מה זה מיקרו קאפ?
מה זה מיקרו קאפ? מיקרו-קאפ היא חברה הנסחרת בבורסה בארה"ב ששווי שוק שלה נע בין כ-50 מיליון דולר ל-300 מיליון דולר. לחברות מיקרו-קאפ יש שווי שוק גדול יותר ממכסי ננו, ופחות מתאגידים קטנים, בינוניים, גדולים ומגה-שוויים. לחברות בעלות שווי שוק גדול יותר אין אוטומטית מחירי מניות גבוהים יותר מאלו של חברות בעלות שווי שוק קטן יותר.
מה זה מיקרו קאפ? – נקודות מרכזיות
איך פועל מיקרו קאפ
חברות עם שווי שוק של פחות מ-50 מיליון דולר מכונה לעתים קרובות ננו מכסים. Botnano caps ו-micro caps ידועים בתנודתיות שלהם, וככאלה, נוטים להיחשב מסוכנים יותר מחברות בעלות שווי שוק גדול יותר. שווי שוק מודד את שווי השוק של מניות החברה המצטיינים, מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה במספר הכולל של המניות הקיימות.
ל-Microcaps יש גם מוניטין של סיכון גבוה מכיוון שלרבים יש מוצרים לא מוכחים, ללא היסטוריה מוצקה, נכסים, מכירות או פעולות. חוסר נזילות ובסיס בעלי מניות קטן חושפים אותם גם לזעזועי מחירים אדירים.
מאחר שלמניות ה-micro-cap יש שווי שוק בין 50 ל-300 מיליון דולר, המשקיעים חייבים להיות מוכנים לתנודתיות וסיכון גבוהים יותר בהשוואה למניות הגדולות ב-S&P 500. עם זאת, בתקופות של חוזק שורי, מיקרו-קאפ נוטים להתעלות על מקביליהם הגדולים יותר. לדוגמה, התשואות ל-10 שנים מ-2011-2022 עבור מדד ה-Dow Jones Select Micro-Cap היו 9.99% שנתי, בעוד שמדד S&P 500 החזיר 11.13% שנתי.
נסיבות ייחודיות
למרות שייתכן שיש כמה חברות מיקרו-קאפ בארה"ב שמסתמכות על חלק כבד מההכנסות שלהן מגיע ממקורות מחוץ לארה"ב, הרוב המכריע מנהל את כל או רוב העסקים שלהם בארה"ב.
זה חשוב מכיוון שחברות מקומיות שאין להן פעילות בחו"ל אינן צריכות לדאוג מתנודות מטבע והשפעה אפשרית של סיכוני המרה על הרווחים.
Micro-Cap לעומת Larger-Cap
שיקול נוסף הוא העובדה שיש הרבה יותר מניות מיקרו-קאפ בשוק מאשר מניות גדולות וענקיות. בסך הכל, ייתכן שהמשקיעים לא יראו את אותה רמה של מידע זמין כמו במניות גדולות יותר כמו אפל (AAPL).
כתוצאה מכך, המידע המוגבל והכמות העצומה של מניות מיקרו-קאפ בשוק הופכים את המחקר לחשוב ביותר כדי למנוע מניות הונאה ומלכודות פוטנציאליות אחרות. מכיוון שמניות מיקרו-קאפ רבות אינן צריכות להגיש דוחות כספיים רגילים לרשות ניירות ערך והבורסה (SEC), המחקר הופך לקשה עוד יותר.
ביקורת על Micro Caps
ניתן למצוא מניות מיקרו-קפי רבות בשווקים ללא מרשם (OTC), כגון theOTC Bulletin Board (OTCBB) ו-OTC Link LLC (OTC Link), במקום בורסות לאומיות כגון הבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE) . שלא כמו מניות בבורסות לאומיות, חברות בבורסות אלו אינן חייבות לעמוד בסטנדרטים מינימליים כמו נכסים נטו ומספר בעלי מניות.
ל-Microcaps יש גם חיסרון נוסף בכך שהמשקיעים צריכים לשים לב לנזילות כאשר הם חוקרים חברות קטנות יותר. היעדר כיסוי אנליסטים קבוע וקנייה מוסדית הם סיבות נוספות לכך שיש פחות נזילות בשווקי המיקרו-קאפ מאשר במניות גדולות יותר.
בסך הכל, מניות מיקרו-קאפ מהוות הזדמנות בסיכון גבוה עם תגמול גבוה עבור משקיעים שמוכנים לעשות מחקר נוסף על החברה המעורבת, כדי לקבוע אם היא שווה את ההשקעה. זה יכול לכלול פנייה ישירה לחברה כדי לקבל תשובות לכל שאלה.
