריך הבסיס 31 בדצמבר 1980, עם שווי שוק כולל של 1,404.596 מיליארד דולר. באותו תאריך, כל נקודה במדד הייתה שווה למיליארד דולר, אבל התאמות של מחלקים עקב פעולות תאגיד ושינויים בהרכב המדדים שינו את הקשר לאורך זמן.
המדד עלה יותר מפי 10 תוך פחות מ-20 שנה, ונסגר בשיא של 14,751.64 נקודות ב-24 במרץ, 2000. רמה זו לא נחשפה עד ל-20 בפברואר 2007.
ב-20 באפריל, 2007, המדד נסגר מעל 15,000 בפעם הראשונה. באותו יום, S&P 500 עדיין היה כמה נקודות אחוז מתחת לשיא של מרץ 2000, מכיוון שהנפקות של מניות קטנות נעדרו ב-S&P 500 ונכללו ב-Wilshire 5000 עלה על ההנפקות הגדולות השולטות ב-S&P 500 במהלך השוק השוורי המחזורי. המדד הגיע לשיא של כל הזמנים ב-9 באוקטובר 2007, ברמה של 15,806.69 נקודות, ממש לפני תחילת המיתון הגדול.
ב-8 באוקטובר 2007, ה-Wilshire 5000 נסגר מתחת ל-10,000 בפעם הראשונה מאז 2003. המדד המשיך להיסחר כלפי מטה לעבר שפל של 13 שנים, והגיע לשפל של 6,858.43 נקודות ב-9 במרץ 2009, מהווה הפסד של כ-10 דולר. טריליון בשווי שוק מהשיאים שלו ב-2007.
ה-Wilshire 5000 הגיע לשיא התוך-יומי הראשון שלו מעל 20,000 נקודות ב-28 בפברואר 2014. ב-4 במרץ, המדד נסגר מעל אבן דרך זו לראשונה. ב-1 ביולי 2014, המדד נסגר מעל רמת 21,000 בפעם הראשונה נכון ל-1 בפברואר 2022, המדד נסחר ברמה של כמעט כל הזמנים של למעלה מ-45,000.
מדדי שוק רחבים אחרים
ה-Wilshire 5000 עדיין עשוי להיות מדד השוק הרחב המצוטט ביותר, אך קיימים גם מספר מדדים רחבים חשובים אחרים, כגון CRSP US Total Market Index. בדומה ל-Wilshire 5000, גם מדד CRSP US Total Market שואף לייצג תמונה מלאה של מניות בארה"ב עם כמעט 4,000 אחזקות המייצגות מגה, גדול, קטן ומיקרו הון.
מדד השוק הכולל של דאו ג'ונס (DWCF) הוא מדד משוקלל לפי שווי שוק שמחזיק מדדי דאו ג'ונס המספק כיסוי רחב של שוק המניות בארה"ב. מדד השוק האמריקאי של דאו ג'ונס, הנחשב למדד שוק כולל, כולל את כל מניות השוק המשותף בארה"ב העומדות בדרישות זכאות מסוימות.
TheRussell 3000Index הוא מדד מניות נוסף המשוקלל על ידי FTSERussell שמספק חשיפה לכל שוק המניות בארה"ב. המדד עוקב אחר הביצועים של 3,000 המניות הגדולות ביותר הנסחרות בארה"ב, המהוות כ-98% מכלל ניירות הערך בארה"ב.
